本次读书笔记涉及到第二章资产负债表中的前两节，货币资金和经营相关资产。

一、货币资金

货币资金相对简单，只需关注合并报表数据即可。现金流量表负责展示资产负债表货币资金科目里“现金及现金等价物”的变化过程。

经营活动的现金流入持续大于现金流出的公司通常具有某种持续竞争优势。

货币资金分析原则：货币资金需要与短期债务及经营需要相匹配。与短期债务匹配情况代表企业的偿债能力；与经营需要匹配情况代表企业的资金运用能力。

二、经营相关资产

本节重点包括应收票据、应收账款、其它应收款和存货。利润表的营业收入不记录增值税，应收票据、应收账款和收到的现金包含增值税。

应收票据

通过查看“应收票据”的组成，投资者便可以大致了解公司的销售政策及市场地位。

应收账款

应收账款就是打“白条”，如果企业是先收钱再给货或现钱现货，估值时可以加分。

按照优先级依次是现金、银行承兑汇票、商业承兑汇票、应收账款。坏账计提标准越严格的公司越值得信赖。

其它应收款

其它应收款是一个垃圾筐，所有跟主营业务无关的应收款企业都会放进这个栏目。可能会隐藏短期投资、截留投资收益，转移资金，私设小金库，隐藏利润或费用、调节报表。所以其它应收款越少越好。

存货

存货是企业以出售为目的持有的商品、处在生产过程中的在产品以及相关原材料。存货成本主要由原材料、工人工资、制造费用构成。