要点
ESG（Environmental, Social, and Governance）这三大类别（环境、社会和治理）或领域是所谓的“社会责任投资者”感兴趣的领域。“可持续发展”、“碳中和” 、“绿色发展”这些难道只是自己产品贴上的标签符号吗？以下的概念解释或许会解开你的疑惑。
ESG—环境：环境标准包括公司对可再生能源的使用、其废物管理计划、其如何处理由其运营引起的空气或水污染的潜在问题、森林砍伐问题（如适用），以及其对气候变化问题的态度和行动。例如，可能存在与受污染土地的所有权、危险废物的处置、有毒排放物的管理或对政府环境法规的遵守有关的问题。
ESG—社会：社会标准涵盖了广泛的潜在问题。ESG 有许多不同的社会方面，但它们本质上都是关于社会关系的。例如，它是否与持有与其声称持有相同价值观的供应商合作？公司是否将一定比例的利润捐赠给当地社区或鼓励员工在那里进行志愿工作？公司的工作条件是否高度重视员工的健康和安全？是否考虑到其他利益相关者的利益？
ESG—治理：投资者可能想知道公司使用准确和透明的会计方法，以及允许股东对重要问题进行投票。例如，他们可能还希望确保公司在选择董事会成员时避免利益冲突，不使用政治捐款来获得不正当的优惠待遇，当然也不从事非法行为。
一、背景
可持续发展目标（SDGs）是联合国在 2030 年可持续发展议程中确立的 17 项全球目标。这些目标于 2015 年被所有联合国会员国通过，它“为现在和未来的人类和地球的和平与繁荣提供了共同的蓝图”。这 17 个目标基于三大支柱——社会、环境和经济。Bingo，分类几乎与 ESG 完全重叠。
2021年3月12日，十三届全国人大四次会议表决通过了《十四五纲要》纲要指出，“十四五”时期经济社会发展要以推动高质量发展为主题，要以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的，要坚持新发展理念。把新发展理念完整、准确、全面贯穿发展全过程和各领域，构建新发展格局，切实转变发展方式，推动质量变革、效率变革、动力变革，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展。所提出的促进国内消费、推动绿色转型、促进人的全面发展等重点任务，都与ESG的内涵高度一致。也随着中国宣布30·60”碳中和目标，确立了未来数十年的低碳转型方向。社会对清洁能源、绿色经济，以及衍生出的绿色金融的关注度急剧上升，ESG投资再度成为市场关注焦点，也符合世界整体发展趋势。
二、ESG的概念
ESG是“Environment-Social-Governance”的首字母简称，即环境保护、社会责任和公司治理事宜，随着社会不断进步，带着原罪的资本积累逐渐成为过去，公众越来越注重投资过程中的除了资本之外的“隐形收益”，即在可持续发展、环境保护、社会责任方面的投资回报。这种趋势不仅停留在理念层面（投资机会带来的潜在盈利能力和/或风险），已经逐步改变资本市场的游戏规则。
尽管 ESG 指标目前不是上市公司财务报告的必需部分，但越来越多的公司自豪地将其纳入其报告的报表或单独发布的文件中。许多监管机构越来越多地达成共识，即要求在全球大多数主要证券交易所上市的公司进行某种形式的标准化 ESG 披露。
三、ESG案例
范例:patagonia
E：户外服装品牌 Patagonia 利用其资源采取行动，与社会一同应对气候危机，我也着重讲这个品牌的宝藏之历程。1993 年，Patagonia 成为第一家使用回收塑料瓶生产涤纶的户外服装品牌——25 个饮料瓶就能生产一件品牌最知名的 Synchilla 抓绒外套。截至目前，Patagonia 不仅所有的棉花原料都符合全球有机纺织品标准（Global Organic Textile Standard），而且 56% 的原料都获得了有着最严苛环保认证之称的欧盟 bluesign® 的标准认证。
S：建立了强大的社会责任计划，分析和管理业务对供应链中的工人和社区的影响。Patagonia的目标不仅是尽量减少伤害，还要为我们通过业务接触到的生活创造积极的利益。
G：Patagonia同创立或加入了许多改变行业的进步联盟，包括公平劳工协会、可持续服装联盟和B 实验室。在此过程中，我们共同致力于改善全球人民的生活和工作场所，使用数据确定行业最紧迫的挑战，并确保我们在业务需求与社会需求之间取得平衡。客户也可以发挥作用，它正在教人们照顾他们已经拥有的东西（尽可能少地精力，2017年Patagonia更成立了线上的二手服饰贩卖网站「Worn Wear」），并提醒他们为什么他们已经拥有的夹克是地球上最好的。
四、ESG需要的产品、服务、团队人才
目前采用ESG数据存在几个困难：首先是数据匮乏，目前大部分ESG数据来自企业的自愿披露，2018年披露的企业也不过856家，跟全市场3700多只股票相比，披露比例还非常小；其次，数据更新频率低，数据按季度、半年乃至年度更新，难以做到及时公布；第三，数据不够客观，ESG报告不像财报有专门的审计机构，数据真实性、客观性难以保证。目前已有的ESG数据服务提供商如MSCI，所覆盖的公司数量也不过几百家。
所以数据产品的集合就显得格外重要，国内妙盈科技推出了ESG数据产品AMI，目前覆盖了包括A股上市公司、A股相关联公司以及未上市公司共计80多万家，数据源包括新闻资讯、政府网站、企业公开报告、监管机构报告、社会责任报告等，从中抽取了130多个数据点并附以权重，得出妙盈科技的ESG评级。在产品形态方面，妙盈科技提供可回测的纯数据，包括API接口以及客户端等不同形式，还可提供排名、指数、投资组合风险评估等功能。
由上述的需求也可以看出ESG需要风险管理、咨询以及数据挖掘等领域都需要复合型人才的集中发展，Neuberger Berman官网的招聘需求可以大致分为股票、技术、备择方案、金融、营运及基金服务。
五、ESG vs. CSR
CSR的概念
创建可持续投资组合过程的另一个常用术语是CSR。CSR是“Corporate-Social-Responsibility”的首字母简称，即企业社会责任，意指企业在创造利润、对股东负责的同时，还应承担起对劳动者、消费者、环境、社区等利益相关方的责任。在现代社会中，任何一个致力于可持续发展的伟大企业，CSR都是其发展过程中不可或缺的重要组成部分。企业为更好地通过履行社会责任，赢得消费者支持，实现社会与企业的双赢，必须做到以下两点：一是赢得消费者信任，这是企业获得消费者支持的前提；二是积极且不求回报地履行社会责任，这是企业获得消费者支持的关键。
ESG和CSR有什么区别呢？
CSR 是 ESG 的前身。没有企业社会责任，就没有ESG。虽然 ESG 和 CSR 都关注公司对社会和环境的影响，但它们之间的主要区别在于 CSR 是个别公司使用的商业模式，而 ESG 是投资者用来评估公司并确定他们是否值得投资。也即企业社会责任旨在使企业承担责任，但 ESG 标准使此类企业的努力可衡量（如前面所提ESG 提供可量化的指标）。有研究表明，更具环保意识的公司为投资者提供更好的回报，因此 ESG 和 CSR 是企业尤其是初创企业的两个重要考虑因素。
六、总结
ESG 和 CSR 都有不谋而合的点：尊重人权，建立一个更可持续的世界。无论是投资于明智的、可持续的投资，还是投资于当地社区，都需要那些愿意优先考虑其全球影响并开始创造可持续未来的决策者和有意识的投资者。
