共读摩根·豪泽尔的《金钱心理学》第5章

时间:2025年5月07日6:00~7:00

页码：P73~P86

开始：第5章 致富VS守富

结束：你为获得满意结果而需要做出的努力就越小

书摘：

成功的投资并不需要你一直做出成功的决定。你只要做到一直不把事情搞砸就够了。

致富的方式有千万种，市面上告诉你如何致富的书籍也数不胜数。但守富的方式却只有一种：在保持节俭的同时，还需要一些谨小慎微。

致富是一回事。而守富则是另一回事。 如果要我用一个词来概括财务方面的成功，我选择“生存”。

在资本主义世界中生存并不是件容易的事，但造成这种情况的部分原因是，致富和守富是两种完全不同的技能。

致富需要的是冒险精神、乐观心态，以及放手一搏的勇气。但守富需要做的却与冒险完全相反。

守富需要谦逊和敬畏之心，需要清楚财富来得有多快，去得就有多容易。守富需要节俭，并要承 认你获得的财富中一部分源自运气，所以不要指望无限复制过去的成 功。

我们始终认为明天的情况会和昨天不一样。我们不能躺在昨天的光环之上，不能自满。我们不能简单地认为昨天的成功可以转化成明天的好运。

不是“成长”和“智慧”，也不是“眼界”。能够长久生存下去，不被淘汰或被迫放弃，才是最重要的。生存应该成为你一切策略的基础，无论是关于投资、规划个人职业还是经营生意的。

生存至上的理念对财富为什么如此重要？原因有两个。第一个原因显而易见：没有任何收益值得你冒失去一切的风险。第二个原因则是看似不符合直觉的复利。只有给财富年复一年的时间去增长，复利的力量才会显现。

如果想实现并保持这种非凡的增长，你就需要在所有不可预测的波动中生存下来，而在漫长的过程中，这样的风风雨雨是每个人都必然会经历的。

我们可以花几年时间研究巴菲特的投资秘诀：他是怎么发现有潜力的企业、廉价的股票和优秀的管理者的。想总结其中的经验是非常困难的。但有一些稍微简单却同样重要的事是我们可以做到的：总结出哪些行为是他没有做过的。

他没有让自己债务缠身。在他经历过的14次经济衰退中，他始终没有惊慌失措地抛售自己 的金融资产。他没有做过让自己的商业声誉受损的事。 他不会依赖单一的策略、单一的世界观或某一种已经过时的风潮。他不会依赖别人的资金（通过上市公司来管理投资意味着投资者是不能撤资的）。他没有拼到精疲力竭，然后放弃或退休。

比起巨大的回报，财富的安全更重要。只要财富安全，你就知道你总能得到最大的回报，因为只要你坚持足够长的时间，复利就会创造奇迹。

复利并不依赖巨额回报。只要回报长期持续而不间断——尤其是在混乱和危机到来的时刻——那么这种投资终会带来累累硕果。

规划很重要，但每项规划中最重要的部分是对意外做好预案。财务和投资规划至关重要，因为它们能让你明确你当前的行动是否在合理范围之 内，但几乎没有什么规划能在第一次被投入现实世界时就获得成功。

只有能经受住现实考验的规划才是有意义的，而充满各种未知因素的未来是每个人需要面对的现实。 

一项好的规划不会否认意外的大量存在；相反，它会充分接受这些意外，并为错误留出足够大的空间。你的财务规划要求的具体前提条件越多，你的财务状况就越脆弱。

如果在储蓄率方面你留出了足够大的容错空间，能说“如果在接下来的30年里，市场回报率能达到8%，那的确很棒，但如果回报率只有4%，我也可以接受”，你的规划 就很有价值。

很多规划之所以没能实现，并不是因为赌错了方向。它们大部分时候都是没问题的，只不过这种“没问题”建立在许多因素都不能出错的基础上。

容错空间——通常也被称为“安全边际”（Margin of Safet y）——是金融投资领域里最受低估的一种力量。它有很多种形式：节约的预算、有弹性的思维、宽松的时间安排——所有能让你快乐地接受不同结果的东西。

安全边际不代表保守。保守是为了避免某种程度的风险，而安全边际是通过提高生存的概率来增加成功的可能。它的神奇之处在于，你的安全边际越大，你为获得满意结果而需要做出的努力就越小。