齐帆齐微课第224篇，字数2138，共累计384748字。

期货市场可谓是一波三折，铁矿石和煤屡创新高，又迅速调整，大宗商品也风起云涌，几番新高几次调控，行情震荡下多空交织，让人目不暇接，想进场又怕踩空，今天我就用几个实战案例和大家聊一聊抓住趋势行情的技术要点。

趋势交易的奥妙

在市场中，“顺势而为”、“趋势是朋友”、“不要逆市操作”等话语，我们是再熟悉不过，那么趋势到底是如何定义的？趋势有什么样的特点？趋势背后隐含的信息是什么？

“趋势”可以算是期货交易中最核心的概念。无论是技术分析者，还是基本面研究员，目的都是通过研究找出市场中的趋势，然后顺应趋势做交易。

通常情况下，市场不会朝着某个方向做直线运动，市场运动的特征是蜿蜒曲折的，其轨迹酷似一系列前赴后继的波浪，具有明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。

图1：螺纹钢日K线图

不过我认为“横向延续”也是一种市场趋势。交易系统本质上都是顺应趋势的，只不过我们常说的趋势系统都是用来追随上升或者下降的趋势的，如果我们正确的认识到横向延伸的行情也是一种趋势，那么利用震荡指标在区间上下沿进行高抛低吸的操作，也是一种顺势交易。

根据行情波动的方向，趋势行情可以分为：上升（供不应求）、下降（供过于求）、横向延伸（供求平衡），这三种形态。

技术分析三大假设之一“价格以趋势方式演进”。所有的顺势交易系统本质上都是建立在当前趋势将会延续的前提之上的，所以我们在明显的多头趋势中，不要逆势摸顶做空，在明显的空头趋势中，也不要逆势去抄底，但是在明显呈现出横向盘整的走势中，贴着压力位或支撑位，做价格的反向回归预期，也是合理的。

趋势是与时间周期紧密相关的一个概念，脱离时间周期谈趋势是毫无意义的！

图2：豆一1分钟K线图

图3：豆一日K线图

例如图2，豆一的1分钟K线图显示，价格大幅波动，没有明显的趋势方向，但是从图3的K线图，就可以看出，豆一仍然处于上涨的趋势之中，只是中途出现了调整。所以判断趋势最好用日K线级别的周期。

趋势交易能否赚钱？

趋势交易到底能否赚钱？

这里引用趋势交易模型的典型代表：海龟交易法则。

海龟交易法则是基于唐奇安通道设计的，其核心为四周交易法则：

1、只要价格涨过前四周（20个交易日）的高点，则开多单；

2、只要价格跌过前四周（20个交易日）的低点，则平多开空。

图4：四周交易法则案例图

以上图为例，蓝色线为唐奇安上阻力线：由过去20天的当日最高价的最大值。黄色线为唐奇安下支撑线：由过去20天的当日最低价的最小值。

何时买入：

当价格向上突破阻力线就买入，当价格跌破支撑线就卖出。

何时止损：

多头转空头，即多头价格跌破支撑线的时候，平多开空；空头转多头，即价格向上突破阻力线的时候，平空开多。

图5：四周交易法则案例图

根据以上交易法则，我自己撰写交易代码，做了简易的模拟量化交易系统。

图6：单品种模拟交易损益图标

图7：多品种模拟交易损益图标

图6，我做的是螺纹钢指数合约，图7，我做的是四个品种：螺纹钢、焦炭、棕榈油和铁矿石。两者都是盈利的，但是盈亏比均没有超过50%。说明四周交易法则胜率不高，但趋势一旦启动，盈利是非常可观的。

构建四周交易法则的核心要点：

1、及时响应、及时止损

任何一个牛熊趋势的发生，一定开始于对某个关键价格的突破，于是趋势交易者只需要对这样的价格突破进行跟随响应就行了。

但是并非每一次价格的突破，都能发展成为单向的趋势行情，所以我们需要在开仓逻辑不成立的时候，及时止损，即“截断亏损”。

2、做好仓位管理

行情大概率会出现假突破，而且无法预知趋势何时真正启动，所以我们需要做好仓位管理，确保趋势行情到来的时候，我们还有机会继续参与。

而对于浮盈的持仓，趋势跟随系统不会去预测所谓的目标位在哪，而是市场走到哪就跟到哪，即“让盈利奔跑”。

再入市如何择时？

再入市，是相对应于离场策略而言的。我们努力的研究离场策略，希望在利润回吐前退出市场。

但是无论我们如何优化离场策略，当我们退出市场后，走势可能并未完结。在这种走势依旧持续的情况下，我们就需要采用“再入市”的方法。

大趋势太稀罕、太宝贵了，所以我们要在趋势尚未结束之前重返市场。

这里我重点介绍突刺技术。

所谓“突刺”技术，是威廉·邓尼根在上世纪50年代早期创立的，可以说是一项非常古老的图形分析技术，但是在今天的期货市场上，却仍然非常有效。

突刺技术是一种利用K线图来寻找既存趋势中发生小幅折返的再入市时机的方法。

其技术形态需满足：

1、在上升的过程中，至少有一个价格的下跌日。较理想的情况是有3个连续的下跌日。

2、下跌日之后，如果次日的最高价，超过下跌日最高价，就构成了“突刺”买入的信号。

3、在多头头寸开立之后，其止损可以设置在入市当日或前一日最低价的下方。

图8：“突刺”案例图

图8的左上角是我画的一个标准的“突刺”技术图形。扩张日：当日K线收阳，但最低价下穿了前一日的最低点。收缩日：当日K线收阳，但最高价并未突破前一日的最高点。

大家在操作时要区分收缩日和扩张日，稳妥起见还是在出现“突刺”图形后再介入。

根据以上技术图形，我撰写交易代码，也做了一个简易的模拟交易系统。

图9：“突刺”模拟交易行情图

我做的是螺纹钢的模拟交易，从上图6个画圈的买入信号来看，除了第3次是亏损的，其余5次均是盈利的。

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