现金流分析
当年吉利收购沃尔沃，郎咸平曾经质疑：一个连福特这样的汽车制造巨头都玩不转的东西，你这个刚刚学会造车的吉利就能够玩得转？你说你有信心成功，你拿什么来证明你能成功？
事实上，郎咸平的问题在信贷审查中经常遇到：借款人信誓旦旦地说还款没有问题，信贷人员就会问，你拿什么来证明你能？你的货币资金那么少，你的现金流紧张得岌岌可危，你怎么能让我相信你？我非常关心你的现金流。
现金流是企业的血液，是保持企业持续经营的资本，其作用可能比收入或利润更重要。审查现金流的意义在于分析企业来自经营活动的现金流量是否能够偿还贷款本息，如果不足就存在一定的风险；经营现金流不足但净现金流为正数时，表明企业至少能够通过筹资或投资获得现金流偿还贷款本息。
企业的一切经营活动始终围绕现金流运动。报表可以是假的，票据可以是假的，合同可以是假的，但现金流的轨迹一定是真实的。审查企业的现金流，既可以通过经营常识判断相关单据的可信性，也可以借助资产负债表、损益表、所有者权益变动表和财务报表附注，审查报表之间的勾稽关系，如，现金流常常是通过货币资金的形式表现出来的；资产负债表中“货币资金期末余额-期初余额”=现金流量表中“现金及现金等价物净增加额”。除此之外，还要审查企业的银行流水、经营规模、行业规律等，从而通过现金流掌握企业的真实的经营情况。不仅要了解现金流的大小、方向，更要掌握现金流入的来源是否稳定和可靠。
分析方法包括但不限于以下： ①通过银行流水了解企业的融资情况 ②通过银行流水了解企业的纳税情况 ③通过银行流水了解企业民间融资情况④通过银行流水了解企业的采购情况 ⑤通过银行流水了解企业收入情况 ⑥通过银行流水了解企业的上下游关系
本文首发于知乎专栏《实战信贷经验分享》，作者米斯特汤，转载请注明出处。
如：
银行流水反映企业资金收付的轨迹，长期合作的上下游客户的资金往来必定在对帐单上显示出来，通过对方账户或摘要栏内容，可以了解到哪些客户长期、有规律地往该企业转款，或借款人长期、有规律地往某账户转款，找出金额相对较大、有一定规律的，再与会计报表附注核对，可以初步判断交易是否真实。
根据银行流水了解到借款人的上下游，以及他的主要客户或供应商的占比。比如，借款人的交易对手中，长期作为大型企业、知名企业的供应商，说明该借款人的产品质量比较有保证，与大企业或知名企业合作，坏账的可能性较小，经营管理水平较高。相反，如果借款人的上下游都是很小的和零散的企业、个人，既没有规律性也没有长期合作的记录，此时就要高度谨慎。
通过资金往来情况审查借款人的上下游也有例外。借款人经常收到某一账户转来款项的，可能并不是借款人的客户，而是由于银行要求，贷款必须受托支付。即，银行要求贷款只能用于借款人购进原材料、支付电费、租金等用途，贷款资金由银行受托支付给上述的收款人。为了避开这种监管措施，也有的借款人就专门成立一个空壳公司，用于周转贷款，贷款从银行转到这个账户，然后再转回到借款人账户，信贷资金洗了个澡，完全失去了监管的意义。同样，借款人经常向某一账户转账，并不一定就是借款人的上游供应商，也许是借款人的关联企业，转移资金的可能性很大。判断的方法就是对双方的股东、实际控制人、主要管理人员进行核查，看其中是否有交叉或关联，以及审查两企业的经营范围是否关联等。⑦通过银行流水了解企业资金周转情况 ⑧通过银行流水了解企业的货币资金 ⑨通过银行流水了解企业是否参与非法交易
