今天下午，富利、广发、中信建投等券商都发布消息称，悠然牧业只允许持香港身份证的投资者申购，大陆投资者无法申请。

反正也不是什么非常好的股，既然这样，我们也不用深究为什么，不申就好了，已经申购的可以考虑撤销，把资金留给科济药业。

此外，明天a股有一只新债可以申购，请务必顶格申购10000张。预祝大家中签，后天和大后天还有新寨，坚持打！！

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                                                                        招股信息

新股名称：科济药业-B，代码02171

招股日期：6月7日-6月10日10:30（部分券商在9日截止）

中签日期：6月17日（上市前一个交易日）

暗盘时间：6月17日16:15-18:30（上市前一个交易日下午）

上市日期：6月18日

每手股数：500股

招股价：29.6-32.8港币

一手入场费：16565.26港币

市值：167.93亿-186.09亿港币

市盈率：亏损

绿鞋：有。

基石：有。9名基础投资者，包括礼来亚洲基金、新华人寿、奇点资产管理、睿远、WT、广发证券、dymon Asia、常春藤、南方基金，以招股价中位数计，占全球发售股份总数的60.38%。

保荐人：高盛、瑞银。

甲尾：300手，约497万港币。按照20倍杠杆计算，需要本金24.85万。

乙头：400手，约663万港币。按照20倍杠杆计算，需要本金33.15万。按照33倍杠杆计算，需要本金20.09万。

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                                                                     公司介绍

公司简介：科济药业成立于2014年，是一家在中国及美国营运的临床阶段的生物制药公司，专注于治疗实体瘤和血液恶性肿瘤的创新细胞疗法。

科济药业已经建立了符合GMP的覆盖CAR-T生产（包括质粒的生产、慢病毒载体的生产和CAR-T细胞产品的制造）的端对端的内部制造能力，并获得了中国第一张CAR-T细胞疗法的药品生产许可证（「生产许可证」）。公司未来计划的生产能力，可以支持每年超过10,000名患者的治疗。

科济药业已自主开发11 款候选产品，涵盖血液肿瘤和实体瘤，并在中国、美国、加拿大等国家和地区开展临床试验。其中6个正处于临床阶段。在11个候选产品中，10个是CAR-T细胞疗法，CAR-T细胞疗法中5个处于临床阶段。

截至2021年2月18日，公司已在中国、美国和加拿大获得7个CAR-T疗法的IND许可，根据弗若斯特沙利文的资料，这在中国所有CAR-T公司中排名第一。此外，在中国所有CAR-T公司中，科济药业是也是唯一一个获得美国FDA再生医学高级疗法（或RMAT）认证的公司。

CAR-T疗法是通过基因改造技术，在T细胞（人体内一种重要的免疫细胞）上加入一个嵌合抗原受体（CAR），并将CAR-T细胞在实验室中大量生长，然后再注入到患者体内，从而让免疫T细胞不仅能够特异性地识别癌症细胞，同时可以激活T细胞杀死癌症细胞。

相较于手术治疗、放射性治疗、药物治疗等传统疗法，CAR-T疗法是细胞免疫疗法中的新领域。目前，CAR-T疗法主要用于治疗血液瘤。以CAR-T疗法为代表的细胞及基因治疗相对于当下的药物治疗具有更精准，更强效，更低毒，更广谱等优势，有望成为现有药物治疗手段的重要补充和协同，拥有广阔的市场空间。

财务数据：2019年及2020年，公司的经营亏损分别为2.274亿元及3.27亿元。几乎全部经营亏损都是由研发开支及行政开支所致，研发开支分别为2.102亿元及2.818亿元。

科济药业财务高级副总裁谢岚表示，经营亏损是基于公司尚未有产品商业化，预于明年上半年就核心产品CT053提交中国新药上市申请。

股东结构：科济药业至今共进行了六轮融资，主要投资者由包括鸿创医学、高瓴资本、佐力药业的佐力创新、天士力、光量财略投资等知名基金、资管机构及上市公司组成。

估值对标：美股的传奇生物、港股药明巨诺。前者估值470亿港币，后者估值100亿港币左右。

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                                                                回拨机制

中签率多少，一看多少人，二看多少货。

人有多少无法精确计算，但货有多少是确定的，可根据新股的分配机制计算，过程如下：

发行总量：94,747,000股。当中90%为国际配售，10%则作香港公开发售。

回拨机制：（备注，此股1手=500股）

超额认购15倍-50倍，公开发售部分将增至30%，即28,424,500股，相当于56849手，则甲乙组各28424.5手

超购50倍-100倍，则公开发售部分上调至40%；37,899,000股，相当于75798手，则甲乙组各37899手

超购100倍或以上，则公开发售部分上调至50%，即47,373,500股，相当于94747手，则甲乙组各47373.5手。

招股第一天，超购已经达到112倍。最终肯定回拨50%，甲乙组各约4.7万手的货，虽然不算多，但时代天使的2.1万相比，也就没什么可抱怨的了。

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                                                                    中签率预测

因为时代天使占用资金较多，这次科济药业预计申购人数在40-50万户左右。预测：一手中签率5%-8%，申购200手稳中1手。

医药股涨多跌少，科济药业估值合理，个人会全力申购。

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                                                               6月推荐券商

方德：重磅福利：6月方德证券，开户即可享受永久现金打新免费和100港币。

华盛：港股打新华盛证券：开户即送送666港币，入金送66美金，支持大陆卡入金。

                                                                       06.

                                                                   新股预告

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