2024年底deepseek横空出现，中国资产也迎来了一波上涨，海内外主流媒体都谈到“中国资产重估”这样的话题。现在大多数媒体的报道，都觉得这一次资产上涨只是估值的变化，经济学家洪灏更是用了“估值变迁”这样的字眼。估值变迁，说实话就是以前估值便宜了，现在情绪到了估值会往上涨一些。如果仅仅是估值变迁的话，那情绪过了一定会跌回来。但我个人觉得，这次不是简单的估值变迁，而是中国制造产业链底层逻辑的变化。底层逻辑变化带来的估值变迁是可以持续的，换言之，一场关于东方的宏大叙事已经开启。

一：中国制造产业链的底层逻辑

众所周知现在是人工智能时代，人工智能的出现相当于电的出现，或者计算机和互联网的出现，对人类社会的影响是巨大的。人工智能不是简单的促进了生产力，而是重构了生产力和生产关系。美国这两年的经济发展和股市上涨，某种意义都是人工智能的突飞猛进带来的。我们看看美股的科技七子就明白了，英伟达的芯片、特斯拉的自动驾驶和机器人、脸书的元宇宙、谷歌和亚马逊的云、微软的AI底层架构、苹果植入CHATGPT，所有这些都是人工智能带来的想象和业绩增长。人工智能可以类比为车辆需要的石油，美国的石油最好最先进，因此美国的车自然跑的最快。中国拥有全世界唯一全产业链的制造业，但一直缺乏科技原创，人工智能的核心算法和高端芯片只能从美国进口。这个就好比中国的车辆只能买美国的石油，那就很贵，而且人家还经常不卖。或者中国也可以用自己产的石油，但开车的效率就低，跑的就慢。deepseek的横空出世，我们不考虑它震撼西方的关于情绪那一部分，只讨论它的实际效应。中国几乎所有领域的核心企业一夜之间都植入了deepseek，因为中国这辆车太需要又好又便宜的石油了。不管是制造业还是服务业，乃至互联网行业，人工智能就是业务效率和业务创新的催化器。现在我们有了既好用又实用的人工智能催化剂，带来的效率和创新将会层出不穷，中国这辆车开始要加速了。而这些层出不穷的的效率和创新会带来真金白银的利润，这些利润又会继续用于创新和再生产，于是上下游的产业链都得到了提升和壮大。这段时间的股市上涨，涨的不是某几只科技股，而是几乎所有科技类产业链上下游的股票都在涨，就是这个逻辑。算力和芯片在涨、云在涨、互联网大厂在涨、终端硬件也在涨，甚至医疗也在涨。就是因为这一次deepseek的出现，带来的是整个中国制造产业链底层逻辑的变化，所有上下游企业都可能迎来业绩增长和更多创新的出现。中国这么多年来，在产业应用层面一直是跑在美国前面的，现在基础科技又有了突破，一场关于东方的宏大叙事已经拉开帷幕。

二：西方世界对东方资产的认知

多年来，世界一直有一个认知，那就是人工智能只有美国是领先的，其它都是跟随者。而即使中国这样的跟随者，和美国的差距也是巨大的。因此，只有美国的科技公司可以给高估值，中国的就是便宜货。中国几乎所有上市的核心资产，估值都比美股便宜。尤其是在港股市场，随处可见低到令人发指的股票。甚至香港的创业板几乎都归零了，也没多少资金去买。所有这一切配合美国的加息周期，还有拜登领导的小圈子和俄乌战争，几乎让主流西方国家都在和中国适度保持距离。不仅产业链降低对中国的布局，核心产品和零部件采购也总是带着有色眼镜看中国。deepseek刚出现的时候，西方满是质疑和不理解，然后是惊恐，再然后是禁止。西方世界还没做好东方世界在科技原创和他们分庭抗礼，但一切就那样的发生了。于是，随着几位先知先觉的经济学家提出“重估中国资产”之后，几乎所有西方媒体都开始提及中国资产。虽然西方主流资金还没有真正开始大规模配置中国资产，但随着情绪和认知的转变，这一切的发生只不过是时间问题，因为没有人会跟钱过不去。你要真能让他们赚钱，他们来的会比兔子还快。现在正好也进入到美国降息周期，叠加美股高位和俄乌战争结束的预期，全世界资金都需要一个安全和高收益的去处。看来看去，好像只有中国。

三：易经推演与中国核心资产

预期情绪的改变和实际业绩的增加，典型的戴维斯双击，这个场景和易经推演的简直一模一样。易经的推演是：2024是中国再次崛起的元年，然后2034年前后GDP超越美国，2044年综合国力全球第一，……然后2064年世界大同……。当然，大多数肯定是不信的。我好几年前就和身边的朋友说到易经的推演，但没有一个人相信。即使到了现在，虽然反对的人已经不那么绝对了，但相信的人基本还是没有。这段时间中国资产已经开始上涨，甚至像阿里、小米、比亚迪、腾讯这样的公司都已经大幅上涨了。但就我身边的企业家来说，相信中国可能会崛起的依然屈指可数。我知道很多人不关心时政，也不关系国家大事，只是想把自己的小日子过好。就算知道国家会有大发展，大多数人也不知道如果从中获利，牛市散户都是亏钱的。其实对于普通人来说，现在应该拿出当年买房的热情，尽可能多配置代表中国未来的核心资产，比如上文提到的阿里、比亚迪、小米或者腾讯的股票。配置后放个两三年，赚取这一波中国资产重估的长期红利。想靠炒作赚钱是很难的，就和段永平说的那样：“把投资做对，而不是总想着赚快钱。”历史上每次发生重大事件导致变盘的关键时期，世人都是认识不到的，都是多少年之后才能慢慢缓过神来。关于当下这一场东方大国的宏大叙事，可能是这辈子最好的财富增值机会。中国的核心资产很多都会翻倍，甚至好几倍。不知道十年后回看自己国家这场宏大叙事，你会不会因为没有参与其中而懊悔……