今日市场波动加剧，分化更加明显。

具体来看，题材股整体活跃，创业板指盘中大涨超过2%，但白马股、蓝筹股表现低迷，上证指数全天相对不佳。

指数强弱转变也非常鲜明，早盘向上震荡修复，午后直接向下调整。两市总共成交7594亿元，较上周五明显放量。

另外，北上资金对两市的态度也明显不同，全天沪股通净流出45亿元，深股通净流入却达18.49亿元，整体净流出27.35亿元。

对于行情，管家的观点是短期有干扰因素，但后期向好的局面不会改变，需要重点把握改革带来的政策红利。

干扰方面主要来自于美股市场和国内疫情。熟悉之前观点的朋友应该都知道，美股的确有较大的下行压力，很有可能长达数月的反弹已经终结。

但最近一段时间国内A股韧性十足，也逐步走出了较为独立的走势，也就是说，美股波动只是外围干扰因素，国内的经济和政策才是决定行情表现的关键因素。

国内疫情短期出现反复，但预计在强有力的防控政策下，很快取得积极成果的概率很高。病毒不是不能打败的敌人，中国仍然可以说是世界上唯一成功控制疫情的国家。

此同时，资本市场改革正在加速推进，创业板改革注册制到来的速度比预期的都要快，也有分析认为，中国资本市场改革新的篇章。

A股的市场化改革无论对于市场情绪、估值提升、国内外资金流入等都将产生较大的正面影响。

现在很多投资者还不能够正确理念资本市场改革带来的意义。这可能也会像十几年前那样，很多人只有在牛市到来之后才明白股权分置改革的真正含义。

要点一：真正的躺赢，持续把握这个方向！

这个周末，北京检测出新冠病例。河北、辽宁和四川三省出现北京确诊关联病例，三地关联病例与北京确诊病例有密切接触。

突然暴发的疫情，让本土疫情再度成为舆论焦点。这也显示，当前疫情形势依然严峻，存在较大不确定性。

毫不意外，今日涉及新冠肺炎检测的相关上市公司涨幅居前，达安基因等部分个股走出涨停板，获得主力资金的强势关注。

疫情的再次出现也引发了市场对海鲜消费，尤其是进口产品消费的担忧，但对相应肉类替代产品需求却是利好，也利好买菜电商等渠道发展。

从今日盘面来看，农林牧渔板块整体表现活跃，其中家禽养殖、生猪产业、水产等板块股高开高走，獐子岛、ST昌鱼等个股甚至还封上涨停板。

不过，管家还是要提示大家，这都是短期的市场表现，本次北京疫情防控及时、手段成熟、经验丰富，此次事件大概率会很快得到控制。

也就是，疫情复发不会改防控整体向好的局面，但题材炒作之后将会面临较大的退潮风险。

但对优质医药板块来说，向上的逻辑进一步得到强化。在之前的分析中，管家经常提及的英科医疗、蓝帆医疗。今日英科医疗涨停，蓝帆医疗也是大涨，相信关注过的朋友都应该大有收获。

管家认为，重大疫情都对我国医药产业带来了深远的影响，导致了药品、医疗和支付等几乎产业链全环节的制度变革，继而引发产业变革。

以非典为例，医疗设备、疫苗、血液制品、临床研发、ICL等行业疫后迎来大发展。

三月以来重磅文件频出，我国医疗体系政策将继续在三个方向加速推进：药品（加强监管、鼓励创新）、医疗（提高医疗规范性、 可及性）、支付（提高支付能力、效率）。

相对应的，CXO、疫苗、血制品、医疗防护、医疗硬件、互联医疗等细分领域将迎来大发展；医疗服务和耗材、生长激素等也有望快速复苏，对其中的优质个股应该长期关注。

要点二：长江证券增持的背后，透露出什么不寻常的信号？

6月12日晚间，长江证券公告，股东新理益集团及其一致行动人国华人寿于2017年5月23日-2020年6月11日期间，累计增持7533.46万股长江证券，增持比例1.36%。

受此影响，长江证券早盘一度冲击涨停，带动券商板块集体走强，但无奈市场午后回落，最终收盘涨幅明显收窄。

管家认为：

长江证券现在被大比例增持至少透露出以下几条信息：

1、要用投资的眼光来投机，要用投机的方法做投资；

刘益谦，被称为“法人股大王”，可以说是资本市场制度改革的最得利者之一，目前资产规模大约在300亿元左右。

2015年上半年，刘益谦通过旗下新理益集团斥资100亿元受让青岛海尔持有的14.72%的长江证券股权，成为长江证券的第一大股东。

当时正是牛市最高点，这笔投资到现在都还是大幅亏损状态。不过，刘益谦不仅没有撤退，反而选择继续加仓。

牛市不会缺席，只会迟到！股市也从来都没有永远的熊市。管家相信，如果把时间看的更加长远，刘益谦在长江证券上投资的百亿资金一定会取得可观收益。

但普通投资者可能很难有这么长的耐心。管家认为，要用投资的眼光来投机，要用投机的方法做投资，两者相互结合才能更灵活的把握机会。

2、股权竞争的核心是价值，只有创造价值才能让企业走的更远；

本次增持之后，刘益谦旗下的新理益集团及其一致行动人合计持有长江证券18.27%的股份。

长江证券的第二大股东是湖北能源，第三大股东是三峡资本，第七大股东为宏泰资本，其均具有湖北国资背景，三者总共持股比例合计18.9%。

这也意味着，刘益谦和国资体系之间的持股差距很小，继续构成股权竞争关系。管家判断，湖北国资大概率也会对长江证券进行增持，并且时间应该很快。

股权竞争是资本市场上最具吸引力的主题之一，之前的万科A也是被恶意收购股份，造成股价的大幅上涨。

长江证券的股权竞争可能不会那么激烈，但通过机构增持股份的成本和数据，可以研究主力的成本区间，是把握安全边际的重要思路。

3、券商股受益于资本市场改革，仍具战略投资意义。

值得注意的是，不仅是长江证券，近期多个券商都获得了股东的增持。例如， 广发证券第一大股东吉林敖东在港股市场连续出手增持广发证券。

根据联交所最新权益披露资料显示，吉林敖东累计在港股增持广发证券6312.28万股，粗略估计动用资金近5亿人民币，使得最新港股持股数量达到1.04亿股，在港股市场持有广发证券的股份比升至6.12%。

吉林敖东连续增持广发证券的港股，被市场人士认为，一方面可能处于港股当前较A股便宜，另一方面港股与A股同股同权，即无论是捍卫控股权还是基于长期投资，对吉林敖东而言，增持都是不错的选择。

此同时，国泰君安证券的H股也获得了实控人上海国际年内第三次增持。

根据港交所权益披露信息，国泰君安H股今年分别在2月4日、5月12日和6月1日获得了实际控制人上海国际的增持，增持数量分别为134.08万股、1394.72万股和1377.3万股，累计支付金额约3.25亿港元。

此外，中金公司的高管以及中原证券总经理亦在港股市场增持自家公司股票，高管动用真金白银买入公司股票，显然也是看好公司的发展前景。

管家认为，随着资本市场改革的不断推进，券商的各项业务也迎来了发展契机，低估值的券商股自然成了大股东眼中的“核心资产”。