（四）12、龙头战法原理

2017年3月23日到3月30日，是我的学生刘新进入股市以来最为难忘的一段时光。短短的7个交易日，他通过西部建设创造了35%的收益，为公司赚了270万人民币。这是他进入股市十年来最为辉煌的战绩，这是他学习龙头战法半年来最漂亮的一笔交易。最后他也获得的27万的利润分成，他告诉我，这是他从股市赚到的最大的一笔钱。

不仅如此，他所在的投资公司，直接让他从一个普通的投资经理助理升为投资经理，而按正常的流程这需要2年时间，刘新只花了5个月。主要得益于同期其他投资经理的业绩很一般，最高的一个只有5%。这让刘新对龙头战法更加充满了信心，我也为他高兴。他这次从选股逻辑，到建仓加仓，减仓，从计划到执行各个环节堪称完美，操作过程中表现出的耐心和定力比之前大有进步。我知道很多投资高手都是因为某一次或某一只股票稳定了自己的投资风格和体系的。这件事更让我坚定了信念：一般人只要通过系统的学习和训练是可以完全掌握龙头战法的。

 经过这些年媒体的宣传，比如某某通过龙头战法一个月翻倍，某某在熊市中使用龙头战法赚了12倍。龙头一词已经广为人知，短线投资者更是到了言必称龙头的地步。但真正对龙头战法理解透的，用的好的，却少之又少。那么今天，我就为你解密龙头战法，这广为流传但又被人误解很深的战法。

 首先，你可能和我的许多的朋友一样，最感兴趣是龙头战法真的这么暴利吗？他的暴利逻辑又是什么呢？

 我们经常看到这样的现象，一个行业，第一的公司，一般占据着50%的市场，甚至80%。使用谷歌时，98%的人只会点击前三个搜索结果。你的搜索结果排行在前三页之外，别说肉，连汤都很难喝上了。再比如一个组织里的老大，往往占据着80%的资源。从美国总统和副总统的分工就能看出一把手和二把手之间的差距。美国总统是陆海空三军总司令，行政首脑。而副总统更多的是一个陪衬，其差别略小于过去皇帝和首辅大臣的区别。在体育运动中冠军和亚军差别也是非常大，从他们广告代言费的差距便知道这一点。比如我们大部分人都知道中国羽毛球界的第一名是林丹，但又有少人知道第二名是谁呢？

这些龙头大幅超过非龙头所获得的资源我们称之为龙头溢价，反映的是八二法则，赢家通吃的规律。这种现象普遍存在在社会的各个地方。甚至在动物界都是如此。猴王可以自由的与所有的母猴子交配，其它的公猴子只能冒着生命危险与母猴子偷情，被猴王发现后，一般下场是极其悲惨的。

回过头来我们就很容易理解股市中这样的现象了：

在板块运动中，经常是龙头股上涨50%，龙2上涨30%，龙三上涨15%等。在2015年11月4日启动的券商股板块行情中，券商板块整体涨幅为20%，龙头西部证券涨90%，龙二东兴证券涨40%多，而中信证券只涨了30%。在雄安板块行情中，龙头冀东装备涨幅超过230%，创业环保也涨了接近200%，而非龙头股唐山港，华夏幸福涨幅100%都不到。再比如：在新疆板块第一波行情中，龙头天山股份涨幅超过100%，而龙二只有40%都不到。这样的赢家通吃的规律，同样蕴藏着对我们人生极为有用的方法论： 我们要把80%的时间放在对我们最有用的事情和人身上。反映在股市上，我们不需要研究大部分股票，我们只需盯住每个阶段表现最强的前十只，前五只，前三只。反映在兵法上，就是集中兵力，反映在心法上就是专注。龙头战法的逻辑就是普遍存在人类社会和自然社会的80比20法则。

