当初美国西部出现淘金热时，真正能在山沟里淘到黄金的人不多，倒是向淘金者出售铲子、牛仔裤等装备器材的商家更容易发财。这句俗语在投资界影响很广，有些投资者还养成了这样的习惯，遇到一个看好的行业，就买它上游供货商的股票。——引子

今天我给大家讲的这个故事就是一个向淘金者卖铲子的人，从2008年开始有一个原来给诺基亚和摩托罗拉定制手机电板的公司，开始正式宣布要走向生产新能源电动车，这句话的抛出，基本上所有人都觉得这是一个疯子。因为汽油车卖的好好的，谁需要电动车啊！

这家公司就是比亚迪，当时他们才收购秦川汽车厂才5年而已。而从2010年之后，开始越来越多的厂家开始跟随趋势做新能源汽车的时候，比亚迪已经遥遥领先了。

如果说比亚迪是开启了中国电动车的领先者，那么特斯拉就是让全球人都知道了一个大逻辑——锂电池的容量就是续航里程。

特斯拉在2012年推出了特斯拉Model S，首次续航达到了400公里，之后又推出了P100D版本，简单的说就是单台车可以充100度电。续航里程也从400公里提升到接近600公里，这才开启了电动车淘汰汽油车的新里程。

当现在98号的汽油价格达到8.5元左右一升的时候，92号汽油也开始7.5元一升了，那么一台2.0排量的4缸发动机基本上百公里耗油在7-8升油。意味着平均每公里油费都在6-7毛钱的时候。纯电动车的单公里行驶成本仅仅在1毛多。

更多的人都开始选择了新能源电动车的大趋势当中了，毕竟对于一台家用车而言，一台新能源车每年相比汽油车要省下来近万元的使用成本的时候。性价比就显而易见了，尤其是上海这种一张车牌还要接近9万的城市，一台新能源电动车的售价也不过就是15万左右，还附赠一张沪牌。而未来限牌的城市会越来越多，这也是趋势！

在这个大背景下，有几个产业如火如荼！

首先就是锂电池的原材料，电池级碳酸锂厂家，A股对标的就是赣锋锂业，天齐锂业等公司！

其次就是电池生产厂家，国内对标的就是宁德时代、比亚迪！

下游就是汽车厂家，现在基本上多数汽车厂家都具备新能源车型，但是比较具备代表意义的就是比亚迪、上汽、北汽新能源。

一个时代开启了。

但是在这个大时代的淘金者中，汽车厂家众多，最终能够胜出的我们完全不知道是谁。电池厂家中真正赚钱的也就头部的那一两个。锂电池矿中目前盈利最丰厚的也就是天齐和赣锋，现在几乎每过一段时间都会看到有新的互联网造车企业的消息，也会有资本不断的去收购锂矿，甚至增加电池厂的投入，这一系列的行业里都开始慢慢的被资本推动着，慢慢的开始从紧缺往过剩的方向上去走……

但是在这一场淘金者的游戏里，很多人忽视了产业链的威力，那就是，对于电池需求越来越多的时候，很少有人去关注的电池设备公司。

就好像当年西部淘金的时候，很多人关注的都是金矿从哪里来，怎么可以淘到更多的金子，但是最后赚钱的确实那些向淘金者卖铲子的人，以及向淘金者卖手套的人！

今天我在这里和大家要聊一聊的这家公司就是一个向淘金者卖铲子的公司。

先导智能——想淘金者卖铲子的企业。

这家公司是做什么的呢？

18650/21700电池的自动绕卷机，可能很多人不太理解这是什么，其实你们可以理解就是直接将电池包装成型的机器。

而现在18650和21700电池就是目前全球电动车的锂电池的主流产品。特斯拉主流是18650，而宁德时代现在的主流就是21700.

从公司2017年的年报可以看出来公司83%以上的收入都是来自于锂电池设备。去年年底该公司的毛利率大约是41%左右，到了今年上半年的半年报公布的毛利率开始就提升到42%了！

一般制造型企业都是经营时间越长，毛利率会出现逐步下降的过程，而这种异常的毛利率上升的现象意味着这个行业的景气度在大幅度的上升，最关键的就是货物供不应求。

公司9月12日晚发布公告称，近日陆续收到CATL中标通知，累计中标9.1亿。其中先导本部收到5.65亿（卷绕机），泰坦新动力收到3.49亿（化成机及容量机）。此订单为CATL募投项目，先导智能中标的首批订单。

也就是在刚刚该公司就接到了宁德时代的9.1亿的大订单。

其实对于这样的厂家，最担心的问题就是目前市场产能到了一个极限了，但是对于目前新能源电池的产能到底是一个什么样的情况呢？

新能源车的领头羊比亚迪，今年突然加速扩张，预计未来电池产能将是现在的五倍，远期产能扩充到100GWH。仅仅是今年签订的项目就占了60Gwh，这意味着比亚迪预估未来的电池市场将会呈现一个量级的提升，自身的产能需要迅速扩张到5倍以上。

而宁德时代4月在深圳证券交易所上市，将把筹集到的131亿元用于增产电池。除了中国外，其还计划在欧美建设电池量产工厂。2017年，该公司的电池产能为23GWh，2019年底将增至30GWh，到2020年将提高至50GWh。

这也就是说，宁德时代在未来两年要做到产能翻倍，电池的产能需要两样东西——碳酸锂和生产锂电池的设备。

在之前比亚迪一直都是进口日韩的卷绕机回来，但是现在来说国内的卷绕机行业已经成熟了，国内卷绕机行业基本上有以下几家：

 先导智能是国内首批上市的锂电设备公司，是国内卷绕设备领域的龙头之一

       其部分技术已达到甚至超越日韩水平。例如，公司的6PPM动力锂离子电池高速卷绕机在提速的同时也提高了产品的质量，可以完全替代国外进口设备。该产品的线速度可超过800mm/s，卷绕效率6ppm，通过特殊控制器以小张力、高速、高精度的方式控制卷绕，整体效率是同类产品的1.5-2倍。

先导智能还开发了不良极片单卷功能，可使得正负极片坏品不带隔膜分别单卷，为客户节约了隔膜，降低了生产成本，同时减少了人工干预，提高了生产效率。除向ATL、CATL、比亚迪、力神、中航锂电、亿纬锂能、鹏辉等国内高端客户提供卷绕机外，先导智能还向松下、索尼、三星等国外锂离子电池制造巨头供货，为国产设备超越进口做出了表率。

所以，从这个逻辑之下，我个人觉得，这个个股数据在制造业中相对比较靠谱的，其所在的市场未来几年会出现翻倍的需求存在。

需求决定了价格，这是最简单的供需逻辑。

所以，从目前的走势来看！

该股在20元附近相对比较具备投资的机会，从2-3年的周期来看，其业绩至少在目前的量级上至少还有翻两倍的可能。

而其今年的业绩增速就是接近翻倍的增速，所以远期来看，我觉得该股在股本不变的背景下上80元不是没有可能，毕竟当初是从195元下来的！

其竞品就是赢合科技(300457)，这个个股和先导智能的关系基本上就是天齐锂业和赣锋锂业的关系，所以大家也可以放在一起对比考虑。

在大底部，多给大家讲讲股票，于后市有益！

（文章作者公众号：xjytzrx）