第一章 聪明钱解读市场的工具是什么？

聪明钱解读市场的三要素：价格、成交量、走势速度，解读走势的理论基础是供求关系。

支撑和阻力——用价格判断

走势涨跌的速度——趋势线的角度（用价格判断）

辨识超买或超卖行情——（价格+成交量）

识别某阶段是哪一方力量控盘——（价格+成交量）

顶部，识别主力资金是否再制造狂热吸引大众交易者入市——（用成交量判断）

利用供求关系原理判断支撑和阻力的质量。（用成交量）

识别主力资金是否正在吸收阻力上的卖盘，并判断突破与否（用成交量）

主力资金观察走势所遵循的原则

趋势的动力来自供求关系的不平衡（供求关系原则）

趋势形成之前需要准备过程（因果关系原则）

成交量的增长没有使价格大幅增长，这是走势停止行为（努力和效果原则）

市场要是保持一种趋势，必须遵循现有的秩序。只要这种秩序不被破坏，趋势就在，就可以安心持仓。

供求关系

为什么上涨中经常出现回调？

原因1：需求逐步减弱。这种上涨停止不是因为供应压力，而是因为买方自身能力减弱，所以这种回调不会造成趋势反转。

原因2：供应压力而停止，并造成回调。这种压力来自当时短线供应的出货。

支撑和阻力

真正起到支撑和阻力作用的是成交量。因为成交量代表着流入和流出市场的资金量，成交量的大小反映出参与者的信心大小。

好中最好的进场，必须等到价格进入支撑区的时候，供应严重短缺（低量），因为供应短缺是供应上涨的基础。

如何识别供应和需求扩大

上涨中垂直需求柱（VDB）：放量、长阳。说明需求控制市场，垂直需求柱的底部是支撑区，股票会回来测试这个底部，测试可作为进场和离场点。

熊市中价格下跌不需要带有扩大的成交量，原因是买盘较小（需求不足），如成交量扩大，是买盘扩大（需求增加）引起。假如熊市中天量配上超长阴线，这不是股票继续大跌的信号，而是股票遇到买盘的信号，这种现象叫恐慌抛售。恐慌抛售是熊市结束的第一信号！

牛市中怎么看出供应开始扩大：抢购高潮

抢购高潮：简称BC，上升趋势结束是的抢购高潮，发生原因是大众交易者受到利好消息影响，担心错过未来的牛市而大举买入。大众交易者这种疯狂买入最终形成了高潮并在高潮中消耗了自身的力量。抢购高潮过程中，成交量明显增加且振幅变大。抢购高潮之后，市场将出现自然下跌或者横盘。在此之后，出现二次测试或者再次上涨。抢购高潮之后，如果价格回落非常弱，说明供应没有扩大或者正在消耗，这种情况的价格会继续上涨，但是通常而言，抢购高潮之后将形成自然下跌。

成交量行为

所有的市场行为分析当中，成交量的行为是最重要的。我们分析市场节奏，其实是分析成交量行为。成交量表示资金流入和流出的密度（交易活动大小），价格只是资金流动的结果。

我们根据成交量能读出哪些市场信息？

辨识抢购高潮和恐慌抛售；

判断前面形成的支撑和阻力是否依然有效

识别震仓和超买超卖行为

识别吸筹和派发

趋势中的成交量行为特征

大众交易者倾向上升趋势当中做多，保持上涨趋势秩序的核心原因是需求大于供应。需求和供应的表现形式是成交量大小。价格上涨伴随成交量递增，是需求大，买家积极主动投入。价格上涨停顿，伴随成交量递减，是人们对卖出没兴趣，说明供应不足。

上涨当中成交量减少，说明买家的人气开始不足，需求减弱，但并不代表市场的压力增加，因为市场只有供应持续增加，才能导致上涨趋势的停止。

如果过一段时间价格出现缓慢向下滑落，成交量还是保持低振幅，告诉我们市场依然没有出货压力，接下来上涨趋势会恢复，我们可以耐心持仓。

价格缓慢上爬，成交量非常低迷的时候，是需求疲软。但是需求不足的情况下，价格回落伴随递增的成交量，这是警告！

下降趋势的成交量与上涨不同，主要是大众交易者喜欢上升趋势中积极买入，不喜欢下降趋势中投入做空，下降趋势中的参与做空是专业的交易者。所以在下降趋势当中成交量要低于上涨趋势当中的成交量，下降趋势中看到的成交量低，不应有太多猜测，更不能随意抄底。

保持上涨趋势的秩序，需要两个条件：

成交量递增，表明买家人气不收价格上涨影响，投资始终保持踊跃（需求旺盛）；必须创新高（JOC），说明买家的努力有结果（看到了回报）

形成顶部的成交量行为特征

成交量保持很高的水平但价格上涨没有进展，这是趋势到顶的特征；大众交易者关注点在于急涨的价格，错误理解是火爆的现象，导致重仓买入，这是主力资金希望看到的，该阶段上市公司和媒体报道利好消息激发大众交易者的贪婪。

总结

评估供求关系，可以洞察：

主力资金什么时候接盘，下跌趋势何时停止？

主力资金使用什么手段引诱和逼迫大众交易者割肉？

吸筹什么时候结束，我们该在哪里抓住趋势起飞前的最好入场