你的风险偏好跟你的经历有关
今天的启发来自《行为金融与投资心理学》真本书，还是先引用书中一句话：尽管我们经常认为某些人会比其他人更愿意冒险，但是我们对风险厌恶和风险承受的程度其实是更依赖于以前的成功和失败经历。
我一直想当然的认为一个人的风险偏好都是来自性格。我甚至都没有思考过这个问题，我们为什么会有着不同的风险偏好。只认为他如同我们的性别肤色一样，是我们自身的一种特质。我自以为是的认为我们的风险偏好好像就跟我们没有什么关系，都是基因自带的功能。
当我看到书中的这句话时，我才意识到我错了。这种错误不只是我不知道，或是没去思考这个问题的错误。而是一种思维习惯，我习惯于把很多问题的责任撇开。我从心底里不愿意去承担一些责任，如果风险偏好是天生的，那么我就不用去承担相应的责任。或是说，在我做不到一些事情，或是做错了一些事情后，我可以把责任归结我天生就不具备这些能力。
而我一贯的思维逻辑是，我需要增加掌控感，我需要找到我能改变的事情。我一再的强调主体性，不就是为了实现对更多事情的掌控或是影响吗？但我习惯性的思维，并不是在做这件事，而是在推卸责任。放任问题自行发展，而不是想办法去干预。
人的行为跟他所说的话，很多时候是矛盾的。话可以是虚伪的，但行动一定是诚实的。所以从我的行为上可以说明，我还是没有完全按照自己所说的在做，在想。在某种程度上说，我还是虚伪的。当然了，单纯的自责并没有意义，我需要改变。意识到自己的错误后，就需要具体的行动来改变。
反思我自己，我一直说自己是个保守主义，性格也是胆小怕事。表现在投资上就是更偏爱红利类资产。但从我曾经的具体持仓上看，我可能并不是完全像我所说的那样。
首先从仓位上说，保守主义应该不会满仓吧？只是应该有自己的规则，不能凭感觉操作。但我前些年就是经常的满仓。感觉股市跌差不多了，就会不断的买入，直到满仓没有资金继续买入。因为这个我还煎熬了好一段时间，在我满仓后股市又跌了很久。
再从持仓上说，我也并不是全部的红利类资产。我只是股票偏红利，而基金双创绝对占大部分仓位。这样看，我并不是想自己所说的那样偏保守，而是一个相对激进，为了收益还是愿意冒一定风险的人。
从我的投资经历上看，我并不是我所描述的保守主义者，在胆小怕事的性格下，也有冒险的冲动。而这些冲动的来源又是哪里呢？可能就是我曾经的经历。一个人的自信不就是因为他曾经成功过，所以对自己的自信才会慢慢增加。如果他一直失败，可能他就不会去冒险了。
拿我自己的曾经的工作经历来说，我对自己的职业规划好像多少还是有点认知的。我会在换工作时有所选择，虽然很多时候也是被迫的。我知道自己要什么，然后还敢于承担一定的风险。而且在自己认为该退出的时候，也能大胆的退出。
实践证明我的很多选择都是对的，所以我才会更加自信，坚定自己的选择。其实就像书中提到的：我们对风险厌恶和风险承受的程度其实是更依赖于以前的成功和失败经历。
再说投资，我为什么敢于在股市低迷的时候持续的加仓，直到用完手里的全部现金。不就是因为在19到20年的那波上涨中我吃到了全部的涨幅吗？我曾经就是那样操作的，把手里的全部资金买成了股票和基金。并且有了还不错的收益。我的这种经历造成了我对自己决策的信任。
我并不是完全的在依靠性格本身做出决定，更多都是因为我有了曾经的成功经历。我并不是有多高的风险承受能力，只是曾经的成功让我有了路径依赖。我不是能承受多大的风险，我只是想复制曾经的成功。
我们需要曾经的成功经验，但我们更需要对具体问题进行思考。而不能完全无脑的照搬曾经的成功经验。所以我不能想当然的做事，而必须要经过思考，才能做出决定。这可能还是我一直在提醒自己的一个逻辑，那就是你需要让你的理性尽量随时在线。
