“上课”
私募圈最近可谓“一半海水，一半火焰”！百亿私募队伍一路扩容，风头正劲——截至今年1月底，百亿私募管理人数量飙至122家：不仅打破了2022年3月116家的历史高点，更创下行业新纪录，单是今年以来，就净增了10家。
但另一边，监管的“手术刀”从未停过。就在行业一片向好之际，中基协接连对3家私募机构发出警告，没想到寿宁投资管理（上海）有限公司（简称：寿宁投资）却被好好上了一课！
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2025年6月，监管部门在日常“巡检”中，意外揪出了寿宁投资的一个“小动作”——竟然把自己管理的部分基金投资权限，悄悄让渡给了别人。
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要知道，私募的核心职责就是替投资者管钱、做决策，这权限相当于“看家本领”，擅自转手可不是小事。监管部门当即出手，给寿宁投资出具了警示函，直接点破其违规行为；紧接着，中基协也火速跟进，向其送达了《纪律处分事先告知书》，相当于“先打个招呼，后续处罚要来了”。
“我错了”
眼看要被处罚，寿宁投资立马“认怂”，火速提交了书面申辩，摆事实、讲态度，试图争取“从轻发落”，核心就说了两件事。
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第一，“我不是故意的”。寿宁投资表示，自己平时干活一直勤勤恳恳、尽职尽责，这次违规纯属“无心之失”，主观上压根没有要违反监管规定的想法，不是故意踩红线。
第二，“我知错就改，态度超端正”。该公司强调，这是自己成立以来第一次违规，绝非屡教不改；而且违规被发现后，自己立马开启“整改模式”，全力挽回影响。
总结下来，寿宁投资的申辩核心就一个：“求手下留情”！恳请监管和中基协多体谅——初次违规、没有坏心思、没造成实际损失、希望可以从轻或减轻处罚。
从寿宁投资后续的一系列表现来看，它似乎真的意识到了自己的错误，态度不可谓不诚恳，但当初为何会明知不可为而为之，作出擅自让渡投资权限这种违规行为？
可惜，这份“诚恳”的申辩，并没有打动中基协。经审理后，中基协给出了明确态度：认错归认错，但违规情节有点严重，申辩意见全部不采纳！中基协直言，寿宁投资虽然承认了违规事实，但它把基金管理权限让渡给委托人的行为，相当于“开绿灯”，这可是监管重点禁止的行为，情节不容轻判。
最终寿宁投资被暂停受理产品备案三个月——这意味着，未来三个月，被“按下暂停键”。
为了啥？
除此之外，中基协还对两个人进行了公开谴责，分别是寿宁投资的法定代表人陈永卿，以及时任合规风控负责人蔡博睿。
寿宁投资2015年7月就成功备案，算下来已经在行业里摸爬滚打十余年了。根据中基协最新信息，目前寿宁投资有14位持证员工，管理规模在10—20亿区间；而在被证监会处罚那会儿，它的管理规模还在20—50亿区间。
更关键的是，陈永卿作为法定代表人，持有公司99%的股份，妥妥的“绝对掌权人”。值得一提的是，陈永卿本人也是金融圈的“老江湖”。
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其早年曾在国金证券任职，2015年辞职创业，创办了寿宁投资，至今已经在金融行业深耕十余年，按理说对行业规则、监管底线的认知，比普通机构更深刻。这样一位“老江湖”掌舵的机构，却出现如此违规行为，更让人心生疑惑：是管理层一时失察，还是为了留住客户、争取利益，不惜铤而走险？
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当前，私募行业正处于高速发展与严格监管并行的“强合规”时代，监管的持续加码也意味着，行业的准入门槛、合规要求正在不断提升。合规经营从来不是一句口号，无论是一时疏忽还是侥幸心理，任何触碰监管红线的行为，都终将付出代价；而这份“知错就改”的态度，更该前置到日常经营中，而非违规后的“补救措施”。
