今天开始学习财报《五大关键数字力》中的指标。
第一部分：现金流量
现金流量就是比谁的气更长，主要有以下三个指标：
按照判读顺序分别是：1）100/100/10；2）现金占总资产比例；3）平均收现天数
重要性分别是：10分；70分；20分
100/100/10：第一个100是现金流量比率要大于100%，第二个100是现金流量允当比率要大于100%，第三个10是现金再投资比率要大于10%。
下面对现金流量比率概念展开分析。
1.概念。
从生活上理解，我们挣回来的钱，扣除各种费用开销，最后存下来的能不能换一年内到期的外债？
比如，甲到年底能存下20万，他欠的年底到期外债是30万。
乙到年底能存下10万，他欠的年底到期外债是5万。
那么，甲的现金流量比率=20/30=66.7%，乙的现金流量比率=10/5=200%
虽然乙赚的没有甲多，但乙的现金流量比率大于甲，乙比甲气长。
延伸到公司层面，现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债
“营业活动现金流量”表示一家公司利润表上的净利扎扎实实转化为公司现金的数额。
“流动负债”又叫“短期负债”，是指在一年内将要偿还的债务。
所以，这个指标指一家公司真正赚回来的现金能否偿还公司欠下的短期债务。
公司最怕抽老底，所以，短期债务一定要确认可以偿还。
二. 判断指标
现金流量比率大于100%比较好，满足这个指标代表公司赚回来的现金比较多，负债比较少。
三.计算
在实际财报中，现金流量比率=流量表中的经营活动产生的现金流量净额/资产表中的流动负债合计。
前面整理好的报表拿出来，算一下这家企业的现金流量比率，以千方科技为例：
可以看到，该公司12.13年经营活动产生的现金流量净额为负值，现金流量比率普遍较低。
四.同行业该指标分析
千方科技属于软件服务业，打开财报说网站，点击软件服务可以看到有154家企业，选取其中几家，现金流量比率为：
软件行业现金流量比率普遍不高。
现金流量比率不满足也不要下定论，还要看其他两个。
通过以上实例我们知道，我们不光要知道目标公司的现金流量比率，还要知道公司所在行业的品滚水平，以及哪些公司比较亮眼。