我现在需要做的事情就是，我要对自己的行为和所谓思考进行思考。我为什么会这样做，我为什么会有这样的行为和选择。我们很多时候其实都是在自动化的执行一些行为。因为我们总那样做，所以我们也就习以为常了。但如果你真的去想的时候，可能这些事情并不是那么的顺理成章。
你感觉对的事情，合理的事情，其实可能并完全的合理。只是你习惯性的接受了那种选择，如果进行深入的思考，这些选择可能并不太合理。甚至可能还是错误的。
还是拿我自己的行为来说，我曾经的满仓就是错误的。你不能因为曾经那样做赚到了钱，就想当然的认为这次还可以。赚钱有你的能力原因，也有运气的成分。你不能把所有功劳都归自己！能力可以增长，但运气却不可能总有。如果你寄希望于运气，可能你大概率要失望。
我以为自己在思考，其实我可能只是在路径依赖。曾经的成功让我认为，是我的英雄神武导致了赚钱的这个结果。但现实可能并不如我所想的那么美好。赚钱的这个记忆可能被我篡改了。篡改成我就是一个股神。在一次次的回忆中，我在不断地美化自己。这种自我对记忆的重构，就可能会让你放弃思考，而以一种下意识的行为掌管投资。
看到下跌后，就以为还会重复原来的走势。你满仓干，就还能得到上次的结果。这种行为和想法，本身就是一种赌徒的思维逻辑。投资投的是公司和具体的投资标的。你需要根据投资标的的属性来决定你的买入卖出方式，持有的仓位和时间。这些并不是完全根据你经验来的，更多而是客观规律。
所以投资需要你根据客观规律做出决策，而不是想当然的买卖。投资标的有自己的属性和规则，所以你也应该用规则来对待他。就像我一直说，股市本来就是认为构建的一个具有明确规则的市场。虽然这里有随机性，有太多人类还掌握不了的规律。但其建立本身，就是一系列的规则。
那么在面对规则时，你就也只能用规则来应对。当然也还是会有很多来自你自身的随机性。我们无法完全的按照规则做事，人类本身还无法阻止情绪或是其他的随机性、不确定性产生。
我需要对我的风险偏好有个清醒的认知，不能想当然的认为我就是这个风险偏好。我是否能承受相应的风险，还是要有现实来决定。而不是我自以为的承受能力。回想23年，24年的经历，我应该就已经快到了承受能力的极限。虽然我在满仓的情况下，我还能忍受下跌，但可能也快到我崩溃的边缘了。
其实我们说不要把你的成本线当做锚点，但现实是，你根本无法忘掉你的成本线。其实我之所以没有崩溃，也只是因为我前期赚的比较多。下跌也只是在侵蚀我的收益，而没有伤到我的本金。可能也只是因为这个，我才没有崩溃。如果我前期赚到少点，我可能就崩溃了。
所以说这个风险承受能力，你的风险偏好等等问题，并不是单一原因决定的。他是综合了你很多因素最终的一个结果。你根本就无法利用某个因素来决定所有。
通过对自己曾经经历的反思，我发现我自以为的风险偏好或是承受能力，可能并不是我真的偏好或是承受能力。我可能一直在自动化的执行一些事情。我一直在思考规则，但真到具体的投资中，我还是在想当然的在做事。没有完全按照自己所说的规则执行投资策略。
如果你有自己清晰的风险偏好和承受能力，那么你就应该有清晰的应对策略。就比如说，如果我对自身的风险承受能力有清晰的判断，那么我就应该知道自己的持仓和仓位到底该如何。但如果你不能很好的执行仓位管理，那么就证明你对于自己的风险偏好和承受能力不是太清楚。
当然不是太清楚也正常，这本就是你的一个探索过程。没有经历过那种极限的挑战，你也就无法确定自己的承受极限在哪。还是拿上次的经历来说，我可以接受下跌，但我无法承受损失本金的伤害。不管是仓位还是亏损，这些只要是没有伤及本金，我可能就还能忍受。
