早在上世纪九十年代，巴菲特就开始在公开场合表示对于指数基金的推崇，他曾经近十次公开推荐指数基金。他认为低成本的指数基金是最明智的投资方式，对于大多数机构或个人投资者而言，指数型基金是投资股票的捷径。

提到巴菲特力推指数基金，就不得不提10年赌约：2008年金融危机期间，巴菲特与资产管理公司Protege Partners LLC的一名创始人设下赌注100万美元的赌局，巴菲特押注10年后领航标普500指数的表现将超过诸多对冲基金。

今年正好是10年之约到期，巴菲特被动投资的观点获得了市场背书：标普500则获得8.5%年回报率。而5只对冲基金的年回报率分别是2.0%、3.6%、6.5%、0.3%、2.4%。可谓是指数基金投资的碾压性胜利。

巴菲特如此推荐指数基金，与指数基金的优势是分不开的：

1，避免了基金经理追涨杀跌，指数永远存在，只要经济发展，指数就上涨；

——投资指数就是投资国运，指数点位是股票的平均价格，内在动力是背后企业的内在盈利增长，这是不竭的增长动力。

2，避免了老鼠仓，规避了基金经理人的职业道德风险；

——市场轮动性，去年的明星基金不一定是今年的明星基金。在国外的成熟市场中，难找到哪只基金每年都能跑赢大市。第一年排在前十名的，很可能第二年前50名里都找不到它的位置了。国内的基金更是如此。

当然，投资人可设想总是在不同时期选取不同的明星基金来跟随，但又有谁能预知未来的明星？况且，频繁进出不同基金，高昂的申购赎回成本不但影响回报潜力，而且会蚕食宝贵的投资本金。

3，会定期调整样本股，避免了个股黑天鹅；

——永续性，个股表现差，不怕，指数会定期剔除差的个体，补充进优异的个股，不断吐故纳新。最有名的例子当然是最古老的纳斯达克指数，最初的12只指数成分股目前只剩下通用电气一家，个股不在，但指数长青。

4, 指数型基金的费率是所有基金中最低的，费率的降低也是收益增加的重要办法，在同等付出的情况下，省钱即赚钱。

——股票型和混合型基金申购费在1.2—1.5%左右，而指数基金费用在0.5%左右，可以节约1%左右的成本，省到就是赚到。

既然指数基金这么优秀，为什么仍有投资者赚不到钱呢？

（1）定投指数型基金出现长期投资不赚钱，或赚得不多的情况，多半由于在行情下跌时停止定投、上涨时则追高；或是低迷行情时减少每期定投额、行情重启后才增加金额。因此，市场相对低点时，如一直坚持定投股基，低位累积的筹码将为长期投资带来较大的回报潜力。

所以你一定要记得定投基金最重要的法则：不设停损，越跌越投，不要害怕。

其实基金投资的本质以及策略很简单，但是在市场投资，心理要素>策略要素>选股要素〉技术要素。大多数人都是亏损在心理层面。

（2）同时只设停利，赚够就走。定投虽然不用考虑入场时机，但一定要懂得及时止盈。不然你赚到的钱也只不过是纸上富贵，昙花一现。

一般说来，投资回报率不可能无限大，所以止盈目标不宜设得过高，建议设在15%--20%左右，否则可能会导致利润会吐，得不偿失。但是也不能因为设置了止盈目标，达到目标后就全部止盈退出，如果行情向好，这将会错失良机。

比较赞成的方法是分段止盈，比如止盈目标设在20%，如果达到20%，可以止盈卖出50%的份额，锁定部分利润，剩余50%继续持有，以后每上涨5%卖出剩余的20%，如果从高位会吐超过10%，则全部赎回。当然，赎回比例和涨跌幅度投资者可以自由设定。

（3）在牛市里高点处急切买入，甚至一次性买入，之后市场走软，指数下跌。于是很长时间处于亏损的状态。

最典型的是东京证券交易所的日经225指数（类似于我国的沪深300，美国的标普500），在20年的时间增长20倍，在1989年达到40000万点；之后一路暴跌，一直到2008年达到底点8000点，而后慢慢增长到现在的23000点左右。如果你在1989年左右一次性买入那就亏惨了。

我国也是一样，有数据表明：2007年和2015年牛市的时候，基民开户数与股市走势图一样，达到峰值。股民开户数在同时期也是达到了顶点，典型的高位站岗。

所以为了避免高位站岗，必须定投，分批买入；同时不要买在估值过高时。

我们要大概懂一些基本指标。比如指数的市盈率估值、市净率估值、股息率以及指数在历史估值中的估值水平等，都可以在“中证指数官网”查到。只要不在估值过高的时候买入指数基金即可。

总结：

永远记得投资指数的推导思路（这是一个远远跑赢平均收益率的资产，既远远跑赢同龄普通人），不做任何其他无谓的投资思考，不想股票，不想经济，全身心扑在工作上，永远要争取更大的现金流。