从商业银行年报快速了解基本信息这篇文章总结了从上市商业银行年报中快速获取一些基本信息，但是没有回答银行的营业收入，净利润的来源与表现等信息。本文尝试从非专业财务人员角度简要分析一下商业银行的经营能力，主要工具还是银行年报。
一、商业银行年报简单分析框架
先回到目标，如果核心目的是获得这家银行的运营健康状况、业务发展、运营能力等，简单来说可以关注如下两类信息据此延伸分析：
第一类：经营指标。主要看银行的基本运营能力，从财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）数据入手，可以看出资产、负债、利润、成本等主要数据，对银行赚钱与否，赚多少钱可以有定量了解；
第二类：资产质量指标。资产质量决定是否能够持续良好健康运营，比如不良贷款率、逾期率等。
年报中的其他信息，比如业务概要、重要事项、公司治理等，可以作为对以上两类信息入挖掘的补充材料。
分析的基本方式：
在找到各项分析目标的对应关键指标后：
- 纵向比较：找出不同报告周期变动比较大的指标并分析背后的原因
- 横向比较：找出同行业内绝对数值较高或者较低的指标分析背后原因
二、以兴业银行2017年报分析其运经营状况
以兴业银行披露的2017年报为例，本文主要分析其第一类指标——经营类，下一篇重点分析资产质量指标。
1.资产与负债
数据：公司资产总额 64,168.42 亿元， 较期初增长 5.44%;本外币各项存款余额 30,868.93 亿元，较期初增长 14.55%;本外币各项贷款余额 24,306.95 亿元，较期初增长 16.87%。
洞见：
2017年，兴业银行在商业银行的主营业存贷业务上表现出色，实现了15%左右的增长，投资资产占比总资产近50%。可见，兴业积极实施“商业银行+投资银行”战略卓有成效，紧守其核心业务转型：深入推进结算型、投资型、交易型“三型银行”。从贷款的构成、区域分布以及担保形式来看，兴业执行了稳健的策略，与国家宏观发展政策保持一致。
详细分析：
从资产总额来看小幅增加，但是作为商业银行的主营业务存贷款，有接近15%的涨幅。2017年，面对宏观经济下行筑底、经济去杠杆、金融强监管等外部形势叠加影响，这样的表现还是很突出的；
对标一下股份制银行的“领头羊”招商银行的数据，进一步验证。截至2017年末，招商银行集团资产总额62,976.38亿元，较上年末增长5.98%; 贷款和垫款总额35,650.44亿元，较上年末增长9.30%;客户存款总额40,643.45亿元，较上年末增长6.90%；
-
进一步分析贷款具体构成：
- 从贷款类型来看，个人贷款相比于上一会计年度增长20%左右，公司贷款增长16%左右。当前大环境下，个人贷款是优于对公贷款的，这样的平衡有利于兴业稳健发展；
- 从贷款行业来看，“个人贷款”、“制造业”、“租赁和商务服务业”、“批发和零售业”、“水利、环境和公共设施管理业”排名前5，其核心是支持实体经济，从而与国家宏观战略——供给侧改革保持一致；
- 从贷款地区分布，中部地区贷款占比总量的16.27%，位居第一。这与国家中部崛起战略吻合，按照国家重大战略布局及具体实施规划，优先倾斜资源，做好重点业务对接；
- 从贷款担保方式看，抵押、保证、信用类排前3， 其中抵押类占比45.96%，从风险控制来说，对公贷款中的抵押和质押贷款要好于保证贷款，兴业的实际执行情况与此匹配；
-
进一步分析投资构成：
- 商业银行的投资结构，一般来说投资主要标的是债券，占七成以上，其余主要是信托受益权和券商资产管理计划；
- 兴业2017的投资结构中，按照会计科目分类可以看出：公司持有至到期类投资增加876.55 亿元，主要是投资政府债券增多; 应收款项类和可供出售类投资减少 1,894.19 亿元和 806.29 亿元，主要是非标投资减少，紧跟宏观经济变化步伐；
