在平时的新闻中，我们会经常听到“降息”、“降准”这个词，一旦央行有类似的举动，整个金融市场都会欢腾，人们争相猜测哪些股票会涨、哪些行业会收益。
其实，这种金融现象的背后是现代经济运行的最重要逻辑：国家通过银行体系，调控整个社会的信用规模和经济冷热。
而调控的两个核心方式，一是存款准备金率，另一个就是基础利率。
存款准备金是什么
储户将钱存到银行后，为了应对储户的取款需求，银行必须留存一定的比例存款，另外一部分才能对企业放贷，支持社会生产消费。其中留存的这部分资金，就叫做存款准备金，留存的比例就叫做存款准备金率。
存款准备金对信用扩张的影响
银行对外借贷的规模就是社会的信用规模，存款准备金率的不同将会影响银行对外发放贷款的能力。
而且，最重要的是，通过银行体系的循环，存款准备金有个放大器的作用。哈佛大学MBA的一次实验，整个还原了这个过程。
试验中，让一个学生代表央行，另外的学生代表其它银行和储户，银行的存款准备金率为10%。此时假定教授收到了100美元的奖金，并且将其存入央行，央行对外最多能够发放90美元的贷款。借到这笔钱的储户也不会在手中保有现金，而是将90美元存到另一家银行，然后这家银行又可以对外放贷81美元。就这样一直借款、存款循环下去，最终市场上流通的资金竟然达到了1000美元。
也就是说在10%的存款准备金率下，整个社会的流通资金扩大了10%的倒数，也就是10倍，也叫货币乘数。
平时我们听到的基础货币M0，就是只央行最初发行的100美元，广义货币M2，就是指市场上最终流通的货币总量1000美元。
因此当央行觉得市场的流动资金过多时，可以提高准备金率，减少货币的供应；相反，如果市场经济低迷，降低存款准备金率，可以提高市场的货币供应。
影响信用扩张的其它因素
央行对存款准备金率的调整对实际市场的信用规模影响，会受到其它因素的制约。比如银行的放贷意愿，以及个人、企业手中的现金持有量。
如果经济形势不好，即使央行降准，银行也不愿意房贷，因为很有可能无法收回。比如近20年来，中国降准幅度最大的一次是在1998年，即使这样，银行依然不愿意对外贷款。
每逢过年需要给亲戚的孩子发红包时，个人手中的现金储备就会增加，以往发了工资都存入银行，而现在一部分在手中，这就影响了银行的存款总额，自然而然银行的放贷额度就相应地减少了。
