2024-10-29　 周二 　阴

上午接到市里的牙科医生后，提前一天于今天下午到市里补牙。

一、问题

（一）匆匆操作

中午，在城市的街道上，自己匆忙选择，却成了最大输家。

日亏损额出现当月的最大亏损额，心很痛。叩心自问，问题出在哪？

还在是止盈止损这个点上，蒙眼过河的趋势，葬送最大涨盈额。

（二）更换新的过滤指标

过滤信号增加了expma（120），用在均线副图上。昨晚把指标参数放大了，心也肥了，亏损额不好控制。应该说今天的交易看盘看反了，不应该以大级别作进出场交易，应该用大级别作趋势看盘，用小级别止损，止盈别怕止飞，应以小积大，以少积多。

过滤信号不明确，糊涂，遇上趋势不好时，不知如何做好。

（三）反思止盈止损

止盈止损有三怕。怕止盈不过关，怕止损不过关，怕抓不到趋势。

很明显，今天的失误，问题在于止盈止损上，在于价格止损上，在于趋势止损上，在于盈亏止损上。

（四）资金曲线

自己的资金曲线又变很低了。

资金曲线是一条交易生命线。

资金曲线就是账户权益的净值，就是累积权益的一个连线，资金曲线是一条交易生命线。

资金曲线是负的，交易就是亏损的，资金曲线是正的，交易就是盈利的，这样就能够清清楚楚看到自己的整个交易的状态。

资金曲线也表现了在不同时间阶段的交易过程，包括了今天、昨天，甚至明天也可以去预测一下，适当的预测一下明天，调整自己的交易策略，因为很多人做着做着就感觉到情绪会受交易的影响。资金曲线能让我们明确看到自己走过的路是怎么样的，所以资金曲线是交易生命线。

管理好资金曲线就控制了风险。资金曲线管理好之后，就是每一个低点的抬高。如果低点是起起落落的，那你的交易肯定是有些问题的，必须把资金曲线管理好就控制了风险。

管理好资金曲线使得盈利的可能性大大提高。资金曲线一路好走时，要小心一点，哪一天总会掉下来的，这是一定的，所以这个时候一定要控制自己的情绪——亢奋。交易风格或者交易能力有时候会和市场共振、吻合，但总有一天是不吻合的，这需要非常努力去规避一个大回撤的风险。做短线的，资金曲线一直往上走，哪一天一不小就掉下来了，这个时候一定要控制自己，不能认为要让自己这样一直赚下去，越是高的时候越要警觉，这样才能使盈利的可能性大大提高，至少不会亏很多。

资金曲线不同的阶段采取不同的资金控制和风险策略。大幅上升时怎么办？回撤时怎么办？然后横盘的时候怎么办？正常的时候怎么办？

资金曲线和市场行情走势是差不多的，也是有趋势位的，也可以画趋势线，也有波浪。在不同的阶段采取不同的资金控制，不是任何时候资金控制都是一样的。在资金曲线的不同阶段，交易频率不一样，包括风险策略也不一样。比如上升之后的横盘，可有70%胜率，也可有50%胜率，也可能40%，甚至30%，这是都有可能的，但是等到你回撤到一定程度以后，你必须要做百分之七八十以上胜率可能性的机会，有些35%就不做了，因为要规避这个风险。

二、反思

不能蒙着眼睛打交易，更不能看趋势打，逆势了。

三、止盈止损涵义

（一）止盈止损意义。当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。

１.止损的意义就是保证自己能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损=再生。

２.投资与赌博的一个重要区别。就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬。换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。市场中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。

３.止损既是一种理念，也是一个计划，更是一项操作。

止损是市场投资中最关键的理念之一。止损理念是指投资者必须从战略高度认识止损在市场投资中的重要意义，因为在高风险的股市中，首先是要生存下去，才谈得上进一步的发展，止损的关键作用就在于能让投资者更好的生存下来。

止损计划是指在一项重要的投资决策实施之前，必须相应地制定如何止损的计划，止损计划中最重要的一步是根据各种因素（如重要的技术位，或资金状况等）来决定具体的止损位。

止损操作很重要性，常用鳄鱼法则。当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但市场其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。