龙头战法会失效吗？

龙头战法这么暴利，现在又有这么多人去学习，你一定会问：他会不会失效？要回答好这个问题，我们就有必要回顾一下龙头战法的前世今生了。

最早论述并使用龙头战法的人，目前我们可以追溯到100年前的利弗莫尔。这位上个世纪最伟大的投机天王，以其四起四落的传奇人生激励警醒着一代又一代华尔街的基金经理们和全球的操盘手。当然最为让我们惊叹的是，利弗莫尔用14年的时间让自己的资产从500股的信用额度到1个亿美金，这样的战绩前无古人。而让利弗莫第四次东山再起的关键一战呢，使用的恰恰是他最擅长的龙头战法。而这关键的一战，也让龙头战法开启其百年壮丽的旅程。下面我就给你介绍下利弗莫尔的这场生命之战。

首先我们来聊聊当时利弗莫尔的情况。 事情发生在1914年末，当年的7月到11月呢，因为第一次世界大战，美国政府关闭了股市。而在这之前破产的利弗莫尔经历了四年毫无作为的岁月，因为这四年市场极为萧条，毫无赚钱效应可言。这个时候的利弗莫尔背负着巨额债务，度日如年。他急需赚钱来改变自己的窘迫境况，而这一年他已经38岁了，一事无成。 在其走投无路的情况下，借着之前的人缘，终于争取到了500股的信用交易额度。什么意思呢？相当于有一个券商愿意给他一定的交易权限。但只有一次机会。

 为了把握好这次机会，利弗莫用尽的心思。在确保整体市场向上的趋势已经确立的情况下，他开始挑选股票。按照他要做就做最强的领头羊的原则，他挑选了当时受益于第一次世界大战的钢铁股板块中的伯利恒钢铁。将其作为操作对象，利弗莫尔的理由只有一个，走势在钢铁股中最为强势，钢铁股在市场中表现最强。仔细研究还能找出两条原因：伯利恒1912-1914净利润的增速达到了400%，而且盘子远比当时的钢铁行业的标杆企业美国钢铁小。但按照利弗莫尔的选股原则的话，这不是他考虑的要素。股票选好了，重要的就是介入时机了。为了这个时机，利弗莫尔足足等了六个星期。在这六个星期里，他没有做任何动作。任由伯利恒钢铁从50涨到70，又由70涨跌90，直到由90涨到98的时候，他开始激动了，因为他要的关键点要到了。他的系统告诉他，突破100，后面将会有加速的走势。

 于是他在98-99的价格分批介入一共500股，在上涨到116的时候，扩大信用再次买入500股，在第三天涨到150的时候卖出。在随后的7个月，伯利恒的股价最高涨到了591元。这场战役让利弗莫尔盈利接近5万美金，从此开启了他的梦幻之旅，14年后，他的财富高达1亿美金，相当于当时美国政府财政收入的20分之一。

这场命运之战，给我很多启示：

1、龙头股战法已经有近100年的历史了，其效果超过一切战法，具有最灿烂的生命力。

2、强如利弗莫尔在一个大龙头股上也只吃到一小块肉，卖出不好是非常正常的事情。我们不必纠结卖不好。

3、表现出来的耐心和自律也是他成功的关键，为了一个短线机会，等六个星期。你有没有这么强大的耐心和自律呢？

4、关键点买入，分批进场，值得我们效法。

5 、同等情况下，小盘股有着永恒的优势。

过了近100年，在中国股市一位被游资称为总舵主的人，在2007年完成了他人生的经典之战---杭萧钢构。杭萧钢构无疑是2007年最妖最牛的领头羊，不到3个月的时间，涨幅高达800%。而2015年，87年出生的新生代游资高手赵强，通过市场龙头股中国中车，完成了他人生最绚烂的一战。最终完成了8年一万倍的超级传奇。

 不论是一百年前的利弗莫尔还是100年后的总舵主，都是龙头战法的精通者，并且是成就他们别样人生的独特战法。可惜两人都因股票之外的执念所困，最终还是没有成就人生的大自在大解脱，不得不说一件非常遗憾的事。我当初下定决心做这个分享系列时，其中有一个愿望就是我的听众中不要重复这样的遗憾。更让我激动的梦想是通过这个分享，希望能让你实现自己的的梦想，成为自己真正的传奇。

