最新颁布的网贷管理暂行办法，最近仔细看了下，又观察了一些平台的情况，觉得有些地方可以做个分享。
首先，关于这个暂行办法的主要内容，已经有很多分析，也比较认同老祝的归纳，核心的要点可归结为三个方面：
一是设定了进来的门槛：备案、ICP许可证、银行存管。
这里面，我认为前面两项并不像某些人说的人那么难，只是备案怎么备，相关部门还在准备罢了。银行存管才是一个相对要求高的，但只要平台本身没大问题，最终应该也都能上。只有上了存管，才利于监管，才不至于在地下活动，不可控。
二是明确了进来后的如何约束平台的行为。
十三禁是最直接的约束，此外还有不得在线下开展营销，对单个借款人的借款金额设定上限等等。日后，我们投资者只要对照这些禁止性行为，就可以判断一个平台的基本情况，是否值得投资。
三是建立了以信息披露为核心的投资者保护机制。
每个借款项目，要披露详细信息；定期披露平台运营报告，并让会计师事务所和法律事务所就相关报告进行审计；对信息安全进行评估，并采取有效措施。等等这些，都在于加强对出借人的保护。
事实上，如果信息披露能够做的好，是最好的风险防范措施，胜过各种所谓的门槛设定。
这里，笔者想特别谈谈，新规出来不单影响平台的后续运营；其实对我们这些普通的投资者，也有非常大的影响，只有提前了解，才能有备无患。
一、新规对投资者的影响
在此新规下，作为每个通过P2P理财的人，将会无可避免地受到如下影响：
1.资产荒将加剧，抢标会很经常。
假如大额项目都不能做，相当长的时期内，平台是需要逐步调整的。优质的小额资产，应该也是稀缺资源，并且资产的获取成本要高许多，因此必然引起平台供应数量减少。同时，平台为了合规，单个标的都会降到20或者100万以下，假如几千人同时抢标，这么小的标的，就会很难抢到。
2.收益率继续下行，可能会普遍降低到10%以下。
新规出台，平台的运营成本必然大幅提高。包括银行存管、外部审计等等，费用都会直线上升。而平台转向小额资产的开发，其人力成本、坏账率也可能上升。再加上资产争夺激烈，借款人的谈判能力也会提高。这些因素综合起来，就会推动平台降息。
3.投资体验会经历一个糟糕的过程。
比如投资者要接受在线测评，并且根据测评结果设定投资的限额，这肯定会让人不爽。又比如，银行存管上线，支付体验肯定没有第三方支付完善，操作估计会更加复杂，这点看看银行自己的网站和网银，就知道了。
还有，原来一次就能投完的，可能要抢2-3个标才能把钱投出去......
上述这些，都是一些体验上的牺牲。
二、新形势下的P2P投资策略
鉴于新规导致的多方面的环境发生变化，我们作为投资者，需要提前做好策略的调整。
以下是笔者的一些建议：
1.学会研读信息披露报告。
信息披露被提到一个很高的地位。这就要求投资者们，不能再仅仅凭借平台的宣传就投标。要知道怎么看信息披露：
一看披露的好不好，充不充分；
二看信息反映出来的风险大不大？例如，原来很多平台，都是资产包，一次发1000万，根本不披露任何单个借款人的信息，这种以后就不行了。投资者可以要求查看具体的借款人信息。
2.多投资长期标。
中短期内，随着资产荒的加剧，找到好的平台，并把钱投出去，并不是一件特别容易的事。因此，假如你不是特别缺流动性，建议尽可能投期限较长的标，第一减少频繁投标的操作成本，第二提高投资的收益率，毕竟长期标的收益都会要高一点。
3.善用自动投标功能。
由于标的都被强制性地走向小额化，对于大平台来说，一天发的标书就可以达到几百甚至上千个。在这种情况下，就需要提供更加智能和简便的工具，来辅助投标。新规确立了只要获得投资者的授权，就可以代投资者进行投资决策，等于允许了自动投标的功能。
因此未来，这个功能各家平台都会大力地进行开发和完善，作为投资者，也要积极使用该项功能，来预约项目和自动化地分散投资。
4.关注平台合规进展，以及在该方面的透明度。
如果是打算在这个行业长期发展的平台，必然会积极地应对监管，做出各项合规努力，也会及时与投资者沟通有关的进展。反之，要警惕那些态度冷淡或者回避监管的平台，因为这反映了他们内心的惶恐。
一类是压根不怎么提监管，也见不到正式的回应，也看不到实际的动作。这样的平台，可能并没有打算经营到1年过渡期结束。
另一类是，拼命撇清自己与P2P的关系，号称自己根本不是P2P，但又缺乏有说服力的根据。当下，如果你不是P2P，又没有牌照，就根本没有资格通过网络在线募集资金，也不得直接销售理财产品。
5.警惕借新规标准的夸大宣传。
新规设定了三个准入的门槛。有些先达到的平台，就开始大力宣传了。但这其实有点像个人从事证券行业，要取得证券从业资格证：要做，必须要有资格证；只要你去认真准备考试，不是太差劲，基本都能取得，但没见谁天天宣扬自己有这个资格证。
ICP许可证、银行存管，也是类似，这都是些基本要件，只要按照要求去做，基本都能达成。如果凭这个来判断平台是否安全，本质跟看e租宝在央视做广告，是一样的，都是寄希望通过表面的东西来进行决策，而忽视项目本身的逻辑和风控措施，也就也很容易掉入陷阱。
所以我们看到，坊间在传的银行存管指引，监管部门已经要命令禁止借银行存管进行的宣传。这个禁的好！
6.远离顶风作案者。
这是1年过渡期的后期，也就是明年这个时候，大家可以关注的。具体对照13项禁止，如果仍有此类情况，不管平台怎么辩解，都要离开。
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