五一假期，坐了两次顺风车，听到了两个关于财富的故事。
一位滴滴司机是名保险业务员。他说不少新客户找他买保险是因为拆迁发财了，感觉健康和安全更重要。在他眼里，懂得买保险，还算有点理财意识。他说很多拆迁暴发户，财富来得快，根本不会打理，没两年就挥霍完了。
还有一位滴滴司机是个体户。他自己就是一个拆二代，已经拥有了四套房子。他言谈中流露出对生活的满足，但可以看出，手上还是不敢懈怠。
如今关于房子的话题，塞满了我们生活的每个角落。不是因为房子有多伟大，而是因为，房子带来的财富浪潮，把80年代以前那种勤能致富的财富观，冲得支离破碎。
中国人大部分的财富集中在房子上，还有一部分财富集中在理财产品中。如今，随着一部新规的出台，游戏规则改变了。
在上周，央行等四部委联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，号称“资管新规”。
关于这部新规的亮点，我概括几条：规定资产管理机构不得承诺保本保收益、打破刚性兑付；禁止资金池，消除多层嵌套，抑制通道业务，防范影子银行风险；同时按照“新老划断”原则设置过渡期至2020年底，确保平稳过渡。
这个新规的影响面有多大？按照央行的说法，涉及到大约100万亿的资产规模，和我们息息相关的银行理财，就占到了22.2万亿。简单地说，除了银行存款和股票债券，你能想到的其他和钱有关的金融产品，都被这个新规管起来了。
为什么要出台这个新规呢？为什么是这个时间点？我想搞清楚这其中的逻辑，比懂几条具体的理财建议更重要。
说到新规，我们要弄懂银行表内与表外的概念。
表内业务和表外业务，都有一个“表”，这个“表”就是资产负债表，可以理解为记账本。
表内业务主要是银行存款、贷款等，这些是银行的资产和负债。表内业务时刻处于严格的监管之下。
表外业务可以简单理解为，不涉及存贷款的非利息收入的业务。比如银行理财产品，银行只是用自己的信用做个中间担保。
以前，银行表外业务监管不严，上头是睁一只眼闭一只眼。
银行的记账本，只管表内资产。比如每个月央行公布的M2数据，就是银行表内的存款。这个M2数据比较准确，也好监管，也是央行实施货币政策的主要途径。
那为什么银行记账本不管表外的资产呢？因为原来表外资产规模比较小，影响力不大。但如今情况发生了翻天覆地的变化。
现在，中国M2规模已接近170万亿元，银行表外理财资产达到了22.2万亿，再加上其他金融机构的资管产品，规模近100万亿，这些资管产品总规模达到M2的58.9%，俗称“银子银行”，监管层不能再视而不见了。
中国的货币调控政策是瞄准M2的，但如果有一大笔逐渐接近M2量级的钱，游离于监管之外，那央行的货币政策肯定会打折扣。这就是监管层要搞资管新规的根本原因。
更关键的是，资管产品风险逐渐增大。比如各种通道、资金层、多层嵌套、期限错配、加杠杆的问题随处可见。去年以来，银行系统爆发的理财案件，彻底颠覆了许多人对银行的信任。
2003年，中国经济开启了房地产拉动模式。在这个过程中，中国的M2狂飙，影子银行迅速膨胀，居民债务率加速上行，货币发行和债务增长的速度，远远超过了GDP和居民收入增长。
钱多了加杠杆赚钱太容易，钱都在楼市、股市和各种理财里面空转，而且还有刚兑兜底，就越发变本加厉。很多人的财富是纸上幻觉，是靠货币和债务堆出来的。
现在美联储加息缩表，整个外围金融环境都紧缩了。再看国内，楼市泡沫岌岌可危，各种债务丛生，内忧外患之下，我们被迫要去杠杆。
去杠杆就是要消灭货币流动性，原来伴随这些流动性而来的财富，也会跟着消失，许多后知后觉的人，财富将归零。
最近，一本叫《两次全球大危机的比较研究》的书很火，作者当然厉害。他在书中指出十次危机九次房地产，所以中国未来楼市调控没有那么快放松，除非美国中断加息，重回宽松。
国家的思路已经变了，我们守护财富的方式，也要跟着变。国家去杠杆的时候，我们也要坚决去杠杆。
越是重资产的投资，流动性差的投资，就越要提前离场，所以永远记住李嘉诚先生的话，不赚最后一个铜板。
