哈喽，大家好。
近段时间一直在分享银行螺丝钉的书籍《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》的读书笔记~
没看过的，点这里
读书 | 四种定投方法，哪种更适合你？
上次分享了《定投十年财务自由》第10章的读书笔记，介绍了四种定投方法。
那么，基金定投，到底什么时候卖出呢？
本次就来分享一下《定投十年财务自由》第11章——基金定投的三大止盈方法。
首先需要了解一下，在我们投资过程中，对指数基金收益影响最大的三个因素分别是：盈利的增长，估值的变化，分红的积累。
那么，对应这三大因素，也就产生了三种主要的止盈策略，分别是按收益率止盈，按估值止盈，不止盈长期持有。
下面一一介绍。
1/按照收益率来止盈
这种止盈方法就是预先给自己设定一个收益率，比如设定收益率达到30%就止盈。
但是这个收益率的设定不能太高也不能太低。如果太低，可能会导致频繁止盈，交易过于频繁，赎回费会比较高。设定太高则不太实际。
所以，设定止盈收益率时，有一个常用的数字是30%，即30%收益率止盈。
用30%收益率止盈法通常2-3年可以止盈一次。
当然，这种方法也有缺点，就是大牛市疯狂阶段涨幅更高，按照30%止盈会损失一部分收益。
适用范围：
（1）短期波动大，周期性强，估值变化剧烈的品种，比如证券、能源等周期性比较强的行业。
（2）比较适合可能在未来2-3年内要用到这笔资金的投资者。
2/按照估值来止盈
这种方法是按照前面介绍的估值策略进行定投，在低估时买入，越低估越买，长期持有，耐心等待高估出现。
这种方法通常需要长期持有，通常7-10年止盈一次。
优点就是牛市收益高，可以让我们长期享受到投资品种本身盈利上涨带来的收益。
缺点就是投资者需要有足够的耐心，另外对于指数基金品种也有要求。
适用范围：
（1）按照估值来止盈要求指数基金品种自身的盈利增长高，盈利稳定。
（2）优秀的宽基指数基金如红利、基本面、价值、低波动等策略加权的品种以及优秀的行业指数基金如消费、医药、中概互联等品种适合这种止盈方法。
在卖出时要分批卖出，一来分散风险，二来提高收益。
这种分批卖出，按照估值调整卖出金额的止盈方式也被称为“梯度止盈”。
方法即是把手里的指数基金分成多份，估值越高，卖出的比例越高。
优点是可以防止在牛市初期就把基金全部卖出，从而损失一部分收益。
另外，分批卖出也降低了卖出门槛，更容易达到卖出条件。
当然，也存在一定的风险就是有可能牛市结束了，还没有卖完。
3/不止盈，长期持有
我们投资指数基金，获取收益主要是两个来源：一是资本利得收益即净值上涨带来的收益，二是分红收益。
所以就还有一种方法是通过买入低估的指数基金，长期持有，以分红方式获取现金流。
长期分红收益与初始买入时的股息率关系较大，所以一定要在指数基金股息率高的时候投资，通常股息率超过4%，未来的分红收益率就会很不错。
结合前面的估值指标章节，其实可以发现，股息率比较高时，往往也是大熊市指数基金处于低估时，因此也是低估时买入。
适用范围：
（1）适合股息率长期比较高并且稳定的指数基金。
（2）大盘宽基指数基金如上证50、沪深300、恒生、H股、标普500等品种以及红利类策略加权指数基金如中证红利、红利机会等比较适合这种方法。
最后，需要强调一下，从上面可以看出不同的止盈策略适合不同的品种和需求，通常投资一个品种，只适合一到两种止盈方法，无法三者兼顾。
（1）如果投资品种盈利不稳定，估值变化大，适合收益率止盈法。
（2）如果投资品种盈利稳定，适合低估买入，长期持有，高估卖出。
（3）如果投资品种盈利稳定，分红良好，则适合低估时即股息率高时买入，长期持有获取分红。
以上就是本次的分享，最后依旧上一张思维导图~
下次见啦~