 通过以上的例子，我们知道龙头战法历经百年而不改其强大的本色，可谓是史上最具生命力的投资方法。

答疑课1、总龙头方大碳素上涨和见顶逻辑的解析

2017-07-30 09:30

聊聊大涨300%总龙头的上涨逻辑和见顶时间窗口

最近市场的最大焦点是方大碳素了，周五公告被交易所问询，周一开始停牌。有人就问，总龙头方大碳素会就此见顶吗？因为过去好多题材龙头被特停后就熄火了。

你从哪里来？将要到哪里去？要弄清楚方大是否走完，就必须了解他的上涨逻辑链条。

不论是价值投资者还是热点投机者，都不得不承认业绩大幅转好对股价会产生正面影响这一逻辑。可以说，方大上涨的最大逻辑就石墨电极产品大幅上涨，导致盈利能力发生了巨大的变化。变化有多大？我这里给你罗列下数据。

石墨电极一吨每上涨1000块，方大炭素的净利润就增加1.2亿元。而今年以来，各功率石墨电极平均上涨了4万块，也就是说，持续到年底，将给方大带来近50亿的利润。对于在6月底市值还不到200亿的方大来说，这是一笔庞大的利润。要知道他15年，16年的利润加起来也不过是1亿元。

好，我们知道方大上涨的逻辑是石墨电极价格大幅上涨，但这个上涨会持续吗？这就必须弄清楚，石墨电极价格为什么上涨了？

我先说逻辑链条。我们知道，任何价格的上涨，供求关系都是非常重要的因素。

而石墨电极上涨就是因为需求增加，供给不足导致的。

为什么需求会增加呢？ 这就不得不从一个政策说起了。2016年，国务院发布了《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，要求对生产“地条钢”的企业要立即关停、拆除设备并依法处罚。2017年1月10日，中国钢铁工业协会召开2017年理事(扩大)会议，会上，国家发展改革委副主任林念修确认“地条钢”清除大限为2017年6月30日。其中，明确指出用于“地条钢”、普碳钢、不锈钢冶炼的中(工)频炉属于淘汰设备。 而取代中频炉的是电弧炉。但是电弧炉在炼钢的过程要使用石墨电极。石墨电极是电炉炼钢或锂弧电炉使用的耐高温、耐氧化的导电材料，每生产1吨钢需用普通石墨电极约4公斤，或超高功率石墨电极2公斤。

说到这里底层逻辑就浮出水面了。

第一，被新式装备取代的中频炉，过去的产能在3500万吨，那么使用电弧炉来补充的话，就增加了10万吨左右的石墨电极的需求。 要知道，石墨电极的总产能每年也就在50万吨。

第二，目前我国电炉炼钢占炼钢总量的比例只有6%左右，远低于全球电炉钢占冶炼钢比值25%，这就说明在较长的一段时间，电炉炼钢对石墨电极的需求会保持一个较好的增长。

第三，从供应上看，长达半年生产周期制约短期供给释放，另一方面，环保限产等行政化手段也持续压制供给弹性。

聊完了逻辑，我们来看看方大炭素自身的优势。

方大碳素石墨电极产量最高，关键是生产石墨电极的核心原材料叫针状焦的东西，90%依靠进口，而方大碳素呢，是我国针状焦第一进口商。  这让方大控制了石墨电极生产的咽喉。  这两点说明：石墨电极涨价 收益最大的就是方大碳素了。

说到这里我们再来谈谈龙头溢价。作为最近市场的总龙头，方大可谓万众瞩目。 且目前已经形成了极为强大的上涨趋势。强者恒强，享受一定的溢价是非常正常的。对于停牌，只能影响一到两天的情绪。

