投资者如何解读保险公司财报？
这个话题正好切中后续需要讲的一个观点，因此今天先提出来。如有你有想法理财增值，正好想去股市看看，现在都是绿的不行，但也是发现长期潜力股最好的时候。
当然，方法了解了就知道如何选择，不仅仅对于保险公司的投资了，对于想投资其他行业，也一样需要这些基本知识。
1 企业有哪些报表呢？对于投资来说要如何看财报呢？
了解企业财报有助于投资者做好投资准备。那么财务报表究竟包含哪些内容？如何看懂企业财务报表呢？ 什么是财报？
简单来说，财报是一套会计文件，包括资产负债表、损益表、现金流量表（或财务状况变动表）、附表和附注，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，它反映一家企业过去一个财政时间段（主要是季度或年度）的财政表现，及期末状况。
各表之间存在严密的逻辑关系，阅读财务报表时，不能只是单看其中某张表，当时角色不同，还是会有侧重，比如，投资人，更看重利润表；债权人而言，最关注现金流量表。
2 知道要看什么报表，那么范围的报表需要看呢?
目前各国上市公司通常是规定每个季度公布一次财报。因此，如果你手上持有什么公司的股票，每个季度的财报要看。同时，这个行业的领军企业的财报也要看，因为，重量级的企业一般来说会对整个行业中其它个股起到相当重大的影响。
好比我们观察一个人的发展演变，要看他最近的表现，还要了解他在什么行业，同时还要了解过去两年的情况。（不是侦探，但有异曲同工之妙。）这样才能综合评估一个人对吧。
因此，对于投资对象，过去两年的财报也要详细阅读，这样才能知根知底。
3 从什么地方找企业财报呢
途径也不少，只要你真的想要了解，有很多公开的地方可以找到对应公司的财务报表。
可以从各大证券交易所的网站找到公司财报，也可以从新浪财经、雪球等财经类网站找到财报资料，还有可以到证券交易所SEC的网站上下载。
因为企业财报发布后一般都需要提交到SEC，也可以完整下载到对应信息。
4 想要读懂财报，有哪些重要因素必须要读懂？
如果继续用财经术语来讲，估计对大部分人是起不到有效作用的，所以舍弃很多术语，尽可能用大白话来讲。
资产负债表：好比一个人，有车有房有存款还有股票期权可能还是一个企业主等等，这些对于他来说都是价值，名下东西越多，资产越多。
同时，可能也有房贷车贷借款，都是需要付出的，就是欠别人的越多，负债越多。
还有，这个人，认识的朋友多人脉广，别人对他的口碑评价很好，虽然看不到，但代表这个人只要一出面就能解决多少价值的问题。好比，企业的无形资产，是对其信誉的认同程度，越认同，感召别人的能力越强，这种资产越大。
因此，可以有负债，但是负债和资产的比例要适当，负债太大把人压不过气；负债太少，就不能借力，发展速度受限。
虽然说的是企业，但是在生活中也是这个道理。你看中的企业，负债和资产的比例如何，借来的钱给其带来更多营收和利润覆盖了负债成本，这种负债就是正向的。反之，会越借越多。
利润表：打个比方说，这个人又来了，他做的生意，不需要什么投入，卖出去单价还高，肯定毛利就高，相比需要投入很多卖价还不高的生意来说，肯定他赚。同时还要销售量，单单是价格高但一年卖不出去几单来说，销售量大利润也不比他少，所以要综合考虑。
毛利算完了，还得算算到底赚不赚，就要把相关的支出减去，人员，租金，水电，费用，税金，大了小了只要花钱的都要算上，减去之后看到底还有没有剩，谁剩的多，等于实际赚到的越多。
因此，在同样收入的情况下，支出越少越好，销售费用，折旧费用，利息等等，支出少的肯定比支出多的好。
现金流量表：这个好理解吧，就是手上掌握可被使用的现金有多少，怎么说的，现金为王，急事来了，一个有钱立马解决了，另一个还要把资产变现，那肯定现金流充裕的越好。要知道，有钱比有资产重要的多，变现能力高于一切。
p.s在这里只讲粗浅的道理，在报表中有分门别类科目对应，想来用一篇文章说明白这些肯定是不现实，只是说个原理。
5 保险公司的财报到底怎么看呢？
对应上面的，首先清楚，保险公司有什么资产有什么负债。
保险公司不像工厂还有场地或者设备，你想想保险公司的资产是什么呢？除了有些置办的办公场所是固定资产，其他都是现金，以及其他的对外投资了。
所谓认可资产，主要对不同类别金融资产考虑其风险水平后的调整值，这点类似于银行的风险加权资产。一般基础设施和不动产债券可以100%计入，股票会乘以一个小于100%的系数，另外，保险公司的次级债也可以算作认可资产，这点类似于银行的二级资本。
负债呢？可以想想，保险公司的负债会有哪些？保险公司的负债，认可负债则主要是保险责任准备金。保险责任准备金可以看作保险公司对投保人未来预期支出所做的准备，支出包括：投保人到期的本金和利息、分红特别储备和万能平滑准备金、预期赔付等。从理论上讲,寿险公司提存的责任准备金应等于投保人缴付的保费及其所产生的利息扣除当年应分摊的死亡成本后的余额，也就是投保人多缴的那部分。
这些就够了吗？站在投资的角度上看，还需要好好研究利润。
6 保险公司如何估值判断呢？
从利润表角度来看，保费+投资收益=出险成本+保险公司费用和利润。保险公司利用保费收入和赔付的差额，以及收支之间时间差带来的投资收益，来赚钱，具体来说，保险公司的利润主要来自三个方面，死差、利差、费差。
保险公司收了保费，就拿去投资，风险赔付以后，扣除成本，剩下的就是公司利润，保费是收入的基础，投资收益是收入上的收入，保费和投资可以代表保险的两大主要业务能力，因此，对保险公司的分析评价，一个要看保费收入和新业务价值，再个就是要看投资收益，要能收上来钱，还要能赚钱才行。
保险公司的投资收益，可以分为以下几个来源：
一、收息：主要包括各种存款、债券的利息，以及股票的股息等；
二、交易价差：主要是指买卖股票、债券，通过买入卖出的交易价差产生的收益；
三、资产减值：计提资产减值，产生负收益；
四、交易性金融资产的公允价值变动收益；
五、可供出售金融资产公允价值变动收益。
净投资收益：第一部分收益，净投资收益率=净投资收益/投资资产加权平均。
总投资收益：第一、二、三、四部分收益加总，总投资收益率=总投资收益/投资资产加权平均。
综合投资收益（或净值增长率、真实投资收益率）：所有投资收益之和，综合投资收益率=综合投资收益/投资资产加权平均。
对于普通行业来说，企业估值主要看重企业的利润和净资产。对于保险公司而言，净利润由于受到投资收益波动影响，利润容易失真，不如净资产或者说内含价值可靠。
看完今天的内容，估计好多人都是这样的......所以，你可以直接看最后一段了。
保险经纪人Tara建议
保费收入特别是新增保费的增长，以及新业务价值的增长，都值得重点关注。
保险公司的魅力所在就是负债成本低和高投资收益之间的差值，保险公司的投资并不一定都能获得高收益，投资水平如何？就要看各家保险公司的收益率的高低，这个值得重点关注。
中国的保险市场，无论是从保险深度上还是从保险密度上同发达国家差距都还很大，可以说是，广阔天地，未来还大有可为。
p.s本文仅是个人对保险行业的分析整理，不代表任何投资倾向。请知悉。
