风险管理

1%止损法则

多数职业交易员每笔交易的风险为账户规模的 0.5％ - 2％。这意味着，如果你的账户规模为100的风险（$10,000 * 1％）。

损失和恢复比率

假设1000笔交易，胜率为50%，假如遇到连续10笔亏损，每笔损失2%，则出现最少20%的亏损（2%*10）

仓位总结

• 0~10万的单笔最小亏损可以控制在3%以内
• 10~100万的单笔最小亏损可以控制在2%以内
• 100万~的单笔最小亏损可以控制在1%以内

仓位计算

• 股票。最大亏损为1万美金，一支股票50.0买入，45.0止损，而且我可以承受的亏损是1W，那么可以操作 10000/(50-45)=2000股。

• 外汇。最大亏损30美金。一个货币1.2000做多，止损1.1985， 可以承受的亏损是30美金，那么我以 30/(1.2000-1.1985) / 100000=0.2手。

• 数字货币（计算方法待定）。最大亏损0.15个以太坊约50美金（0.15336），以太坊336美金，最大止损330美金，那么可以操作50/(336-330)=8个以太坊？？*

仓位控制

原则：**1:1半仓+追踪！！**最坏打算是全部止损出局，其次是盈利后平保止损出局！

• 入场后，如果没有打到止损点，也还没走出至少1:1的盈利时--- 不做任何动作
• 达到1:1盈利后，减仓一半、设置平保止损
• 达到2:1盈利后，减仓当前一半，再次设置平保止损，后续根据当前级别波段节奏，可以手动补仓或者减仓
• 永远让“尾仓”打了止盈点或是打了保护而出场，通过尾仓，参与到一些非常完整的大行情！

盈利铁三角

亏损原因

交易系统亏损的原因，有三种可能性：

• 胜率不好
• 盈亏比不好
• 胜率盈亏比都不好

三者各自有不同的药方得以对症下药
偏偏胜率和盈亏比之间往往就是在天平的两端，因此“牺牲有限的胜率来换取较好的盈亏比”以及“牺牲有限的盈亏比来换取较好的胜率”
还有一个第三变因--交易频率

确实存在胜率和盈亏比都良好的交易，但出现的并不频繁，如果非常追求只做两者都好的交易，那么牺牲的可能就是交易频率。

• 胜率
• 盈亏比
• 交易频率

这个铁三角，基本就是验证一个交易员盈利能力的关键三要素！

案例

阿明是个业余交易者，在交易市场中载浮载沉好些时日了，他在一次演讲中听到了
“只要坚持每天做1笔交易，每笔用账户的2%止损，胜率对一半错一半50%，但盈亏比要做到2:1，每个月有约20个交易日，如此整个月下来，会有20%的报酬率！”的逻辑，于是他兴奋地开始尝试执行！

他的交易纪律很好，入场后不到止盈止损从不手动干预，所以确实靠着每一笔设2:1止盈点---做到了2:1的盈亏比
每天他会做很多个交易计划，但只要有任何一个入场了，就会取消其他交易的挂单---做到了每天一笔的交易频率 （以下假设每个月有20个交易日）

可是他发现胜率要做到50% 并没有想象中的容易，做了几个月下来胜率只有40%， 虽然还是小有盈利，但报酬率并没有达到预期。
但他也很清楚，虽然走到1:1就减仓可以提高胜率，却会打坏它目前完美维持的2:1盈亏比，所以他不想使用“减仓推保护”的方式去提高胜率。

问题

一个胜率40%，2:1盈亏比，一天1笔交易的交易员，如何在不增加过多风险，不影响交易质量，不影响盈亏比的前提下提高交易频率，以提高报酬率呢？

（注：此系统20笔交易，2%止损之下月报酬率约8%）

（20*0.4*0.63）-(20*0.6*0.33) - 1 =0.08

解答

对阿明而言，他已经有了一个“能够盈利的交易系统”，但盈利效果不够理想，自然尽可能的在不打破目前盈利状况的前提下
透过“提高交易频率”的方式去扩大盈利。

如何提高呢？ 如果要求他直接变成一天两笔甚至更高频率，等于他每天的账户回撤风险瞬间翻倍，并不是非常妥当的解法。
在这个权衡之下倒是有一条还不错的折中方案，可以在“回撤风险不变”的前提之下，有效的提高交易频率：

“如果一笔交易得以顺利止盈，当天可以做下一笔交易，直到有一笔交易被止损为止 ”

在这个逻辑之下，其实也就是“同样一天最多错一笔”的前提下，在第一笔交易成功的交易日中，再去开第二笔交易
如果第二笔交易也成功，还可以开到第三笔交易.......以此类推， 直到有一笔交易被止损为止。

这里也有一个实用的小科学---创造长尾的可能性，

心里学中所谓的的热手效应，指的是“射手连续命中之后的下一次投篮，投中的几率并不会比较高”，也就是独立事件的概念。
可是却从来没有否认“射手有机会可以一直连续命中”，
你只有开绿灯让射手去投，才有“连续命中的可能性”，如果你规定他进一球就不能再出手了，这个可能性就永远是0。
而大数法则的世界里，哪怕是0.0001%，都是远远远远大于0的！

在阿明原先的系统里，一天最多就是答对一笔/答错一笔
在它加入了这个规则之后， 一天最多还是答错一笔，而第一笔答对的天数中，可能多数也是止步于对一笔或是两笔
可是没有人可以否认，在这个逻辑之下 阿明在有限的风险（最多错一笔）的前提之下 “创造了一天之内N连胜的可能性”

这个可能性在原来的系统是毋庸置疑的0
在这个改进后的新系统，N=2.3.4.5.6...........oo 都是“有可能”的 ，
就算一个月内每天都直接被止损，最多也只是是错20笔交易 （原来的系统本来就承担这个风险，没有因为加规则而增加风险）
但最多答对的就不只20笔交易，如果可以有几段不错的连胜，除了肯定提高了的交易频率之外，甚至有机会提高胜率！

从统计几率的角度来说，能提高胜率的可能性绝对不高，但确实存在，
只要靠着连胜让当月的盈利笔数得以到达“14以上” 该月份的胜率就会高于40%（因为月亏损笔数最多20笔，而14/34 > 40%）

练习

原系统一个月（40%胜率，2:1盈亏比，每笔2%止损，20笔交易）的期望报酬率为8%，
加入了新规则（每个交易日做到有一笔被止损为止）后的期望报酬率约为？

（33*0.4*0.63）-(33*0.6*0.33) - 1 =0.776
 //我算错了？

盈亏率对比

期望值最佳组合总结：

• 2:1或者3:1的盈亏率
• 50%~60%的胜率
• 期望值：0.8~1.4之间