好，这就是逻辑的力量。

那么我们再来看看，从上面的逻辑，你看到了几个投资机会？

1，螺纹钢期货的投机机会。当你看到国务院发布了《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，是否意识到做多螺纹钢的机会来了呢。当你听到，2017年1月10日，中国钢铁工业协会召开2017年理事(扩大)会议，会上，国家发展改革委副主任林念修确认“地条钢”清除大限为2017年6月30日。这种消息出来时，螺纹钢最少一波行情吧。有心的人可以看，1月10日当天，就是螺纹钢一轮大涨的起点。

2 、从地条钢大限日期6月30日，我们能否看到石墨电极的机会，从而挖掘相关的股票呢，而方大炭素上涨的时间节点就是6月30日大限日期前。

3、从石墨电极的产业链：能否看到原材料石墨和针状焦的的机会呢？石墨电极核心原材料针状焦涨幅同样显着，其中油系针状焦价格从年初的4000 元/吨上涨至目前22000 元/吨，比例高达450%

4、从市场逻辑，当龙头出现大幅上涨，跟风小弟也可以埋伏的。像宝泰隆，华丽家族等

5、涨价概念股的蔓延，焦炭，钢铁，稀土，白酒，锂电池正极材料等

同样，判断见顶与否，就需要看以上所说的上涨逻辑链条，有没有出现松动。

需求：关注期货螺纹钢见定走势，这个决定了螺纹钢的产量变化，就决定了对石墨电极的需求变化。

供给：由于关闭的石墨电极产商，看到价格上涨，因为生产周期在6个月左右，那么四月份明显涨价开始，最少也要持续10月份。

换句话说，什么时候螺纹钢连续大跌了，方大炭素上涨结束的日子就到了。 另外时间窗口就是10月新的产能投放，导致供给增加。或者国外相关产品大量进入中国。

在这之前，任何回调大跌，我都认为是情绪的波动导致的调整，不会妨碍总体趋势。或者用我多年前喜欢用的一句无厘头的词语，叫技术性调整。

好，本周就和你分享到这里。

涨价主线的再梳理（学员特供）

2017.07.31

看懂了此文，就能把握未来一个月的行情 昨日发文分享了我后期继续看多方大炭素的逻辑，并且阐述了这个逻辑链隐藏的5大投资机会。今天涨停板上大部分都是这个逻辑链上的股票。

钢铁产业链上的机会：清理地条钢利好钢铁股：铁精粉（金岭矿业）包钢股份、方大特钢、新钢股份、西宁特钢

电弧炉取代中频炉刺激石墨电极的需求：方大碳素

炼钢过程中需要合金添加剂：西宁特钢 河钢股份 新疆众和             

炼钢用的焦炭焦煤需求增加：宝泰隆、昊华能源、神火股份、山西焦化、西山煤电 石墨电极---石墨、人造石墨：龙头杉杉股份 中国宝安、中科电气

---针状焦：方大炭素 、宝泰隆 、永东股份  叠加环保督查风暴下的涨价概念：稀土：厦门钨业、北方稀土、盛和资源、五矿稀土、广晟有色

造纸：山鹰纸业、青山纸业、太阳纸业、晨鸣纸业

基础化工：沧州大化、万华化学

这个主线是供给侧改革，周期回暖，环保限产下的合力所致。其走势一定会超出大部分人的想象的。 说完了题材的背后的逻辑，我们来看看今天盘面的博弈情况。

简单说几句。 1、开盘金岭矿业一字板 你想到什么？2、市北高新开盘秒板，成为近期第一个三连板股票，这时候，你想到什么？3、龙头方姐特停，跟风小弟宝泰隆继续封板，你又想到什么？4、在11点前，上涨家数近3个交易日首次大幅超过下跌家数，你不知道干什么吗？ 以上的任何两条，都足以让我们当天开始重仓了。而不是收盘了，还在纠结干不干的问题。中线怎么做看上面的逻辑，短线怎么做，看明天的接力资金在集合竞价的表现和盘面的博弈情况。宝泰隆质地比起方大何止差10倍，特停不足为虑。   

