006 王的信用：中央货币财政体系
中华帝国的金融是围绕着中央财政，自下而上的一个货币经济体系，我们就可以直接把它称为“中央货币财政体系”。历史上，我们只看到有官家的、皇家的信用，没有民间的信用，所以民间的信用就培养不起来。
思考：我国一直是天子制，皇家有绝对权威，虽然已经进入现代社会，民众还是相信政府的权威的。民间的组织很可能会因为政府的一句话一个政策就被取缔，所以民间借贷风险太大，不敢轻易尝试。
007 分权制衡：银行货币信用体系
相互制约的信用网络成为现代金融体系的核心。
思考：欧洲或者美国之所有能有这么良好的金融体系其实是由特定的历史背景决定的。它们都有点像春秋战国时期，各个君主都没有绝对的权威和信用，所以这时候出现了第三方去建立一个信用关系网络。
008 金融市场上的二道贩子们
没有金融中介机构，金融市场上hi没有办法运行的，在金融市场这么一个天生具有信息不对称的地方，高度中介化是必然的趋势。
思考：金融市场看不见摸不到，信息严重不对称，需要有靠谱的中介，比如银行等机构去监管整个金融市场。
009 个人资产配置的生命周期
青年时期：最应该加大实物资产的配置。老百姓除了黄金意外，能够持有的实物资产并不是很多，房地产是其中最重要的一个部分。买房的两个原则：第一，根据你和你家庭的最大购买力来买；第二，没有办法在一线城市买，那么可以看看，一些好的二线城市的房地产，也是很具有投资价值的。年轻人要加大实物资产的配置，有三个理由：1.房子是具有“居住”这种消费功能的。2.买房是对抗资产贬值的一个特别好的工具。3.最重要的是，它给了年轻人以时间换空间的一个权力。 壮年时期：要加大风险资产的配置。赚钱能力越来越强，这个时候是你风险承受能力最强的时候。高风险意味着高收益，应该果断加大风险资产的配置。同时还要进行资产的多元化配置。 老年时期：加大流动性资产的配置。第一，把风险资产的配置比例给降下来，增大安全资产，比如说提高像国债这些比较安全的资产的配置比例。第二，要逐渐开始考虑加大流动性资产的配比。
思考：各个阶段有各阶段的特点，资产配置也在不断地作改变。感觉自己好像一直随波逐流，没有认真思考过，还是把存钱当做了首位，但自己工资上涨的速度应该远远不够通货膨胀的速度。关于买房，其实和买股票一样的道理，看的是这个城市有没有上涨的空间。
010 本周问答
问题1：为什么像中国这种金融和互联网发展都不是很好的国家能产生支付宝这样的东西？ 答：移动支付体系在中国的发达，既是因为有移动互联网技术提供了技术基础，也是因为中国有庞大的市场粗求，二者缺一不可。美国缺了第二条，就没有发展起来。（美国有完整的支付体系和信用体系，信用卡交易非常发达，不需要开发新的移动支付体系，开发了消费者也不一定用。反观中国，信用体系薄弱，支付不方便，交易双方没有一个信任体系，在电商刚刚发展的时候，需要开发这么一个新的支付体系，支付宝本质是个包含担保的第三方支付，这个瓶颈一打开，阿里巴巴的业务、淘宝的业务，就获得了快速的发展。） 问题2：储蓄率高是好还是坏？ 答：首先，中国家户储蓄率仍然是全球储蓄率最高的国家之一，但80后、90后的储蓄、消费观念和老一辈的相差很大，中国正在进入一个“中产+消费”的年代，老百姓的储蓄行为一直在变化，值得继续观察。总体来看，中国的资本积累、资本存量是很高的。其次，从投资角度看，高储蓄意味着高投资，老百姓的高储蓄对“中国奇迹”的贡献功不可没；从财富增值的角度来看，财富累积的多了，就面临着保值、增值的财务安排。未来的金融市场会有更大空间，老百姓的投资需求也会变得越来越大。 问题3：投资国内A股市场根本就不是明智的投资选择吗？ 答：没这么简单。A股市场诞生之初，圈钱的问题很严重，但是经过多次改进，A股已经不完全都是那些不好的企业了。最重要的是，投资看大势，中国的宏观经济背景，意味着A股有一些好的企业，因为中国仍然是世界上增速最快的国家之一。比如，房地产行业，家电行业（格力、美的、海尔等），汽车行业，有望杀出一两家世界级的车企。散户亏钱在全球股市都存在，不只是国内A股。
