五大数字力——财务结构

财务结构.png

判断一个公司是否存在破产危机的两个指标:

1.负债占资产比率———那根棒子!(公司的股东对公司有多大的投资力度;公司对外的负债多不多;)
2.长期资金占不动产及设备比率———以长支长!(有没有发生拿短期资金支付长期投资这种致命的危机。)
三大报表.png

一.概念、公式

负债占资产比率:位置越高越好(那根棒子)
负债占资产比率=负债/资产
长期资产占不动产及设备比率:越长越好(以长支长)
长期资金占不动产、厂房及设备比率=(所有者权益(或股东权益)合计+非流动负债合计)/(固定资产+在建工程+工程物资)

二.判断指标

1、那根棒子:

(1)、经营稳健的公司,棒子一般都<60%!股东出资多,不需要问银行借很多钱,股东认可公司经营,并看好前景。
(2)、最适的资本理论:棒子在中间,股东和银行各出资一半。
(3)、下市破产的公司,棒子一般都>80%,位置非常低!

2、以长支长:

“以长支长”指标要>100%,分子大于分母,也就是长期资金大于长期资产,越长越好!
任何一家稳健经营的上市公司,都不会发生“以短支长”这样的致命危机,所以一旦看到比率小于100%,一定要多堤防个心眼

三.两个指标的权重比例

权重比例.png
“财务结构”中的权重为各占50%,同样重要!

四.分析

负债占资产比率

(1)财务结构是一个动态的概念。阅读财报时就要结合“盈利能力”的几项指标,将报表关联起来看。
(2)如果棒子位置偏高,意味着股东自己出资较多,通常都是赚钱的企业,毛利率、营业利润率等指标都比较优秀。
(3)如果棒子位置偏低,意味着外债较多,先复核公司手上现金多不多,再看盈利指标。
(4)如果外债很多,手上又没钱,则风险很大

长期资金占不动产及设备比率

无论是企业还是个人,要学会“以长支长”,千万不能“以短支长”,那样太危险!

五.财报的阅读顺序

如果一家公司的财务结构不佳,我们需要按照下面的顺序,交叉验证这是不是一家真正值得投资的好公司:

1、毛利率:这是不是一门好生意?

2、营业利润率:有没有赚钱的真本事?

3、现金:财务结构差,那手上的现金能撑多久?

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