CVA进阶19:财务报表资产负债表分析--质量分析 (6)

资产负债表分析一质量分析

存货质量分析

第一条线:生产到销售的过程(固定资产一存货一营业成本一营业利润一经

营活动现金流量金额)

a.存赁的结构和规糗应当和固定资产的结构和規糗有联系

b.存赁不是为了存,而是为了卖,卖了之后转作营业成本

c.存赁销饩相应产生营业利润和经营活动现金流量

 

案例:

a.固定资产和存赁规发生反向变化

b.存赁周转/次多,但没带来营业利润

c.营业利润和经营活动现金流量差距很大


资产负债表分析一一质量分析

存货质量分析

第二条线:存货采购的资金安排(预付账款存货一应付账款、应付票据

营业利润_经营活动金流量金额)

第三条线:存货成本的决定机制一一决策因素、管理因素、会计核算因素(

生产和非生产用、各期间的用、各种产品之问的用、产成品和在产品

间分摊,产品销售是先于成本计算发生的)

存货成本结转方法:先进先出法、加权平均法


资产负债表分析一一质量分析

存货质量分析

 

存货质量的具体分析

a.毛利率:I)纵向横向比较;2)分别产品分析

b.存货周转率:速度的趋势

c.毛利率和存货周转率的主动改变和被动改变

d.存货结构:1)品种结构;2)时效性(保质期、内容、技术等)

e.存货跌价准备:1)计提是否合理;2)对后续利润的影响方式和程度


资产负债表分析一一质量分析

流动资产整体质量分析一一案例

表现在盈利上

流动资产应该对流动负债有一定的保障能力

分析流动资产时应注意的问题

剔除流动资产的不良部分,防止虚胖

注意存货的增值与周转

有没有不恰当的会计处理

经营资产的盈利能力、变现能力与流动比率之间的关系


资产负债表分析一一质量分析

固定资产质量分析

固定资产:企业生存发展的物质载体

主要看原值.代表了企业初始获得的技术装备水平、規模、竞争实力

警惕一次性增加过多的固定资产

固定资产折旧方法变化对利润产生的影响

与其他资产组合的增值性

固定资产的盈利性:盈利是否因之增而变化,或者存在潜在变化

a.先进程度要与企业的行业选择和行业定位相适应

b.生产能力要与企业存活的市场份额所需生产能力相匹配

c.工艺水平要达到产品满足市场需求的程度

d.使用效率适当,闲罟率不高

e.方法:1)利用率:考察产品生产规模(存货+成本)与固定资产的关系;

2)利润贡献度:销售成本与固定资产的比值

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