上周五海康出了三季报，我只能用三个字来形容：稳的很！
前三季度收入740亿，增长12.6%，利润129亿，增长38.6%；其中第三季度收入272亿，增长13.7%，利润50亿，增长36.9%。
之前写过很多次海康，也是唯二我愿意用“重仓”这个词的公司，另一家是谁大家也知道，等价格下来了还会再写。
过去海康是靠安防，做到了几百亿的规模，但安防跟房地产和基建相关，基建和房地产下来，这块业务就有压力了。
当然，安防产品本身是一个电子产品，所以定期也会有更新换代，未来这块也有不小存量市场的需求。
现在公司做出来两块增量业务，一个是新的产品，一个是新的市场。
新产品是指创新业务，这是基于海康已经有的技术，把它应用到新的领域，有八大类：
萤石网络、海康机器人、海康汽车电子、海康微影、海康存储、海康慧影、海康消防、海康睿影等。
除了新的产品，另一块是新市场——海外，这里面包括安防业务，可以去海外，还有创新业务，有些也在做海外市场。
这让我想到一个公司，叫可口可乐，大家看看可口可乐公司的股价：
但是大家以为可口可乐就是靠那瓶可口可乐吗？是，也不是！
准确的说，那瓶可口可乐碳酸饮料是它的基础，但是公司在这个基础上，既做了产品的拓展，也做了市场的拓展。
比如产品上，下面图里的这些，都是可口可乐公司的产品：
我们脑海中的可乐，就是图中两个红色的框，看看红色框以外的有多少？
大家熟悉的雪碧、Costa咖啡、芬达、矿泉水里的纯悦等都属于可乐公司。
在公司的收入中，真正意义上的可乐只占一半左右，剩余都是来源于其他各种饮料。
同样，市场方面，可乐是不断的拓展市场，可口可乐是1927年就进入过中国，在1979年二进宫，再次返回中国。
到目前为止，可口可乐作为一个美国公司，在北美的业务只占比公司收入的40%，其他都是海外贡献的。
我们再看看海康，公司的传统安防业务，占公司收入的40%，剩余的60%是有海外和创新业务贡献的，现在公司不断的在新产品、新市场上发力。
如果你把这个结构搞清楚了，也相信海外和新产品的不断拓展，那你对海康的发展路径，就会非常清晰。
此外，现在有了AI，进一步打开了海康威视的产品应用领域，比如说用影像技术做产品检测，工厂生产过程中的安全管理等。
安防的产品和技术，是公司的基础，在这个基础上，既长出了新产品，还开发出来了新市场，遇到新技术的时候，还可以二次开花。
我们对一个公司的信心，来源于对产品、市场的拆解，看明白了之后，那平时股价涨涨跌跌，根本就不是事，甚至下跌给好价格反而是好事。
刚好有人让我多讲点美股，这不就有了，这样一对比，既了解了可口可乐，也了解了海康。
逻辑就是这么简单，真正好的投资，也一定是简单的，如果一个公司需要很复杂的解释，大概率就不是一个非常好的投资。
问大家一个问题，如果用这样的视角去看海康或者是可口可乐，某一年多个5亿、少个5亿，重要吗？
你看哪个投资大师讲投资，要打开股价，指着K线图，说图形怎么怎么样？甚至讲到公司逻辑，连财务报表都不提。
不是说财务不重要，而是一个公司最核心的投资逻辑，一定是可以用非常简单的话讲清楚的，如果我们自己讲不清，最好别投。
然后上周瑞芯微出了业绩预告，我个人感觉增速还行，但是直接跌停，不过越跌，越离我的目标价格近了。
之前说过我心里的目标价：
有读者说，你这个目标价是不是太保守了点？
我是倾向保守的估值，但是即便这样，它在极端市场里都会跌破，金蝶就是典型案例（这个要经常拿出来说）。
所以，估值给的越高，越容易买进，但也更容易被挂在高岗上，如果估值给的很保守，那很多时候就买不到。
没有一个方法，可以获得所有好处而不承担任何风险，所以只能根据每个人的风险承担能力来做调整了。
如果你资金比较多，对风险承担的能力很高，就可以放松一点估值，比如当下的价格就当做合理价格。
如果你风险承受能力低，那40倍都应该要小心，甚至都不用参与股票，所以没有一个标准的尺子。
长期我是看好乐鑫科技和瑞芯微的，对我来说，就是等他们的价格。
前两天AI跌得比较猛，一些公司出来说回购，当然是好事，但是在我眼里，属于隔靴搔痒。
举个例子，有个公司，在港股募资了200多亿，周五晚上发公告说，要在A股回购两三个亿元，我算了下，只是把200亿的利息拿出来了，娘希匹！
大概这样~