四、止盈止损的范围

（一）要学会止盈，先学会止损

止盈止损范围涉及价格止损、趋势止损、均线止损、k线止损、心态止损，决不能蒙着眼过河，盲目冲动。

止损时间分配：７０%在耐心等待，２０%在坚决执行，１０%在技术分析。

止损，目的是要减少亏损。不知道调整的时间需要多久，幅度有多大，只能通过控制手中筹码，减少风险，保存实力，等待下次的机会来临。

止损对于一个职业投资者而言，是一系列操盘程序的重要一环，没有任何感情色彩，只是预订计划的一部分，按照设计好的程序去执行任务，冲关夺隘，壮士断臂。

严格遵守止损纪律便成为确保投资者在风险市场中生存的唯一法则。止损是证券投资的一项基本功。

在走上市场操作上轨之前，务必反复训练对“鳄鱼法则”这一原则的理解程度，进行操作上的饱和训练。在市场上，当自己知道犯错误时，立即止损出场，不可再找借口、期待、理由或采取其他任何动作，赶紧离场。

（二）实战实操交易计划

做短线，执行止损策略。中长线交易，执行灵活活的实战，锁定同一形态的标的，每天查看地是否出现交易信号，做滚动操作，做资金快速周转，让资金像雪球一样快速滚大。

（三）均线止损法

跌破60日均线止损法。60日均线，是机构的决策线，股价上攻，一旦跌破60日均线，是波段走势的终结，股价进入下降趋势。将会加速下跌。60日均线，多次上攻不过，跌破止损。

20日均线止损法。20日均线，为股价生命线，一旦跌破，立即止损。20日均线方向向下，股价突破后跌破，为止损点。

（四）k线止损法

经典头部k线止损法。头肩顶、双重顶，乌云盖顶，都是主力上攻遇到压力，反手做空技术形态。具体特征就是顶部在一个水平线上，到达后就下跌，一旦跌破颈线位置，就要止损。

纺锤线破位止损法即一根阴线贯穿短中期均线(5日、10日、20日均线)，形成下降趋势。

久盘必跌止损法即在箱体震荡，尝试突破失败，无法继续上攻，而跌破箱体。

突破前高失败止损法股价放量突破前高，遇到套牢盘，股价回落，回落即止损。

假突破确认后止损法即股价连续上攻，突破新高，获利筹码集中出逃，形成大阴线绿色海绵宝宝、天线宝宝形态。

五、止盈止损的讲究方法

（一）正规止损

正规止损方法完全根据当初买入的理由和条件而定。正规止损，就是当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。

比如，假设原来的买入并持有条件是5日、10日、30日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到破坏，就应立即卖出了。

再如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么如果证实重组失败，就应立即卖出。

（二）辅助性止损

方法五花八门，人们时常说的话题。

１.最大亏损。最简单的止损方法，时常任用于止盈止损条件单。当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。这个百分点根据标的风险偏好、交易策略和操作周期而定。比如，超短线（T+1）的可以是1.5～3%，短线（5天左右）的可以是3～5%，中长线的可以是5～10%。这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断执行。

２.回撤止损。如果买入之后价格先上升，达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始的下跌幅度为止损目标，这个幅度的具体数值也由个人情况而定，一般可以参照上面说的最大亏损法的百分点。另外还可以再加上下跌时间（即天数）的因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即进行止损。回撤止损实际更经常用于止赢的情况。止损位有初始止损位、跟踪止损位、成本止损位、回撤止损位。

３.横盘止损。将买入之后价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标，例如可以设定买入后5天内上涨幅度未达到5%即进行止损。横盘止损一般要与最大亏损法同时使用，以全面控制风险。

４.指标参数系数止损。测算出指标参数的系数，将标的压力位、支撑位价格乘参数系数，与初始风险比对，判断这笔交易的预期收益。

５.移动均线止损。短线、中线、长线投资者可分别用MA5、MA20、MA120移动均线作为止损点。此外，EMA、SMA均线的止损效果一般会比MA更好一些。MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点。

