在与指数共振反弹的新主线出现前仍不宜盲目乐观
【市场现状】三大指数均下跌，盘面上科技方向全面爆发，PCB概念，金百泽20cm，协和电子晋级4连板，中京电子涨停，威尔高、科翔股份、逸豪新材涨幅超10%；半导体方向，中晶科技、立昂微涨停，近期的龙头上海贝岭涨停突破；第三代半导体、存储芯片、先进封装等板块均上涨。共封装光学板块上涨，新易盛再创历史新高。光迅科技、中际旭创、天孚通信等均上涨。其次有色金属上涨，融捷股份、华锡有色、永兴材料、天齐锂业等涨幅居前。国防军工、教育、贸易、汽车零部件、计算机等板块回调。
盘中一度跳水，随后GJD拉升股指，指数翻红，但是微盘股指数跌幅超 5%。板块上半导体及及元件科技方向稍强，其次海运、贵金属等;计算机、互联网电商、仪器仪表、通信、国防军工、传媒、养殖业等板块回调明显。个股情绪比较差，盘面板块均一般。微盘股拖后腿，科技方向亮眼。
【板块细研】PCB概念股涨幅居前，协和电子4连板，明阳电路、金百泽、逸豪新材、威尔高、中京电子涨停，则成电子、科翔股份涨超10%。方正证券在近期的研报中表示，PCB板块24Q1呈现明显的淡季不淡特征，核心在于需求复苏以及各大厂商修炼内功，产品结构持续优化。往后展望，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，同时伴随整机集成度的提升，HDI用量有望持续增长，国内对算力PCB布局的公司有望核心受益。
PCB 概念:英伟达市值超越苹果成为全球第二，表现出市场对AI服务器的景气度认可，pcb 板块也会迎来新的需求增长。
PCB 板块 2023 年报及 2024 一季报综述:2023 年 PCB 板块收入利润双双承压，但季度环比已现修复态势，24Q1不乏亮眼表现。从收入端来看，PCB板块 2023年全年实现营业收入1969.73亿元，同比-4.11%。从利润端来看,PCB 板块 2023 年全年实现归母净利润 120.16亿元，同比-29.94%，相较收入端的下滑，利润端下滑更加明显。
PCB行业在 2023 年上半年受宏观经济下行、下游客户一直在去库存等多重因素影响，下半年行业的景气度有所好转，故收入端呈现季度环比改善态势。步入 2024年，PCB板块24Q1整体实现营业收入489.78亿元，环比-15.22%/同比+14.69%。实现归母净利润 32.37 亿元，环比+28.33%，呈现出景气好转趋势。
PCB2024年或呈持续复苏态势，服务器+汽车是高增速下游。据Prismark 估测，2023 年全球 PCB 产值约为695.17亿美元，同比下降约 14.96%，而 PCB 产出面积同比仅下降约4.7%，与产出面积相比，PCB 产值的急剧下降凸显了严重的价格侵蚀。
但从中长期来看，对人工智能、高速网络和汽车系统的强劲需求将继续支持高端HDI、高速高层和封装基板细分市场的增长，并为 PCB 行业带来新一轮成长周期未来全球 PCB 行业仍将呈现增长的趋势。
未来PCB 增量或集中于服务器/数据传输、汽车两个行业，据Prismark 预测，2022-2027年全球PCB 年均产值复合增长率约为2%，而服务器/数据传输板块增长率高达6.5%，远高于平均值，汽车板块增长率达4.8%，仅次于服务器/数据传输。
基本面跟踪:原材料悉数上涨，需求复苏或驱动 CCL价格通畅传导。PCB产业链上游为原材料，直接材料的成本占比约55%，其中覆铜板材料占比超过 30%，铜箔占比约为9%，钢球约为6%，金盐油墨等约为 3%。上游覆铜板价格变化对中游 PCB厂商影响较大。覆铜板是实现 PCB 导电、绝缘和支撑的主要基材，三大主要原材料铜、树脂和玻璃纤维布均有价格抬头态势，在产业链对未来需求的预期开始改善时，下游各领域积极进行备货。
同时，全球整体宏观的改善修复带动铜价的持续上升的趋势确立，铜价的辐射效应也将进一步推动集中度相对高的覆铜板领域向下游转嫁，同时AI带动的 PCB 需求的全面恢复，也为涨价传导提供了温床。
板块整体迎来短线高潮后巨震难免，此外AI服务器、光模块等核心细分大票仍然不改强势，除去强势涨停的工业富联外，中际旭创、紫光股份等涨势不俗。此外台积电宣布考虑提高AI芯片代工服务价格，近期功率半导体方向也出现提价苗头，提振半导体产业链表现，除去本轮人气股上海贝岭涨停外，华虹公司、中芯国际等大市值品种也已经持续盘出底部。此外消费电子上游的例如CIS传感器、MCU等细分或同样受益行业景气度回升，或具备低位修复预期。
相关产业链个股:金百泽、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、深南电路、景旺电子。
现在市场的关键症结，其实就是问询函，这个事放在以前就是正常的流程，但是在风声鹤唳的当下，问询就犹如催命，市场遍地都是雷，那自然参与的人就少了；不过大家要记住，万物皆是周期轮回，当你对行情感到绝望了，往往就意味着转折快来了；
【策略观点】：周四市场放量下跌，微盘股指数在连续下跌当中，周四加速。放量下跌和加速下跌是好事情，也就意味着恐慌盘出来了，筹码都跑完了(当然目前还没有)，也就意味着反弹即将来临(近期第一次强调会有反弹来临)。
指数还是缓跌探底过程，3000有强政策支撑，后市继续向下逢低布局，方向关注科技、高股息、电力及超跌新能源等。
小盘股和大盘股，在正常的市场下，小盘股的弹性要比大盘股高，大盘股要比小盘股稳定，这其实是两种投资风格，不同的时期各有好坏。只是目前监管垃圾股、问题股严格把控:错杀了很多小盘股，然后资金抱团了大盘股。操作上，控制仓位，等待行情明确，底部来临，再去加仓，做一波反弹。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，消息素材取自网络，部分数据来源（东财，同花，财联，中金，浙商，西南，中信，华泰，民生，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2024.06.07
周五高考，祝愿您家孩子：题题都会做，门门考得好，高考加油！！！
