一、基金的起源

考你个历史问题：你还记得“日不落帝国”是哪个国家吗？

对，就是19世纪的大英帝国，当年它可是海上的霸主，是世界第一殖民大国，1914年占有的殖民地比本土大111倍。

随着国家的强盛，当时英国的老百姓也想分得一杯羹，把自己的资产投资到海外市场。但是，当时的老百姓没有投资经验，也不了解海外投资环境，资金量还小，所以很容易血本无归。

到了19世纪末，英国政府民心所向，成立了“海外与殖民地政府信托基金”。这时，英国的老百姓就可以把自己的钱投资给这个基金。然后，政府出面把大家的钱聚集起来，交给专业的人员去打理，专门替大家投资英国殖民地的公司债。

它的口号是“要让小投资者可以和大资本家一样地进行投资”。这个金融产品，运行得非常成功，在推出的24年内取得了7%以上的年化收益率，是当时英国政府债券利率的2倍多。所以，很快这个模式就得到了老百姓的青睐，然后在英国就开始大规模推广。

二、基金的本质：聚集资金，专业理财

从上面的例子我们不难发现，当时英国老百姓想投资海外市场，有两个痛点，一是单独来看，每个人手里的钱太少，很多投资标的根本买不起。二是自己不具备投资能力，不知道投资什么才能赚到钱。

“海外与殖民地政府信托基金”恰好解决了当时英国老百姓的这两个痛点。这也就是基金的本质：基金就是把大家的钱集合在一起，交给专业人士去打理，然后，进行多样化投资的一种资产管理模式。

三、基金的优势：分散化和专业化

你可能有个疑问，为什么个人、企业，甚至是国家都会把自己的钱交这些基金公司来管理呢？我们自己管岂不是更好？其实，这就是涉及了基金分散化和专业化的两个优势。

1、分散化也就是我们平时说的，“不把鸡蛋放在一个篮子里”，这是金融投资的一个基本原则。

从我们个人来讲，个人的精力和资金有限，很难做到分散化投资。以投资门槛较低的股票为例，你为了分散化投资，你需要研究不同行业、不同板块、不同市值的相关上市公司信息。同时，也要根据上市公司的基本面和各种技术指标选择个股。然而，对于我们大多数人，我们毕竟都有自己的本职工作，这无疑会消耗掉我们很多时间。

况且，我们还忽略了一个经济学重要的概念——成本。“成本是放弃了的最大代价”。也就是说，我们每天花大量时间研究股票的成本就是，我们错过了投资自己，错过了陪伴家人，错过了升职加薪的机会。如果说这个世上真有稳赚不赔的买卖，那一定是投资自己。尤其，对于年轻人来说，更是如此。

然而，基金就能很好的做到分散化投资。基金的规模大，可以覆盖更多的投资标的，把风险分散化。以股票基金为例，通常它会购买几十只，甚至上百只股票，涉及多个行业。而你购买基金，就实现了分散化投资，就相当于用了很少的钱买了几十只，甚至上百只的股票。

2、专业化。中国古话说，术业有专攻。和普通人相比，基金无论在投资范围，还是投资技巧上都有很大的优势。

首先，基金可以做一些个人投资者无法做的事情。比如我们想配置境外资产，投资美股就会非常麻烦，你需要在美股的代理商开户，还要跨境地汇款，购汇。而QDII基金，他就可以直接投资境外资产，你可以直接地用人民币购买这个基金，这样你就可以配置境外资产了。

再比如，之前有朋友看好腾讯，但是他没有港股账户，也没有50万（沪港通和深港通的开通条件是要求资金账户不低于50万人民币），所以他买了一些重仓腾讯的股票，等于间接地持有了腾讯这家公司的基金，后来事实证明他这个做法非常明智。