 大风起兮云飞扬 ，安得猛士兮守四方！资源的江山，期待下一个猛士！

（四）13、操作龙头战法的五大步骤

▎经典龙头战法的操作流程

如果用一句话来概况龙头战法的精华，我会用这句：龙头的背后是板块，板块的背后是题材，题材的背后是资金，资金的背后是人心。

这句话是做好龙头战法的基础。龙头战法经过百年的发展其做领头羊的核心原则没变，但如果不了解板块运动的规律，不了解题材的基本常识，是不可能做好龙头战法的。建议你听完这节课去复习题材和板块这两节课。

需要复习的重要知识点有：

 1、板块运动的三种模式：倒金字塔，金字塔，存量博弈型。

 2 、四种题材的操作总结和主流题材的把握。

 3 、关于龙头的定义和板块效应的定义。

经典龙头战法的操作流程：

龙头战法五步杀

第一步，等待板块效应发生。

这里的复盘重点看有无板块效应，即有无板块出现批量涨停，这是非常重要的一环，任何题材，无论多么牛X，有前景，吹的天花乱坠，没有形成板块效应，都不足我们多看一眼。 如果有多个板块出现了板块效应，我们就找出最强的两个。一旦一个板块出现了5-6个涨停，就值得我们重点关注了。

第二步，根据分析热点题材大新强原则，找出主流题材对应的板块。

横向比较选出两个具有板块效应的热点，我们需要分析哪个板块更具持续性。这就用到了，前面判断主流题材的三个原则了：强，大，新了。

第三步，确定热点板块开始了多久，是否错过了最佳进场时机。这个板块启动是第一天呢还是第三天呢，需要我们对其板块运行的阶段，进行判断，否则买到了最高点，回撤巨大。如何判断？这就利用上了我们在板块运动规律一节课中的，板块运行的三种模式。

第四步，锁定龙头。

确定了主流板块后，就要锁定这个板块的龙头个股了。

一般来说能带动板块其他股上涨的股票，称为龙头，多是率先涨停的那只。这就用到了，我们前面所讲的龙头股的定义了。

第五步：制定计划，盘中确认。

1、大盘当时的氛围，主要是打板的赚钱效应和涨跌比两个主要指标和一个连板个股数量作为辅助指标。

2 、板块的强度持续性，跟风盘的判断，主要是带动多少相关股票上攻，其次是赚钱效应和强度，通过开盘判断，该板块前一日涨停的个股中是否有大幅低开的个股，如果有应该保持谨慎。

3、是否有新的题材出现板块效应，如果有，不能强于原有的板块。

确认大盘和板块强度无问题后，以打板的方式进场或追涨一般都是可以的。

（四）14 、龙头战法的最佳出场技巧

▎龙头股的出场

符合以下条件之一的都应减仓或离场。

1、利好兑现。比如：9.3阅兵，习马会，通信卫星发射。

2、跟风盘弱，大盘弱。比如：福建水泥第四个板的时候。

3、短期涨幅超过惯例。这个惯例的威力很大，就是前面的板块龙头，如果是3板或6板都是个坎。这个需要动态判断。而在牛市中连续拉十几个板都有可能。

4、有新的板块或题材成为新的主流。这个属于板块挤压效应，在熊市中，资金有限，多线作战，必然导致资金分流，后继无力。

5、交易所打压，政策的打压在熊市中非常有用，基本都是阶段性的顶部区域。

6 、表现弱于预期，该强不强。本来有一个利好，表现却非常一般，这个时候，出场就是较好的时机。还有就是发现错误，止损出场。

7、可以根据5日均线来出场。

▎龙头战法的风险防范

1、追高

2、板块效应持续性中断

3、未能及时出场导致利润回吐过大

追高可以说是龙头股战法最大的风险之一，但如何定义追高，是一个很辩证的问题。有时第六板都可以买，有时第二板都很危险。这个主要可以通过板块的跟风力量来防止。即使是第六板，但是跟风个股还是很多，且赚钱效应保持良好，也没有出现出场的条件。

