投资组合理论
投资组合理论对多资产的组合配置进行三方面的优化。
- 找到有效前沿。在既定的收益率下使组合的方差最小。
- 找到sharpe最优的组合（收益-风险均衡点）。
- 找到风险最小的组合。
有效前沿，英文名efficient frontier，是一个经济术语，指对于一个理性的投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于相同的风险水平，他们会选择能提供最大[收益率]的组合；对于相同的[预期收益率]，他们会选择风险最小的组合。能同时满足这两个条件的投资组合就是有效集（efficient set, 又称有效边界、有效前沿efficient frontier)。处于有效边界上的组合成为有效组合
均值方差的权衡和多样化收益
在投资管理过程中，几乎每一个风险资产类别表现出在收益和回报不确定性上一定程度上的权衡。平均回报率是通过在一段时间内每周或者每日的回报的几何平均值来定量测量的，不确定性是通过一系列的方差和标准差来表示的。
通常来说资产波动越大，预期收益也越高。这个关系是由资本市场上的供求关系决定的，可以由一种资本定价模型数据在数学上表示，例如，APT，CAMP等等。
这些大多数的价格模型是基于一个假设，即只有系统风险反应在资产价格中，因此投资者不会期望通过持有不良多元化和独立投资来获取额外风险溢价。
英文网址：http://www.quantandfinancial.com/2013/07/mean-variance-portfolio-optimization.html
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