所以仓位这个东西，并不只是为了赚更多的，还是为了保证我可以赔少点。经历了上次的一个可以说是极限的考验，我发现了自己的承受能力极限在哪。那么这次我可能就有了更加清晰的规则边界。
具体到这次的操作，我就有了相对清楚的自我判断。我在上涨过程中就已经开始慢慢的减仓了。我要的并不是赚最多，而是安全。我现在好像就是在执行那个股七债三的配置比例。而且好像还挺严格。
以前我的操作更多都是建立在预测之上，刚巧我也猜对了。但这次我不能猜了，我不可能每次都猜对。所以这次我需要遵守自己定的规矩。既然我说要配置，那就执行配置。这样做可能不会让我做到完全正确，但这样做至少不会错。
在经历了一些投资实践后，我知道了，投资这件事比的可能并不是你对多少，而是比的你错更少。对再多，错一次可能就让一切归零。但如果你能保证不错，或是错误极少，那么随着时间的积累，你总会赚到很多钱。
其实现在看所谓的这个风险偏好，他的目的可能也是为了赚更多钱。人们总是说，你只有敢于冒险，承担风险，才会可能有更高的收益。但这件事更多都是建立在短期时间维度上的。如果把时间维度拉长，比较低的收益率，也能带来整体比较高的收益。
财富的总量跟本金、收益率、复利持续时间都有关系。而我们总是强调本金和收益率，而忽视了复利持续时间。因为毕竟我们都是凡人，想赚快钱的本能难以避免。
风险偏好只是众多影响你决策的一个因素。并不是说你风险偏好高，就一定能赚更多钱。你能赚多少钱是由你的决策好坏决定的。低风险偏好的策略，不见得就比那些高风险偏好的人赚的少。所以我们并不要去单纯的追求提升自己的风险偏好，我们应该去追求更好的决策。
那么好的决策又来自哪里呢？还不是来自你对于外界的客观规律，以及自身各种特质的了解程度。我也一再提醒自己，我们所做的投资，更像是一种匹配。把自己匹配到适合我们的投资标的和持仓策略上。你做了适合自己做的事情，你才能赚到钱。你看到马斯克赚钱，但你没有马斯克那种能力。你也是白羡慕。
追求好的决策，就需要我们对自身和外界规则有充分的了解。而你的风险偏好就只是其中一个因素。你需要把他放入到整体中去考虑他。
我需要对自身的风险偏好有个再次的思考，我真的需要多高的风险承受能力吗？好像并不是，没有必要的风险我们没有必要去承担。我之前也提醒自己，你要的是赚钱，而不是把投资当做表演。不需要把投资过程搞得那么惊险。
那又如何降低风险呢？不就是需要我们制定出好的策略吗？股市充满不确定性这是大家所能接受的，而风险也就是来自这种不确定性。应对不确定性的方式是什么？就是保持一定的现金仓位，这样就能让你做到进可攻退可守。用策略把潜在的风险水平降低，而不是用你的钱和你自以为的风险承受能力去硬抗损失。
想了一圈，其实最终就是要落实到具体投资策略上。而我现在可能也就是在执行我所定下的策略。上次我对策略没有清晰的理解，所以让我吃了一些苦头。在下跌中忍受了三年，还好我没有崩溃。这次我绝不允许上次的错误再次发生。
风险我可以承受，但那是意料之外的风险，和逼不得已必须承担的风险。而不是因为自己的疏忽和自以为是造成的错误。投资就是要尽量少的让自己暴露在风险之下。减少错误，就是在增加收益。因为每个错误都意味着赔钱。
总结一下吧，投资不是表演赛，不需要让自己显得多牛逼。你需要让自己尽量少的暴露与风险之下。通过长期稳定的收益来获取更高的收入。用策略去化解风险，而不是让自己硬抗。人性经不住考验，你也没有自己想象的那么强大。
