虚值期权和实值期权是期权交易中的两种基本状态，它们的主要区别在于期权行权时的盈利情况以及内在价值的高低，怎么区分实值期权和虚值期权呢？一般是按照行权价来区分贵的合约是实值，便宜的是虚值，那么虚值期权与实值期权的区别是什么？

一、虚值期权和实值期权的区别是什么？

虚值期权和实值期权是期权合约的两种状态，它们之间的主要区别在于期权的执行价格（行权价）与标的资产的市场价格的关系。具体区别解答如下：

1、实值期权：当期权合约的行权价格与标的资产的当前市场价格之间存在实际内在价值时，这种期权被称为实值期权。对于购买期权的持有者来说，实值期权意味着如果立即行使该期权，便能获得盈利；对于卖出期权的持有者来说，实值期权可能会造成损失，因为持有人可能会选择行使期权。实值期权的交易价格通常会高于时间价值。

2、虚值期权： 当期权合约的行权价格与标的资产的当前市场价格之间不存在内在价值时，这种期权被称为虚值期权。对于购买期权的持有者来说，虚值期权意味着如果立即行使该期权，便无法获得盈利；对于卖出期权的持有者来说，虚值期权意味着可能没有被行使的风险，但其交易价格主要是时间价值。

还有一种与行权价格等同于标的资产当前市场价格的情况，这种期权既不属于实值期权也不属于虚值期权，被称为平值期权。在平值期权中，期权的行权价格与标的资产的市场价格完全相等，这使得期权的内在价值为零，其价格完全由时间价值决定。

实值期权和虚值期权之间的区别在于期权的行权价格与标的资产当前市场价格之间是否存在内在价值，这决定了持有人是否会在期权到期时行使期权。

二、虚值期权和实值期权的区别有哪些呢？

1.定义上的区别：虚值期权，又称为“折价期权”，是指行权价格高于标的资产价格的看涨期权或者行权价格低于标的资产价格的看跌期权。对于虚值期权，由于其行权价格与标的资产价格偏离，在到期日，该期权不可能被行权。

实值期权，又称为“平价期权”或“价内期权”，是指行权价格低于标的资产价格的看涨期权或者行权价格高于标的资产价格的看跌期权。对于实值期权，由于其行权价格与标的资产价格相近，在到期日，该期权有很大可能性被行权。

2.风险和价值的区别：由于虚值期权的行权价格高于标的资产价格，因此，虚值期权的风险相对较大，而价值相对较低。相反，实值期权的行权价格低于标的资产价格，因此，实值期权的风险相对较小，而价值相对较高。

3.行权结果的区别：对于虚值期权，由于其行权价格与标的资产价格偏离较大，在到期日，该期权不会被行权。因此，持有虚值期权的投资者将无法获得行权收益，只能获得权利金收益。

对于实值期权，由于其行权价格与标的资产价格相近，在到期日，该期权有很大可能性被行权。因此，持有实值期权的投资者将有可能获得行权收益。如果最终未被行权，则只能获得权利金收益。

4.投资策略的区别：由于虚值期权的风险和价值相对较小，投资者通常会将购买虚值期权的策略用于套利交易或对冲风险。例如，当投资者预期某股票价格将下跌时，他们可以购买该股票的看跌虚值期权以对冲风险。

实值期权由于其风险和价值相对较大，通常被用于投资或投机交易。当投资者预期某股票价格上涨时，他们可以购买该股票的看涨实值期权以获得赚取收益的机会。

5.权利金价格上的区别：虚值期权的价格相对较低。这是因为，投资者在购买虚值期权时只需要支付较少的权利金，同时承担较大的风险。相反，实值期权的价格相对较高。这是因为，投资者在购买实值期权时需要支付较高的权利金，但风险相对较小。

6.交易上的区别：虚值期权在交易上相对较为活跃。这是因为，虚值期权的价格较低，使得投资者在交易成本上更为节省。同时，由于虚值期权的杠杆效应较大，使得其在投机或套利交易中成为投资者的首选。

实值期权在交易上相对较为稳健。这是因为，实值期权的行权概率较大，使得其在长期投资中成为投资者的选择。虚值期权和实值期权的区别在于期权标的物的价格和市场价的大小。