特朗普至上台以来，在众多领域废除、退出或修改奥巴马政府的成果，废除“奥巴马医改”、退出TPP、重新谈判北美贸易协定、退出伊核协议、退出巴黎协议……这些还都没完，2018年5月25日，美国总统特朗普签署改革2010年《多德－弗兰克法案》，这是2010年至今美国最大的金融监管改革。本次修改多德弗兰克法案旨在给中小型银行减轻监管压力，修改以后面临美联储严格监管的银行资产门槛从500亿美元提高到2500亿美元。

多德－弗兰克法案是2008年美国金融危机以后，为有效遏制金融市场乱象制定的最全面、最严厉的金融改革法案，一度成为全球金融监管改革立新的标尺。核心内容就是在金融系统当中保护消费者。

多德－弗兰克法案的主要核心内容包括：

一、扩大监管机构权力，破解金融机构“大而不能倒”的困局，允许分拆陷入困境的所谓“大到不能倒”的金融机构和禁止使用纳税人资金救市；可限制金融高管的薪酬。

二、设立新的消费者金融保护局，赋予其超越监管机构的权力，全面保护消费者合法权益；

三、[endif]采纳所谓的“沃克尔规则”，即限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管，以防范金融风险。

不难看出，多德－弗兰克法案旨在针对金融危机所出现的种种问题而设置的防火墙，2009年6月17日，奥巴马政府正式公布全面金融监管改革方案，从金融机构监管、金融市场监管、消费者权益保护、危机处理和国际合作等方面构筑安全防线，期望以此恢复对美国金融体系的信心。并在2010年7月15日通过了最终版本金融监管改革法案，时任美国总统奥巴马稍晚签署这一法案。

特朗普政府修改多德－弗兰克法案的方向主要有，一减少政府负担的金融监管成本和救助义务，让金融机构自担风险；其二缩小法案适用范围，将中小银行从限制中解放出来，释放借贷市场活力；第三，降低对大银行的过度监管（高于国际监管要求的），增强大银行国际竞争力。其调整监管体系的方向也将与此一致。总体来讲恢复自营业务将大幅提升银行、尤其是大型银行的盈利水平；放松对银行的资本金要求将释放增量业务、提升盈利水平

特朗普宣布将修改《多德-弗兰克法案》后，华尔街各大银行欢呼雀跃。巴克莱银行首席执行官杰斯·斯特利表示，此前过严的监管将影响银行体系为商业活动提供支撑，放松金融监管将有助于提供一个更加健康和强劲的银行体系。

《法案》中对于减轻小型银行监管负担主要体现为：简化资产充足率考量方法、允许更多银行接受互助存款、允许小银行豁免沃尔克规则、减轻小银行财务报告要求、减少小银行现场检查频率等。每年金融行业的合规成本将因此降低约47亿美元，中小银行的负担将大为减轻，信贷供给也会相应提高。银行将释放增量业务。按照当前普通股资本金规模和利润率水平估计，前六大银行因风险加权资产调整可以新增税后利润739亿美元，相当于三个摩根大通2016年的盈利之和。放松保证金要求，银行业将节约大量资金成本。按照此项能够使保证金水平下降20%计算，则银行业承担的资金成本至少将下降5.52亿美元。

《法案》中对于放松中型银行监管要求包括：提高系统重要性金融机构门槛、豁免部分银行压力测试等相关要求、修改部分杠杆率计算细节、增列部分资产为高流动性资产等。废除证券化风险自留要求，非GSE机构在RMBS市场有可能重新获得25%的市场份额。按照近年“两房”的平均税后利润率1.86%计算，非GSE的市场化发起人将能够从RMBS市场获得至少3.71亿美元的利润。对银行自营业务的限制，前六大银行的自营业务营业利润收入可望达到231亿美元，相当于富国银行2016年的盈利。