- 截至报告期末，公司存放同业及其他金融机构款项 775.75 亿元，较期初增加 213.48 亿元，增长 37.97%，主要是存放境内同业款项增加。可见，兴业践行其在业界被称为“同业之王”的称号。
2.盈利能力
数据： 报告期内实现营业收入 1,399.75 亿元，同比下降 10.89%，其中，实现手续费及佣金收入 420.27 亿元，同比增长 8.65%。全年实现归属 于母公司股东的净利润 572.00 亿元，同比增长 6.22%。报告期内，加权平均净资产收益率 15.35%，同比下降 1.93 个百分点;总资产收益率 0.92%，同比下降 0.03 个百分点。
洞见：
总体上来看，2017整体利润持续增长，但是从盈利指标来看比2016有所下降，银行运营成本持续提升，表现欠佳。
详细分析：
- 盈利能力分析主要看4个指标：ROA（总资产回报率）、
ROE（净资产回报率）、净利差（资产收益率-负债成本率）、净息差 （考虑资产负债配置后收益），具体结果如下：
- 根据以上数据，横向比较与其他银行的表现。根据《中国Top 40家银行价值创造排行榜（2018）》报告，可见兴业银行盈利能力处于中间水平，经济利润出现下滑：
2017年：招商银行净利息收益和中间收入双 头并进，经济利润达到237亿元、排 名 第 5 ，RAROC（Risk Adjusted Return on Capital即风险调整资本收益） 达 到 20.3 % 、排 名 第 4，在全国股份制银行中表现最佳。广 发银行经济利润为-105亿元，居第36 名，RAROC仅7.8%，排名最末;中信 银行经济利润为-157亿元，排名居第 37名，资本回报率也仅位列33名，均 大幅落后于资产规模排名。12家股份制银行中，仅招商、浦发的2017年经济利润维持正值，兴业、民生、华夏和浙商的净利息收益均下降、资本成本率均上 升，导致经济利润转亏，经济利润排名也明显下降。
28家主要银行的经济利润将为负值， 仅10家银行的经济利润为正。经济利 润 排 名 前 10 的银行依次为工行 、建行、招商、锦州、农行、重农、北农、郑 州、上农与宁波银行。而排名下降最 多的四家银行为浦发，中行，兴业及华夏银行。
3.业务发展
对于业务发展的分析，整体而言，看拨备前利润增速会找到整体业务发展不错的银行。
- 拨备前利润：拨备前利润（Pre-Provision Operating Profit ，简称 PPOP）指尚未扣除减值准备金的利润，它等于税前利润与减值准备金之和。
- 拨备率：即呆、坏帐准备金的提取比率，如我国现行上市公司的应收帐款坏帐准备金的提取比率为9%，即：按应收帐款余额的9%计提坏帐准备，提取的准备金计入当期损益。如果银行对该上市公司的贷款产生了9万元坏账拨备覆盖率就是100%；如果产生18万元坏账，拨备覆盖率就是50%。此项比率应不低于100%，否则为计提不足，存在准备金缺口。比率越高说明抵御风险的能力越强。拨备率的高低应适合风险程度，不能过低导致拨备金不足，利润虚增；也不能过高导致拨备金多余，利润虚降。
- 根据麦肯锡的报告，兴业的拨备覆盖率居中：
- 兴业银行2017年的拨备覆盖率和不良贷款率相比于2016分别有所提升和下降，如果需要深入分析，最好观察此家银行过去5年这两个指标的变化。不过整体来看，贷款比率、后四类贷款比率、拨贷比、拨备覆盖率都维持市场领先水平。
本文只是根据商业银行分析框架按图索骥分析了经营类指标，作为非专业人士只能浅尝辄止。运营报告的分析深浅跨度很大，需要深入关注行业态势和对银行业务非常熟悉才能有更深刻的洞见。
