揭开基金的神秘面纱：私募基金VS公募基金

我有个侄女，刚大学毕业，亲戚们都问，在哪工作啊？她说，我在上海做私募基金。亲戚们一脸赞赏，不明觉厉。到底，什么是基金？私募基金又是干嘛的？

一、基金的本质：集聚资金，专业管理

基金，通俗的讲就是集聚资金，专业管理，是一种专业化的资产管理模式。比如，你们班里有个学霸，炒股特别厉害，大家觉得自己炒股还不如交给学霸来炒，所以同学们纷纷把钱交给学霸，让学霸帮忙炒。这个过程和基金一个道理~把分散的钱聚集在一起，让专业的人来进行资产管理。

所以，基金的本质就是集聚资金，专业管理。

二、基金的优势：分散化、专业化

还是刚刚那个例子，本来学霸自己一个人炒股，资金有限，能买的股票类别也有限，但是同学们都把钱给他之后，他可以操作的资金就多了，能做更多投资组合。一个人能投资的标的少，但一群人把钱聚集起来后，就能分散投资。

同时，大家都只愿意把钱交给专业化的人，而不是交给阿猫阿狗，所以天然就要求管理基金的人要非常专业。

三、投资二维坐标系

那市场上基金这么多，我们应该选什么基金呢？

香帅老师给了我们一个工具——投资二维坐标系：

一看，投资标的。

所谓投资标的，就是看基金的钱都投资到哪去了。投资标的决定了基金的属性，以及对应的收益率、风险和流动性。

股票型基金追求高收益、债券型基金追求低风险、货币型基金追求流动性。这三种类型的基金代表了个人资产配置的三大需求：高收益、低风险及流动性。但鱼与熊掌不可兼得，大家要根据自己的人生阶段，核心需求来进行取舍。

二看，投资风格。

所谓投资风格，就像人的性格一样，是主动的，还是被动的，投资风格也分为“主动型投资”和“被动型投资”。主动型投资就是基金经理们主动选股低买高卖赚取最大收益，这个主要看基金经理的能力。而被动型投资也叫“指数基金”，就是基金会购买一种特定指数的成分股，根据成分股的波动而波动。总的来说，“主动型基金”投资的是短期波动，“被动型基金”投资的是长期趋势。

搞清楚了投资二维坐标系，我们来看看香帅老师给的基金选择贴士：

第一，看宏观大环境。在牛市，多配被动型指数基金（大势所趋），在熊市，多配一点债券型基金（抗风险）。

第二，看行业。如果你对某个行业特别看好，不妨可以买重仓这个行业的基金。

第三，看时机。看准央行的降级降准，这种时候央行会大量购入债券，你提前囤债券，就能低买高卖。

第四，看品牌。如果是主动型股票基金，就选知名基金公司的知名基金产品；如果选债券基金，就选银行系基金，因为银行系能拿到成本更低的债券。

四、私募基金VS公募基金

刚刚讲了那么久基金，那到底什么叫私募基金，什么叫公募基金？

顾名思义，公募基金，就是向大众公开募资的基金，私募基金，就是只向200人以内的高净值客户募资。这两种募资方式因为面向的人群不同，所以监管的力度不一样。公募基金面向大众，影响范围广，受国家强监管；私募基金，面向少量人群，影响范围相对小，受国家弱监管。

而根据资金的去向，私募基金又分为面向一级市场的“私募股权基金”，面向二级市场的“私募证券投资基金”，“私募证券投资基金”在我国叫“阳光私募”，在美国叫“对冲基金”。

公募基金和私募基金除了监管程度不一样，还有一个非常重要的差异，就是激励的不同。

公募基金一般只收管理费，一般是基金规模的2%；而私募基金只收佣金，通常是基金超额回报的20%。

也正因为私募基金的高激励，很多公募基金的经理人会跳槽到私募基金里。这对于投资人来说，选私募基金就要非常慎重了。因为找私募基金投资，亏了算你的，赚了分20%给基金经理，基金经理会非常冒进，而你的钱，用一句粤语，叫“冻过水”。