板块效应的持续性中断，买在最高点，比如买在第二板就开始大幅杀跌，这个主要需要对题材的有很好的理解和市场氛围的把握。 比如，小题材，或旧题材就小心，在市场总体氛围不好的情况，比如昨天涨停的股票超过一半亏损，市场的涨跌比小于1：1。二连板的个股很少或即使有赚钱效应也不好。

未能及时出场，参考龙头股的出场条件，请你反复揣摩。对照案例学习领悟。

【学员特供】新的埋伏机会在哪里？

新的埋伏机会在哪里

资源类股票已经涨的很高的，虽然趋势并没有结束的迹象，逻辑已经发文阐述。但还是让一些有恐高症的同学无从下手。

怎么办？短线我就不说了，课程里说的很多。这个福利是给那些因为小仓位训练短线，大仓位空置的朋友。

后面几个月的埋伏机会在以下几个方面：

1、雄安  跌幅从最高点下来，相当恐怖。雄安才开始建设，行情岂能就此总结。最近的爆破点是，新区规划将在9月份提交。

2、混改，联通混改方案最快在8月中下旬落定，有20多家企业参与，金额有可能高达120亿美金。这何止是再造一个联通。届时势必会一起一波混改行情。同时十九大也是时间节点。

3、9月9日，苹果十周年发布会，全面屏概念，苹果主要供应商将会引来一波上涨机会。

欢迎有能力的同学，可以和我一起挖掘。

具体的分析和操作参考标的以及总体策略，将在后期发布。

【答疑课2】本周学员问题回复

霹雳佛  问题答疑

困惑我的问题：1.怎么判断一个题材的大小？2.怎么提升自己的逻辑分析能力？3.怎么控制回撤？

答：1、大小，无非从空间和时间两个角度去看的。题材对应的是财富资源的变化，大小皆与此有关。 题材要么是改变生产力，要么是改变生产关系的，要么是单纯博弈性的。 至于怎么判断，最简单的方法，就是看历史上发生的题材，去体会一下，会获得比较直观的感受。  举个例子战狼2，影响有多大，产生的财富转移有多少？有人说40亿，这40亿落到北京文化上才1个多亿，既不能改变中国电影产业现状，也不能带来整个文化行业的变化。这自然就是小题材了。 像钢铁行业供给侧改革，这是涉及到4万亿元的产值变化的。 影响多少个行业啊，多少人的生计啊。这是从空间的角度说的。还需要从时间来判断，有的持续较长，有的影响时间较短。

