在2007年年终的时候，巴菲特向我们指出，如果失业率大幅度升高，多米诺骨牌将倒下，美国经济在2008年会进入衰退。正如巴菲特所说：“我们会度过现在和未来的衰退，正如我们以前经历过的一样。”
于是，我们可以看到：2008年3月摩根大通收购了美国第五大投资银行贝尔斯登，同年9月美国第四大投资银行雷曼兄弟也宣告破产，而美国第三大投资银行被美国银行收购，美林也被迫出售。经济危机的回波正一圈圈地从美国向整个世界荡漾开去，然后如同有周期性一样再荡漾回来，引起社会经济的危机、萧条、复苏和高涨。
很显然，美国人并没有想到金融危机的影响会如此之大，而巴菲特早在这之前就曾对于金融危机和金融衍生品做过分析和评价：
金融衍生产品交易也有可能造成类似多米诺骨牌效应的风险扩散，这是因为许多保险业及再保险业者习惯将大部分业务分保给其他保险公司。在这类情况下，巨额的应收款项将随着交易对象的日趋复杂而持续累积。某一交易个体可能觉得自己很精明，认为其巨额的信用风险已经经过适度的分散，因此不再危险。但是，在某种特殊情形下，一个外部事件导致A公司的应收账款发生坏账，从而影响B公司，乃至于一路到Z公司。历史教训告诉我们，危机发生往往会导致我们在风平浪静时期做梦也想不到的一连串相互关联的问题的出现。
对于金融衍生产品的开发，一个不小心或者开发过度，就会导致从金融体系到国际经济的连锁反应。
这次金融危机爆发的深层原因是美国的按揭贷款所引起的次贷危机。按揭贷款顾名思义就是借钱买东西再分期返还部分本金与利息，说白了，就是在以金融衍生产品为中介的基础上提前消费、超前消费。由于金融衍生品交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融衍生品，所以，当人们趋之若鹜地贷款消费或借贷收利时，他们只看到了金融行业的高收益，却忽视了金融发展在其衍生产品的高杠杆性中所反映出来的高风险特点。
这样的现象首先主要体现在房地产上，如“花明天的钱，住今天的房”。人们过多的支出已然超出了现在和未来可支配收入与预期收入的承载范围，而太多的交易因为借贷的关系而没有建立在实体收付的基础上。于是这种通过信用而建立的交易机制在金融衍生品的不确定性和高风险性下日渐松散，最终形成了即将一触即发的社会、经济隐患。
