天气  晴 

20190401长投股票初级课D8

财务三表分析03  自由现金流的重要性 （个股分析内容）

一 现金流量表 

期初现金

经营活动现金流量（来自利润表）

投资活动现金流量（来自资产负债表 货币资金）

筹资活动现金流量（来自负债 或所有者权益）

期末现金（A）

二  小熊定理四 当一家公司的经营活动现金流净额远大于净利润的话，说明这家公司可能有隐藏的盈利能力，有可能是座金矿。（比如预付款项 并比较三年数据）

实操 

理杏仁 现金流量表 经营活动产生的现金流量净额。 

利润表 净利润

三 小熊定理五 

自由现金流是衡量公司现金情况的指标，代表着公司真正能够运用的资金，比净利润更真实，真难作假。（公司能否健康发展）

自由现金流=经营活动产生的现金流量净额-资本开支

资本开支 来自现金流量表种的购建固定资产 无形资产 其他长期资产支付的现金。

理杏仁 财务指标 现金流量模块  自由现金流量

3.30晚风向  世界上股价最高的股票 伯克希尔哈撒韦

知识点  分红

一种是股票红利  买10股送10股  除权  公司股价=总市值/总股数   每股价格减半

另外一种 现金红利  股价-现金股利=除息

分红派息引发哄抬股价 大量抛售  证监会规定  拿走分红 股价下降相应的金额  

财政部规定  2015.9.8 股票超过1年 免征个人所得税 （红利税）

享受公司的权益 是按照持有股票数量占总股本比例来算的

价值投资  只要看好 除权除息之后 会填权 跟原来涨的差不多

3.31晚分享 什么样公司不能碰 

除了三个小熊定理，还有秋天的三个技巧

1.大品牌更可靠  知名企业 熟悉 

2.不要ST sst s*st nst  

该公司至少连续两年亏损，将被证监会处理，面临整改或者退市。

3.违反道德标准 财报作家丑闻 证监会调查连

公司名称  证监会

3.26家庭资产配置

一 资产配置原理 IMCI 资产配置

1.保险  不超过年收入10%。

2.大项支出

3.日常支出：月支出不超过月收入50%

4.不低于总资产的60%

二 搞清楚财务状况 +资产配置优化实例

1.资产负债情况

2.每月的收入，支出，结余

3.资产配置优化

标准普尔家庭资产象限图（适用于一定量资产的家庭）

1.要花的钱 短期消费 3-6月 生活费 （10%）

2.保命的钱 意外重疾保障  专款专用  以小博大 解决家庭突发的大开支（20%）

3.生钱的钱 重在收益 股票 基金  房产 （30%）投资不等于理财 

4.保本升值的钱 养老金 子女教育 债券 信托 分红险   本金安全 收益稳定 持续增长 （40%）

单身或者家里寄个宝宝 开支大（IMCI）

1保险 双10标准 取下限

2大项开支 6个月

3生活费 6个月

4投资  剩余资产

1.保险 

双十标准 用年收入的10%来做10倍年收入的保额。

第一个10，比如你家庭年收入20万，那么你配备的保险总额是20*10=200万。

第二个10，年收入20万，20*10%=2万来买保险。

2.大项开支

6m-1y 买车 买房 结婚

尽量放货币基金

3.日常现金预算

3-6 m 生活开销

预防意外 防止闲置

做表格 

金额大 2-3个账户中 同时考虑流动性和收益性

4.可投资资产

3年甚至更长时间用不到的钱。

债权类资产  债券基金  股票类资产 指数基金或者股票

比例如何分配

1.风险测算

100-年龄 百分比   股票和基金  比例建议1：1

核心原理 股票和基金属于股权类资产，长期都能跑赢通货膨胀

大额资产 配置一些房产 占比不超过投资资产的40%

实操（IMCI）

1.梳理自己的资产情况。

why   存钱的地方 多少钱  多少钱的保险 投资资产   信用卡 花呗支出  买衣服  结余

搞清楚资产负债情况 建立表格

how  

个例分析 eg 

二 记录每月的收入，支出情况

表格

三 配置建议

学完家庭资产配置之后发现了自己没动力的原因，没有对自身财务做一个规划，哪一方面应该留多少钱，花多少钱，比较随机，所以感觉比较迷茫，人生没有规划一切都 看起来没有那么美好了，因为看不到特别多的希望，从而动力丧失。虽然自己也有记账的习惯，花费在那里的钱比较敏感，但是没有一个系统的规划清单，还是有点模糊的。没有系统整理的意识。学完这三门课程之后我发现可以把自己的生活理得更顺畅一些，更有目标感，也算是人生的规划添上了一笔重色。所有的付出都不会白白浪费掉的，都在为你以后的日子铺路，哪怕你资质再不好。理清自己的日常开销，生活规划。

而且在学习的过程中发现自己各种专业知识是严重欠缺的，很多情况下自己没有积极主动的去补充各种需要的专业知识，只是停留在讲道理的水平，很多新的理念比如如何给别人做规划自己都没有考虑周全又怎么会让别人信服呢。而这需要持续的学习。主动学习的理念。学习各种工具，看自己遇到的问题是属于那个知识层面上的，需要补充完整了。补充专业知识，增强让别人信服的能力。

人生的迷茫做不到很多情况下是没有合适的工具，没有办法达成自己的目标，希望我们能不断探索，克服自身的很多不确定性，然后找到合适的方向。哪怕对自己资产负债方面也需要一个很好的工具才可以帮自己达成梳理的目标，看来我需要掌握更多的工具，把人生的各个重要的方面梳理干净，这样才能更好的应对生活当中的各个挑战。

很感谢长投的四门课程 小白课，基金课，保险课，股票课让自己对人生有了更多的思考，不再是随波逐流，乱无章法，让自己对要走的每一步路都很清晰，生活更加有滋有味了，我希望我能够超越自己的处境，创造自己想要的生活，这需要我对自己想要什么有个清醒的认知，而不是稀里糊涂的，一切都需要按照计划来。