另外，基金经理无论从知识背景和对金融市场的洞悉，都比我们普通人专业。因此，他们能对市场做出更快速的反应。比如说，年前由于美国股市技术调整，美股大跌，导致我们A股大盘突然下挫，进而所有股票下跌。但是，你忙着上班，无暇分析，所以经常会在错误的时间做出了错误的决策。而专业的基金经理可以根据最新的消息，迅速地做出更好的判断。

再比如，2015年A股股灾中，大约有50%以上的散户亏损，但是只有20%的公募基金亏损，还有25%的散户亏损幅度超过了20%，而达到20%亏损的基金只有3%。这些数据告诉你：专业的事要就要交给专业的人来做。

四、基金的种类

基金的种类其实非常多，其范围和影响甚至远远超过你的想象：你吃的麦当劳、穿的百丽鞋、住的希尔顿酒店，背后的支持都是私募股权基金；1992年英镑退出欧洲汇率体系，1997的东南亚金融危机，这背后也都有对冲基金的身影；新加坡的经济奇迹，它们背后是国家主权财富基金；更不要说几乎所有的互联网独角兽企业，滴滴、美团、今日头条，它们的背后站着的都是创投和风投基金……

可见基金确实是个大家族，但是这里先介绍我们生活中最常见的，也是最常交易的六种基金。

1、货币型基金：银行在资金短缺或是盈余的时候会相互拆借，形成金额大、高流动性、高利率的银行间货币市场，但这个市场个人投资者进不去。而货币基金就是由基金公司聚集资金投向银行间的货币市场，使得更我们普通人分享银行间市场的高额收益。主要代表就是余额宝。

风险非常低，但收益也低。

2、股票型基金：投资股票的基金就是股票型基金。基金有80%以上资金都投资于股票。

风险最高，收益也最高。

3、债券型基金：投资各种债券的基金就是债券型基金。基金有80%以上资金都投资于国债和企业债。

风险中等，收益中等。

4、混合型基金：就是既可以投资股票也可以投资债券的基金。

风险较高，收益较高。

5、保本型基金：与混合型基金类似，其可以同时投资股票和债券。但不同的是，保本型基金大多数资产投资于债券，少部分投资于高风险的股票。这样债券的收益可覆盖股票的风险，达到保本的目的。

收益中等，风险较低。

6、指数型基金：其属于比较特殊的一类基金，主要资产投资于股票，但并不是由基金经理来选股，而是复制某个特定的指数成分股做为投资对象。其属于被动型基金。

风险高，收益高。

五、不同基金的风险和收益率

对基金来说，有两条通用的标准：

1、持有时间越长，风险越低，收益越高。

2、风险越大，大概率收益越大。

再请你思考一个问题：

假如让你随便闭着眼睛选一只股票型基金，坚持拿半年，你猜结果会怎样？你猜不亏本的概率是多少？

经统计全部国内的股票基金，如果持有半年，不亏本的概率是62%；如果持有1年，不亏本的概率是73%；如果持2~3年，不亏本的概率是81%。

很明显，即使是风险最高的股票型基金，只要持有时间越长，风险会越低，收益也会越高。

特别值得我们注意的一点是，我们在投资的时候不能只看收益率，还要看到取得这种收益率所要承担的风险。

下面是过去十几年各种基金历年的收益率：

货币型基金平均年化收益率约为2.56%

债券型基金平均年化收益率约为6.4%

混合型基金平均年化收益率约为13.16%

股票型基金平均年化收益率约为14.11%

换句话说，我们如果不懂任何投资基金的技巧，十几年来我们可以通过买入并长期持有，在这些基金上大概率会取得这些年化收益率。

PS：当然，由于我国的资本市场还比较年轻，监管制度也不够完善，基金市场也会存在“抬桥子”“老鼠仓”等各种坑，后面的文章我会聊聊这些坑。

最近打算写一个基金系列，如果你有任何问题，可以给我留言，我会把具有代表性问题整理出来，然后在接下来的文章给予答复，如果你对投资基金感兴趣，可以关注【阿拉希哥】。