基本上看K线的交易者可以分为四个境界：
境界一、单根K线的OHLC
最初学习看K线时，大多都是从单根K线学起，即开盘价——最高价——最低价——收盘价，简称OHLC。很多交易者并不了解这些价格所涵盖的信息：开盘价代表多空双方在开盘期间的均衡点，最高价代表多方驱动行情上涨的最高水准，最低价代表空头驱动行情下跌的最高水准，收盘价则代表整段交易期间结束时的均衡价格。上述四个价格中最重要的就是均衡点的移动，我们可以根据均衡点的移动来判断行情走势。
我们将单根K线从最高价到最低价平均分成三等份，从上到下依次记为：1、2、3，分别代表顶部、中部和底部。开盘价假设为X，收盘价假设为Y，当然X和Y分别可以取1、2、3中的某一个值。例如，XY=11，说明开盘时主要由多方主导，中间时段由空头主导，收盘时依然由多方主导。根据排列组合原理，XY的组合应该由9种情况，这里不一一例举。所以根据单根K线提供的信息，我们能够判断当天多空双方对于均衡点主导权争夺的变化。
这是看K线的最初级层次，只看单根K线，孤立地看一根K线往往忽略了时间因素，如果我们再把时间因素考虑进来，就会达到看
K线的第二种境界。
境界二、K线形态与组合
学会了看单根K线之后，交易者通常会接触各种不同的K线组合与形态理论，这些K线的形态与组合的主要作用在于，给交易者提供买卖点。市场上众多的技术分析者总结了各种的K线形态，什么时候是买入做多的信号，什么时候是卖出做空的信号，从此交易者就像学会了各种精辟的武功招式，以为可以独步证券市场了。
后来，在实战中他们发现，无论是K线形态理论中的头肩顶、头肩底、三角形等各种形态，还是K线组合理论中的红三兵、老鸭头等经典组合，或者是其他各种技术理论都是时准时不准的，并不能够保证交易者能够一直赚钱，甚至因为盲信这些形态与组合而亏了大钱，从而变得十分迷茫。绝大多数交易者都止步于这一个境界。
境界三、K线与均线的位置关系
有的交易者经历过市场的长期洗礼，终于领悟到，无序复杂的K线形态与组合，同样可以在市场中获得不菲的收益。他们只需要利用某根均线来确定多空方向，然后利用K线与均线的位置关系来选择交易时机，当K线价格在均线之上时，当出现了买入做多的K线组合或者形态时，可以按信号入场做多；当K线价格在均线之下时，当出现了卖出做空的K线组合或者形态时，可以按信号卖出做空。这是非常简单机械的一种交易方法，却是十分有效的一种方法。
然而，当交易者达到这种境界时，有时候也会存在一种困扰，那就是均线周期的确定，周期太小了，往往容易会导致大方向判断错误；周期选择太大了，往往容易错过一部分行情。此时，交易者通常会被均线周期的大小而苦恼。
境界四、裸K与阶梯法则
由于均线周期的选择具有主观性，以及均线存在一定的滞后性，更高境界的交易者选择放弃了均线的束缚，直接采用裸K与阶梯法则进行交易，其对交易的理解就是概率的游戏，每次交易算好盈亏比与胜率，然后就是下单和执行。
