自从近期美国将华为制裁升级以后，通信产业链就陷入了一种焦虑，各种给分析推测的观点都有，理论上大家角度应该觉得根据去年华为的年报，1600多亿的库存备货，应该对2020年的通信产业建设，尤其是基站端的建设原则上不应该有太大影响。但是现实却很骨感，行业需求确实呈现了一些下降，产业链上焦虑的朋友们纷纷问到底是什么因素所致？

从运营商建设端来看，尤其是国内5G的建设，招标结束已经有段时间了，应该是快马加鞭的大力开建状态，加上广电移动合作大局已定，怎么说都是一个不差于往年的形势，笔者也咨询了下游的设备商朋友，从整体预测上来说，2020年的需求预测以及对应的采购金额还是会高于2019年的。所以大的趋势还好，从心理上可以安慰下大家。

当然，心理安慰解决不了本质问题，骨感的现实，是实际需求的大幅下降，以及从西向东的通信链产业厂家比较低的产能利用率来看，至少在短期内确实实际需求下降了，说不好听点就是需求谷底，为什么？什么时候恢复产业链上都十分关注。

以下分析大多数是猜测，仅仅是个人观点，适当胡诌下：

第一，前期虽然招标结果未结束，但是各家尤其是国内厂家基于预期做了大量的库存，目前需要消耗前期备货。

第二，5月份是传统招标切换期，设备商端在这个时间点由于招标涉及份额切换，5月份的下单一般会适当往后延迟，以期获得更低的产品价格，支持产品成本。

第三，海外受疫情影响，需求推后，另外受M易战以及疫情带来的负面影响，部分海外需求生变。

第四，产品升级换代，据了解主流设备商的整机方案还是存在一些变化，近期可能涉及一些架构切换变化，对应的配套物料可能存在一些变化，所以下单适当延期。

第五，为了抵消海外对于可持续供应的担忧，虽然前期有大量库存，但是将主要的备货芯片确保海外的交付，适当延缓提货节奏。

每个分析点，适当点到，真实原因持续疑问。。。。。

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