前两天的文章，里面放了这张图：
这张图是没有考虑估值的，名次高的公司，也可能是非常糟糕的投资标的，比如AI硬件极度疯狂的时候买模拟芯片，买了同样会腰斩。
相反，名次靠后的公司，在某个时间因为足够便宜，反而会是非常好的投资标的，像传音、华测导航，中长期反而可能走出来超额。
大家可能好奇，那这样的排序，意义是什么？大概有两种价值：
第一，如果都给到好价格，二选一的时候，那当然选名次高的公司，就像两盘菜放面前，价格一样，当然选择更好吃的。
第二，组合仓位的考虑上，商业模式好的，在估值都合理的情况下，仓位给的更重一些，而商业模式差的，仓位上限会低一点。
底仓也尽量选择高护城河的公司，换个说法，如果说现在让我买了之后，十年内不打开账户，那我肯定选排名靠前的公司做组合。
落实到投资上，我一般看2~3年维度，那这个时间长度里，公司所处的行业周期位置，也是一个很重要的参考因素。
比如常说的传音控股，在短期里是因为存储涨价受损的，但站在2~3年时间上，存储价格是会反转的，那它就是一个非常有潜质的标的。
还有一些不在图片里，但是股价位置不错的公司，比如之前有提到的合合信息、柏楚电子、豪威集团等。
那一个组合，其实是考虑了商业模式（商业护城河）、估值性价比、行业周期三个维度。
这也是投资有意思的地方，一方面，有一部分是护城河极高的公司，还有一部分，是周期反转的标的，可以阶段性参与的公司。
当然，我是完全忽略天、周、甚至月度的股价波动的，我的起看时间周期是年，如果在年上没有确定性，我就不去考虑。
有时候某一天股价大涨大跌，就有留言问，为啥涨或者跌，但我感觉这个问题真的不重要，总不能第二天股价变了，又跟着改变观点？
而且投资中，必须接受遇到波动，有惊喜，也有惊吓，比如说前不久传音因为港股定价低，惊吓到了不少人，我知道有读者在底部卖掉了。
但是有时候，也有惊喜，这几天乐鑫又涨的很好，包括金蝶也涨了，但是之前却跌的一塌糊涂，当然，涨了的就没必要多提了。
如果你是持有一个组合，理解自己手上的公司，这样不仅不担心，还可以做一点切换，高了卖掉一点，低位的买一点，日积月累下来也很厉害。
但是就怕反过来的，下跌就慌，割了；涨了就兴奋，冲进去，同样是日积月累，有人是越积累越多，有人是越积累越少。
跟大家说说我的理念，为什么我会选择2~3年的周期维度？
之所以用这个时间长度看个股，是因为A股里面大部分人都看的都很短，如果我也看得很短，那我就没有优势了，毕竟我并不比别人聪明。
但是这里有一个问题，就是需要资金端匹配，其实这一点上，散户有着巨大的优势，因为散户是自己的钱，自己钱自己可以说了算。
但是机构或者基金经理管理的钱就不一定了，市场一不好，就遭到赎回，最应该买的时候，基金经理即便想买，也不得不卖股票应对赎回。
读我文章的，不少都自己买股票，一定要把你的这个优势发挥到极致，如果你也跟着看很短，在市场里面搏杀，相当于把最大的优势白白浪费了。
但如果你能看2~3年，就资金的持股周期这一点，就可以战胜大部分机构，那如果再能选好标的，战胜市场是可能的。
前些天大家让我写我的投资体系，上面就是其中一部分，体系决定了你看问题的视角，也决定了你的交易方法。
如果你看公司的周期跟我不一样，那关注我讲的标的，会给你带来很大的困惑，这样的话，其实你不应该关注我。
相反，如果你看问题的周期，跟我是相似的，那我想你跟踪我分享的标的，就有参考价值。
同频很重要，如果不同频，就很拧巴，同频表现在持股周期上，也表现在预期上。
很多人看不上海康威视，但是最近大家应该能够感受到，海康威视只要你不是追高的，应该体感非常不错。
如果你的目标跟我不同频，比如希望年化50%的收益，那海康这样的就入不了你的眼，可能去搞AI硬件了（当然结果怎么样也看得到）。
虽然我的关注的公司里，有一些涨了，但是不少还在低位，站在2~3年维度，好多潜质还很大，当然突然涨了很多的，就谨慎点。
今天周五，就简单讲讲体系，当然只是其中一部分，未来再慢慢展开。
大概这样~