６.成本均线止损。成本均线比移动均线多考虑了成交量因素，总体来说效果一般更好一些。具体方法与移动均线基本相同。不过需要提醒的是，均线永远是滞后的指标，不可对其期望过高。另外在盘整阶段，要准备忍受均线的大量伪信号。成本均线（CYC）在计算中考虑了成交量的作用，可以真实的反应最后的持股人的成本。OBV累计能量线/能量潮，EMV简易波动指标等，属于成交量与股价的关系数字化指标。分时图上的均价线是日内短线Ｔ+０考虑重要因子之一。

止盈止损指标实战，分析两个指标看盘。

BIAS乖离率是测量股价偏离均线大小程度的指标，使用者可利用参考线自行设定个股的乖离范围。也可利用指标参数系数止损止盈。操作上，当日线、６０分钟线的BOLL中轨上升趋势时，找到Ｋ线上穿越BOLL中轨线，对应BIAS点位，找Ｋ线价格位作为参考线，在均线排列中画出参考线，预判后市实有的参考线、价格，应考虑交易点（买进，还是卖出）。

DMA平行线差指标是利用两条不同期间的平均线，来判断当前买卖能量的大小和未来价格趋势。DMA指标是一种中短期指标。dma/difma两线交叉情况作为买卖交易的参考点，dma数值是快线均线、慢线均线之间的差值，difma的正负数表示价格上涨或下跌，有背离、横盘、上升、下跌之现象，注意配合macd\boll指标的趋势。主要看趋势，也可以看出两条均线的距离，作为价格升降差值，上升时涨幅价格差，下跌时跌幅价格差。

７.布林通道止损。在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。

８.波动止损。这个方法比较复杂，也是高手们经常用的，例如用平均实际价格幅度的布林通道，或者上攻力度的移动平均等作为止损目标。

９.K线组合止损。包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。

１０.K线形态止损。包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位，一阴断三线的断头铡刀等。

１１.切线支撑位止损。股价有效跌破趋势线或击穿支撑线，可以作为止损点。

１２.江恩线止损。股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线，或者在时间—阻力网、时间—阻力弧的关键位置发生转折，可以作为止损点。

１３.关键心理价位止损。关键心理价位有的是股评和媒体合伙制造出来的，如某股评人士说对某只股票要注意什么价位，这句话在市场广为人知，那么这个价位就成了市场心理价位。另外整数位、历史高低点、发行价、近期巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位。

１４.筹码密集区止损。筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用，一个坚实的密集区被向下击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。不过需要注意的是，目前市面上绝大多数的股票软件在处理筹码分布时没有考虑除权因素。如果你所持个股在近期（一般是一年以内）发生过幅度比较大的除权，则需防止软件标示出错误的筹码密集区位置。

１５.筹码分布图上移止损。筹码分布图上移的原因一般主要是高位放量，如果上移形成新的密集峰，则风险往往很大，应及时止损或止赢出局。

１６.突变止损。突变即价格发生突然的较大变化。对于止损来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起的，多数是因为政府部门下午2:00上班后新签发了什么文件。所以建议上班族投资者如果可能的话，尽量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者与其他职业投资者约定有情况及时在第一时间通知，以避免突变带来的损失。

１７.基本面止损。当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。

１８.大盘止损。对于大盘走势的判断是操作个股的前提，那种在熊市中“抛开大盘做个股”的说法是十分有害的。一般来说，大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过程，当发现大盘已经处于高风险区，有较大的中线下跌可能时，应及时减仓，持有的个股即使处于亏损状态也应考虑卖出。逆市的英雄好汉让别人去做，咱们只等大部队又回来时才插队冲到前头。

