又到年底，朋友圈见得最多的，往往是各种亮眼的“开门红”，这类产品由保险公司推出，并伴随着高密度的广告、产说会、熟人营销、停售促销、限时抢购、送礼等等。这时，难免就有朋友经不住诱惑，开始冲动消费！那么，这类产品究竟如何，是否像销售员宣传的那样有着较高回报率，你也得赶紧抢一份去？还是，它仅仅是一种普通金融商品，应该理性对待呢？

今天，我们就一起来学习使用Excel表格计算这类产品的真实收益率，以帮助我们认识这类产品，做出正确的消费判断。

这是一款由某某人寿最新推出的开门红产品，名字叫*越人生，下面是销售员在朋友圈的宣传信息：

乍一看，回报率很高，到孩子85岁时，足足上千万，实际情况又是如何呢？

首先，计算第一种情况的真实回报

1. 创建Excel表格

依次在A、B、C、D、E、F的第一格填写保单年度、年龄、保费、保单价值、现金流、真实利率。

这里解释一下这几个名词：

保单年度：是保险公司的术语之一，从我们购买保单生效日起，按照合同约定，往后所经过的年度。

年龄：从最初购买到持有保单所对应的年龄

保费：我们支付给保险公司的费用

保单价值：该年度我们能领到的钱或退保时能退回的钱

现金流：现金流入流出的多少，在这里需要注意一下，从我们钱包里拿出去的钱以负数计入，拿回我们钱包的钱以正数计入。

比如该产品，前三年，每年需要我们缴纳保费103593元，即记为-103593，到孩子上一年级时，一年可以领取5000元，即在对应年度，也就是6-11岁时的现金流记为5000。

2. 填写数据

这种方式采取一次性领取，产品介绍里分别选取了每间隔五年一次性可以领取的现金，这里需要注意的是，后期领取的前提是前面一直不做领取。

首3年，每年缴费103593元，在现金流栏填写-103593

从第10年开始，每间隔5年若一次性领完可以领取到的金额，分别填入表格:

3. 计算第一个领取年份的真实利率

通过表格的计算公式IRR实际利率，具体步骤如下：

点击选择空白表格的单个区域→开始→求和中的其他函数→财务函数→IRR→选中所有现金流部分→点击Enter计算结果：

这里的所有现金流部分包括前三年交给保险公司的保费，也就是负的现金流，和4-9年度没有领取现金（0）以及第10年一次领取39万的现金流。同时，在计算得出利率后，可以调整显示格式，将单元格设置成百分比，并取小数点后两位就可以了。

4. 计算其他年度一次领取方式的真实利率

这里需要注意的是， 如果在第16年以前不做任何的领取，那么需将第4-15年内所有的现金流填写为0，第16年全部领取49万，然后计算在该保单16个年度里实际的年回报率。以此类推，若等到第86个保单年度一次性领取1133万，则第4-85个保单年度的现金流都填写为0。

我这里将每个对应年度的真实利率计算出来填写到表格，如下：

由此，我们便可以看出，从购买这个保单，到持有保单若干年后，保单在这些年份里所能带来的真实年回报。

其次，计算第二种情况的真实回报

1. 填写数据

这里同第一种情况一样，填写对应数据

交费期第1-3年，每年缴费103593元，在现金流栏填写-103593

小学1-6年级，即6-11岁，每年领取5000元，每个对应现金流栏填写5000

初中1-3年级，即12-14岁，每年领取5000元，每个对应现金流栏填写5000

高中1-3年级，即15-17岁，每年领取15000元，每个对应现金流栏填写15000

大学1-4年级，即18-21岁，每年领取30000元，每个对应现金流栏填写30000

硕士1-2年级，即22-23岁，每年领取50000元，每个对应现金流栏填写50000

24岁结婚，领取10万元，在对应栏填写100000

60-84岁，每月领取6000元，即一年领取7.2万元，在对应栏填写72000

85岁，领取祝寿金60万，对应栏填写600000

填写完成后如下：

2. 计算利率

同样，和第一种计算真实利率的方法相同，这里只需要选取第一年到85岁时的现金流，结果如下：

好了，如此，我们就可以计算得出这种领取方式的真实回报率了。

虽然很多保险销售员常说风险难以计算，但每到年底，不少人却都把这类“开门红”产品宣传成拥有良好收益的理财产品。这里通过这样的计算，我们便可以得出背后真实利率。并且还有一点需要提醒大家注意的是这类产品一般有一个最低的保证利率，然后公司会根据当年的经营情况，拿出部分资金用作分红收益，上面宣传的数据是假定了一个固定分红水平，而分红本身并不是确定的。

复利的威力是巨大的，只要时间足够长，蚂蚁也能滚成大象，但同时，我们知道货币是有时间价值的，上世纪70年代末的万元户是富有的象征，但在长时间的情况下，货币的购买力发生了巨大的变化。你手上的货币无时无刻都在无形的贬值，哪怕一年两个点的贬值，几十年后，也会为你带来巨大的损失。

所以，我们在做教育金和养老金规划的时候，第一个要求是安全，第二个要求是合理增值，跑赢通胀，在未来特定时间点时，能有同等的购买力，那么，在做这样的资金安排时，需要仔细计算和思考，产品是否真的有说的那么好，是否还有更好的理财工具可供安排。

著名的投资家查理·芒格说过，警惕那些手握锤子的人，因为在他们眼里，满世界都是钉子。

文/如是 国家理财规划师

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