在遥远的欧洲 有个国王有两个女儿，大小公主都聪明漂亮 唯一的区别是 大公主更活泼乐观小公主更理智 比如看到鲜花 大公主会说 好香好美 小公主会说 小心有毒 看到绿草如茵 大公主会说 好嫩好柔软 想躺在上面 小公主会说 可能很脏 要铺层毯子 看到穷人 大公主亲自递上牛奶面包 小公主让仆人送上金币就坐马车离开。
转眼两个公主都到了婚嫁的年龄 邻国唯一的王子来求婚 他觉得两位公主的品貌学识都出色 可是 他究竟要一个睿智明理的未来皇后？还是一个亲切开朗的未来皇后呢？王子困惑了。
王子有个仙女教母，听说了王子的为难，决定来拜访两位公主。
她打扮的雍容华贵，两位公主也彬彬有礼，知道这位美妇人是王子教母，小公主似乎更热情一点。
王子教母最后拿出两个精致的盒子，说，这是送给你们的礼物，不过你们要保存几天才能打开看，我给大公主的是一颗蓝宝石，小公主的是一颗钻石，请你们好好保存。
两位公主都表示了感谢。
过了几天，公主们打开盒子，小公主看到一条白色毛毛虫，大公主看到一条蓝色毛毛虫。小公主一阵厌恶，她怀疑有人掉包了，她让仆人扔掉了毛毛虫，又去国王珠宝库选了一颗硕大光彩夺目的钻石，放入盒子，因为，她很想嫁给蓝眼睛的英俊王子。
大公主没有想那么多，毛毛虫也是生命，她精心照料着它，看着它一天一天长大。至于丢失的蓝宝石，她打算如实告诉教母。
又过了几天，王子教母来了。她问两位公主，盒子里的珠宝好吗？小公主笑容盈盈地说，嗯 您看 我每天让仆人擦拭打磨。不信您看看？教母点点头，露出赞许的眼神。
大公主诚恳地说 蓝宝石我弄丢了 盒子里是一条毛毛虫。是吗？教母说 你再打开看看？
大公主将信将疑地打开，哇！是一只漂亮的蓝蝴蝶宝石胸针，漂亮极了。看得小公主一阵羡慕。
教母问王子，现在你决定娶哪位公主了吗？
王子点点头 走过去拉住了大公主的手 我要一个坦诚的 亲切大方的未来皇后 可以体恤民众的疾苦 哪怕微小如毛虫。
故事的结尾，大公主成为了王子贤明，善良，受民众爱戴的皇后。