2，怎么提升自己的逻辑分析能力和怎么控制回撤，在后面信息一课和仓位管理一课讲的很清楚。到时候，留意下。

Tenova_卢  问题答疑

如何把握出手的仓位、回撤控制，从而控制稳定的攻守平衡状态平滑资金曲线？2.当日若打板炸了，次日如何处理为宜？如何判断能否反包，或是直接割肉？

【学员特供】后期进攻方向

▎后期进攻方向

欲擒猛虎，必先伤其爪牙。

比如今上黜大老虎周氏，先伤其爪石油系，后拔其牙秘书帮，而后方可囚虎于樊笼。

周五，万众瞩目的方大君，在其最后的爪牙御林近卫军宝泰隆被空军截杀后，一度表现的十分英勇，可惜这让我想起了四面楚歌的西楚霸王，自刎前力战百名汉将的落日余晖。

秦失其鹿，天下共逐之。 方大帝失其位，何者可继之？

放眼天下，两路诸侯王兵强马壮，巍巍然，似有皇者气。

一是中原钢铁世家安阳王，一是关外军工世家黑豹子王。

到底八千里江山谁主沉浮？这主要是取决时与势，换言之，得天时地利人和者，得天下。

（四）15 、不同运行模式龙头股的实战案例

如何通过刻意训练快速掌握龙头战法？

1、研习经典案例

对历史上特别是最近的一些经典的案例应该进行全方位的了解。

2、通过复盘资料来练习

在淘股吧上有很多复盘的资料保存下来了，长达6-7年，你可以回顾过去市场板块的情况，龙头股运行的情况。这可以大大增强你对市场的了解和经验值。

我曾经就要求我的学生最少需要把三个年度的复盘资料都要详细研读。这样做好处是立竿见影的。强烈建议你去做。目前资料比较全的有柏拉爱空的。

综合案例讲解

顺丰控股和圆通速递的例子

鼎泰新材，顺丰控股，2017年2月23日，公司发布业绩公告，股价当天涨停，2月24日（周五），发布更名公告。股价再次涨停。接着后面的两个交易日27号，28号都是涨停报收，3月1日出现一字板开盘后，尾盘跳水。即5个交易日，最大涨幅超过了50%。

那根据板块运动的倒金字塔模式，板块中其他快速公司什么时候跟风上涨的呢？我们来看看，圆通速递，在24号开始跟风，但力度不大，没有封板。在顺丰大涨50%的阶段，圆通也上涨了24%左右。

圆通速递，2016年9月20日，改名涨停。当天韵达股份跟风涨停。东旭光电，从7月11日到7月22日涨幅超过50%，这个过程，引发了石墨烯板块的个股上涨。中华丽家族跟风上涨了20%，宝泰隆随后也上涨了30%。

再比如增强现实（7.11-7.14）消息刺激：“PokemonGO催热AR概念”刺激。任天堂因为这个股价大涨50%。

板块运行描叙：一个消息刺激，个别股票涨停，当GQY出现了2个一字涨停。这个时候，去挖掘相关AR概念的股票，对那些成交量放大的股票进行低吸，成功率和赔率都是非常划算的。比如，你在GQY两个一字板的尾盘，去找那些成交量明显放大为前一日两倍的股票，如002504 弘高创意  002431 棕榈股份 奥飞娱乐等，都有接近15%以上的利润。关键是你付出的风险很低。

这种倒金字塔运行模式的话，如果等你发现出现了板块效应，去买龙头的话，一般要么买在了最高点，要么一字板买不到货。最好的办法是寻找相同板块的个股，对于那些盘子小，有公告消息的更要重点关注，一旦出现放量大涨，立马介入。记住，这种情况下的成交量放大，就具有非常明显的预测功能。成功率接近90%。等到板块出现集体涨停现象，我们就要卖出。这也是龙头战法，是由龙头延伸出的战法。

这种倒金字塔运行模式的龙头股，是很难提前通过板块效应来确认他是龙头的。要买入的话，只能通过公告战法的逻辑才能在比较早的时间发现。

金字塔运行模式，券商股的例子

时间：2015年11月4日

龙头：西部证券（翻倍） 东兴证券（5连板）

消息面： 央行网站发布周小川署名文章，文章表示，去年，股票市场推出了沪港通，人民银行在这方面参与做了大量工作，今年还要推出深港通，表明中国资本市场打开了新的联通世界的渠道。

题材分析：2014年沪港通让券商股走了一波浩浩荡荡的牛市行情，这种赚钱效应留下的深刻记忆，市场怎么会放过呢？

第一天：券商股集体全部涨停。 最早涨停的为东兴证券。第二天：大面积涨停，板块涨幅高达7%，东兴证券一字板，龙二为西部证券涨停，只有少数大盘券商如中信证券没涨停。第三天： 开始分化，但龙一，龙2涨停。之后，龙头东兴证券停牌，龙2西部证券开始发飙，但板块上涨力度开始减缓。最后接替龙头的西部证券在东兴证券停牌之后还上涨了50%。成为实质意义的龙头。而大部分券商股涨幅多在30%左右。

像券商股这次的运行结构，就是属于金字塔性的，开始集体爆发，后来龙头最后倒下。

一般来说，这种情况下的龙头，非常好辨认。基本在爆发的当天就可以分辨出来：哪个先涨停，哪个就是龙头。但为了保险起见，我们还需要在第二天进行盘中确认。怎么确认，就是把券商板块的所有涨停的股票放在一起，观察哪一只个股率先涨停。总体来说，第二天表现最强的才是真龙。当然有一半以上的情况，第一天最早涨停的也是第二天第一个涨停的个股。少数情况有多个一字板的个股出现，就需要通过封板资金后续接力情况来综合判断。

