有时候我们需要从股票价格的变化估算期权价格的变化。假设股票价格从变化到
，相应地，call 的价格从
变化到
，那么，忽略时间损耗和波动率的变化，我们有
其中 delta 和 gamma 是股票价格在时的值。
这个公式是怎么来的呢？如果把股票价格看成时间，那么 delta 就是速度，gamma 就是加速度，期权价格的变化就是位移。回忆一下我们在中学物理学的匀加速物体位移公式：
对比一下上面的两个公式，你很容易就能看出它们之间的联系。
上面的位移公式假设了物体做匀加速运动，同样地，期权价格公式假设了 gamma 保持不变。但是 gamma 的数值也是随着股价的变化而变化的，所以上面的公式只是一个近似公式。
如果想要更精确的公式，我们就要用到泰勒展式：
这里就是 delta，
就是 gamma。容易看出，上面的近似公式就是这个公式取前面两项。如果你需要更精确的公式，使用更多的项就行了。不过 delta 和 gamma 的数值本身不准确，使用太多的项意义不大。在绝大部分情况下，用到 gamma 项就足够了。
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