今天加仓和准备加仓的几家公司，富安娜、比音勒芬、元祖股份、广州酒家我本来想逐家分享一下逻辑，但是想想还是算了，太累人，而且也没什么人会看。
刚刚有人写了广州酒家分析的文章，我就评论了一下，正好分享上来。人就是这样，要有内容刺激一下，才有表达的欲望。
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我的看法也差不多，广州酒家估值合理，但算不上绝佳的投资机会。
1：餐饮业务是品牌宣传阵地，也是我认为美心、荣华在大陆打不赢广酒的重要原因。不指望该业务赚钱，影响力的输出是持续性的。
2：业务完美互补。这也是神奇的地方，没有同行可以比，你可以说它是元祖股份+同庆楼+三全的集合体。。。似乎也不合适。。。
3：是铺货速度。从生活中看，广酒铺货很迅速、强势，超市的月饼和腊味都摆在最显眼位置。在拼多多和美团的社区团购小程序里面，湾仔码头和三全等品牌还没铺上，广酒的点心作为最早的速冻产品出现。虽然是一家国企，但不简单。
4：广式点心速冻产品扩张能力极强，且没有肉眼可见的竞争对手。我隐隐约约感受到粤式美食文化走向全国的趋势，无论在雪球还是微博，越来越多人认同广东的美食文化。如果说前十几年川菜和湘菜打天下，后面十年有可能是粤菜领衔主演，清淡的口味也符合健康趋势。万一形成趋势，产品将供不应求，受益巨大。
以上是从市场观察的角度看，所以即便不便宜，我也上车买一点再说。
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至于财报，我觉得倒不用啃太细，直接扫近10年营收、利润，现金流量刷一眼是否健康，再看负债是有息还是预收就得了，主要是防雷的。
微1 信 公 从 号：小修罗投资
原 文：《小修罗：广州酒家的逻辑。》