回过头来看这波券商股行情，在11月4号出现了券商股集体涨停的情况后，第二天集合竞价根据情况再次确定龙头为东兴证券，于是排单进场，如果成交，可以收获30%以上的利润，如果没有进到，第三天根据板块的强度继续进场。板块出现亏钱效应的是11月12号。这一天出场为最佳时间。

债转股：

消息刺激：10月10日国务院：积极发展股权融资完善多层次股权市场，市场化银行债转股将进行试点。

板块运动情况：

第一天（10月11日）

000567海德股份：9：25 债转股概念。

000928中钢国际：9：25 债转股概念。

000520 长航凤凰：9：35 债转股概念。

600050 中国联通：10：43 有开板。改革概念。公司混改批准。

601968 宝钢包装：11：16 改革概念。

601700 风范股份：14：48 债转股概念。

600005 武钢股份：14：49 改革概念。

第二天（10月12日）：

000567 海德股份：10：59  有开板。债转股概念，二连板。烂的不要不要的。主要小弟也不够争气。601038 一拖股份：11：05  有开板。债转股概念。

第三天（10月13日）：

000567 海德股份：9：36 有开板。债转股概念，三连板。早盘量不够的时候撤来撤去，没几个大单敢硬顶的，结果小弟一起来抛盘就没了，回报来看昨天是机构的抛盘，走完以后明天大概率要缩量去了。

600126 杭钢股份：9：37  债转股概念。

300481 双良节能：9：39  债转股概念。这个似乎科普的不够啊，多数人都不知道炒啥。

601106 中国一重：9：56  债转股概念。这个公告来的及时啊。002134 天津普林：9：57  债转股概念。时间虽然比较靠前，但午后抛盘也不少。 

600657 信达地产：10：01  债转股概念。

601038 一拖股份：10：32  有开板。债转股概念，二连板。这个也是借力公告了。

000993 闽东电力：10：53  债转股概念。

601177 杭齿前进：14：11  有开板。AMC概念。

000837 秦川机床 ：14：50  有开板。AMC概念。

601158 重庆水务 ：14：56  有开板。债转股概念. 

600647 同达创业：14：58  有开板。债转股概念。

点评：龙头海德股份因为在国务院的消息出来后，公司发出了公告，形成了消息共振，且盘子不大。后面能实现连板的一拖股份和信达地产基本也是公告助力。

市场氛围：

10月11号这天，我们唯一能确定的信息是债转股这个题材在盘面上形成了板块效应。有4只相关股票涨停。但龙头无法确认。因为海德股份和中钢国际都是一字板涨停。这种情况通过封单量个股信息面，历史股性，盘子大小这几个辅助指标可以进行预判，但更重要的是第二天的走势才是唯一的衡量标准，就是这两个谁最强谁先封板且又能带动板块其他个股的为龙头。

那么在第二天集合竞价时我们来看，海德股份一字板，中钢国际6.58%。 由此我们断定海德股份为龙头。 这时候该不该排涨停，只需看板块昨天涨停的个股有没有绿盘走弱的情况，就是看有没有亏钱效应出现。当时第一天涨停的四只都是高开的。果断排单进场。

第三天，也就是进场的第二天，9.36海德股份继续在板块中第一个涨停，同时带动板块中12只股票涨停，集体高潮的情况出现了。

第四天，跟风盘大幅减弱，第三天的12只涨停股票中，出现了多只股票低开3%的情况，亏钱效应开始出现。 按照龙头战法的出场方法应该果断出场。这两天20%的利润就很确定了。

龙头是针对板块来说的，板块是对题材的强烈回应的。龙头战法运用好的人，一定要掌握板块运行规律，对其两种常见的模式非常熟悉。其次要对板块背后的题材，有非常深刻的认知。如果这两个方面没问题了，大资金可以引导龙头，小资金可以玩转龙头。