1.描述多种经济情况对equity相关性和相关性波动率的影响
- 经济增长的时候相关性是最低的
- 经济衰退的时候相关性显著升高
| recession | normal | expansionary | |
|---|---|---|---|
| correlation | 37% | 32.7% | 27.5% |
| correlation volatility | 80.5% | 83.4% | 71.2% |
相关性波动率和相关性是正相关的，但是在normal period是最高的
例题分析：
答案D，见上面的表
2.使用标准回归计算mean reverse rate，并计算auto correlation
-
均值回归
均值回归公式可以用来计算均值回归系数a，也可以反过来计算当前的相关性St
-
自相关和均值回归是相对的，但是也是同时存在市场中的
例题分析：
答案C，利用上面均值回归的公式来计算St
答案A，auto correlation=1 - mean reverse rate（77%）
3.识别equity，bond 和违约相关性的最匹配分布