六、设置方法和止损三忌

（一）设置方法

１.平衡点止损法。在建仓后即设立原始止损位，原始止损位可设在距离建仓价格5%-8%的位置。买入后股价上升，便将止损位移至建仓价，这是你的盈亏平衡点位置，即平衡点止损位。依此，投资者可以有效地建立起一个“零风险”的系统，可以在任何时候套现部分盈利或全部盈利。平衡点止损系统建立好以后，下一个目的就是套现平仓。套现平仓具有很强的技术性，但是不管用什么平仓技术，随着股价上升必须相应地调整止损位置。比如投资者在10元买入，原始止损位设立在9.2元，买入后股价若一路下跌，可在9.2元止损出场；若买入之后股价上扬，平衡点止损在10元附近，股票跌破即可清仓出场；若买入后价位继续上升，可即时调整止损位。如股价上升至12元，可将止损位调整为11元，价格升至13元，止损位也“升”至12元。

２.时间止损法。人们普遍注意空间的止损，而不考虑时间因素。只要价格跌到某个事前设定的价格，就斩仓出局，可以通过牺牲时间而等待大行情，缺点在于经过了漫长的等待后往往不得已还要止损，既耽误了时间又损失了金钱。为此，需要引入时间止损概念。时间止损是根据交易周期而设计的止损技术，譬如，我们若对某股的交易周期预计为5天，买入后在买价一线徘徊超过5天，那么其后第二天应坚决出仓。从时间止损来看价格或许还没有抵达止损位置，但是持股时间已跨越了时间的界限，为了不扩大时间的损失，此时不妨先出局。

３.技术止损法。在关键的技术位设定止损单，可避免亏损的进一步扩大。技术止损法没有固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。

其主要的指标有：（１）重要的均线被跌破；（２）趋势线的切线被跌破；（３）头肩顶、双顶或圆弧顶等头部形态的颈线位被跌破；（４）上升通道的下轨被跌破；（５）缺口的附近被跌破。

比如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在重要的移动线附近。再如，市场进入盘整阶段后，通常出现收敛三角形态，价格与中期均线(一般为10-20天线)的乖离率逐渐缩小。一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束。此时价格若转入跌势，则应果断离场。减少止损发生。

理论上说，止损的最好方法是不需要止损，也就是提高操作决策的正确率和准确率。这方面除了掌握好选股选时的基本功之外，还可以将前面说的止损方法作为限制性条件加入买入决策过程。不管你根据什么理由和条件，选好了一只股之后，还要看看这只股目前是否处于按照你的辅助性止损方法应该进行止损的状态。

通过把止损方法反过来加为买入决策的限制性条件，可以在相当程度上减少需要止损情况的发生。建议投资者对所有每笔交易在买入之前，都先预设好止损点或止损计划，把这项工作当做一个必须的决策程序或操作纪律。当你预先设立止损点，就会多一份冷静，少一分急躁，从而减少错误决策的产生。

严格来说，止损实际属于资金管理的内容，清晰完整的资金管理计划是比单独止损更高的境界层次。

（二）止损三忌

止损是一把双刃刀，不建议频繁止损频繁割肉。止损作为一种投机方法，其准确度也是不高的,而一旦操作失误，就会将"肉"割在一个低点而再也捡不回来了，原本可以赚钱的筹码却因为止损而变成了亏损操作。

１.忌临低则止。在上市公司基本面没有发生明显恶化的情况下,历史低价区的筹码是不适宜于止损的。对这类筹码的止损,往往意味着拱手将利润送予他人。对于这种股票，一量破位下行,投资者可大胆补仓。

２.忌升中而止。对于上升途中的个股也是不适宜于止损的。根据波浪理论的看法，一个完整的上升浪是由五浪组成的，其中1、3、5浪为上升浪，而2、4浪为调整浪。而上升过程中的股价下跌，应视为是对上升的调整，是进货的机会,如果这是止损,往往会把筹码抛在一个相对的低位上,从而减少收益。

３.忌高跌而止。高位下跌不放量的个股也不宜于急于止损。庄家出货往往是在多次反复中完成的，虽然被套了，但如果是无量跌下来的话,那么还可持筹耐心地等待庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局。特别是对于一些小盘股、涨幅又不是特别大的股票,经过一段时间的盘整后，庄家将股价再度拉起的可能性较大。