股票市场重回3000点，那么如何在上升趋势中把握机会，又能及时逃顶落袋为安呢。威廉欧奈尔在《笑傲股市》中从择时和选股两个方面以详细的回答。

威廉欧奈尔创立了CAN SLIM法则。如果说巴菲特是价值投资的代表，那威廉欧奈尔可以说是成长股趋势投资的代表了。但CANSLIM法则因为叫法并不朗朗上口，导致这个方法传播没有价值派那么广为人知。

威廉欧奈尔堪称投资牛人，21岁以500美元开始投资生涯，8年之后，这笔投资变成20万美元。

威廉.欧奈尔潜心研究选股方法，分析全美近几十年的牛股数据，总结出这些牛股所共同具有的七种特征，并最终创立了一套严谨、实用的投资哲学体系：CAN SLIM®。

本文先从讲一讲欧式投资体系的精髓，杯柄形态突破买入法说起。先谈谈欧式投资体系原理，然后再说说A股实战应用。因此本篇为纯技术派。

任何涉足股市的人都免不了K线图。在医院，医生需要对病人进行X光，心电图等诊断结果来决定治疗方案。股市的K线图，也是投资者的心电图，看似复杂的股市，也是投资者心理波动的真实写照。在股市里，认真研究K线图能够帮助你做出判断。

一、杯柄形态突破买入法

杯柄形态是威廉.欧奈尔提出的，一般来说，股票的筑底过程都是在调整中形成的。

在股票的一段上升趋势中，前期已经涨了一波，缩量调整回落，然后放量上攻，到达前期高点处时，又再次缩量回落，然后再放量上攻，营造杯状带柄形态，及股价确定突破，就是大升势开始时。

这个形态好像一个带柄茶杯，故称之为杯柄形态突破买入法。

一般来说，杯底区域来说，一般调整时间持续3-6月，价格回调幅度15%左右，一般不超过33%。杯柄区域来说，一般需要一两周的时间完成调整，伴随价格比杯口价格稍下行的过程，但比较明显的特征是成交量萎缩。在杯柄区域调整放量突破时形成买入点。

杯柄形态突破买入法的背后原理就是股价冲高回落调整，在下跌的过程中清洗掉不坚定的筹码，从而开始新一轮走势。

在这个买入规则中，价格和成交量是相互制约的，我们注意到有几个关键点：

（1）下跌后的成交量快速萎缩，一旦成交量和价格波动萎缩到极点，调整基本就结束了。从周线来看，价格几乎不动，成交量低迷，每个月都是如此，最后一个月最为低迷。时间一般持续3-6个月。

（2）价格下跌过程总跌幅不能太大，一般在15%-30%，超过一半很可能无法反弹。因为下跌超过一半，需要涨幅翻倍才能回到原价，风险更大。

（3）买入点突破放量的，突破前期价格，成交量大幅增加，何谓大幅？周线来看50%左右可以视为大幅。

（4）突破后放量拉升，一骑绝尘，再也没有买入机会。

以格力电器为例，近期走势图如上，

2018年11月后价格持续走低，从40元调整至35元，同时成交量萎缩至50亿以内，而2019-1-11显示周线上涨2.95%，且成交量放大至91亿，后续出现强势攀升，再没有回调机会。

杯柄形态突破买入应用注意点

（1）把握长期趋势，观察周线图。因为日线图波动较大，不易形成有效杯柄，而且对于长期投资而言，长周期更能够把握形势。

（2）严格设定止损线。杯柄形态突破买入法并不是要在最低点买入，而是在最佳时机买入，以获得更大的成功概率。但并不是所有判断都为正确判断，故而右侧交易的交易规则非常重要。

制定严格的止损线，欧奈尔给出的是7%-8%的止损线。对于普通投资者来说，可以统一设定为8%。每个人都可能犯错，一旦出错马上认错出场。

（3）买入迅速果断。一般来说，买入价格并不基于杯口价格，一般比杯口价格低5%-10%。但如果等待出现新高再买入的话，很可能已经无法买入，激增的交易量可能会促使股票上涨的速度加快。

（4）如果股价回调幅度超过33%，可以认为是一个无效的筑底过程。很可能不会出现有效反弹。

（5）突破买入适用于牛市，在熊市不适用。熊市中很难出现有效形态，由于熊市成交量低，情绪悲观，形成的价格形态松散，难以判断有效性。你所需要做的，就是蛰伏等待冬天过去，带春天来临时整装待发。

二、卖出法则

我们参与股票市场的唯一目的就是获利，没有卖出法则的买入规则都是耍流氓。那么卖出时机怎么选择呢？

但在卖出法则前，首先需要做到的是，保持正确的投资心态。你永远都不可能在最高点卖出股票，所以卖出后股价上涨的话千万不要自怨自艾。

法则一，严格纪律，下跌到止损线毫不犹豫斩仓。

如果想在股市中取得巨大的成功，秘诀不在于时刻要做出正确的决定，而是在犯错时能将损失降低到最小。

法则二，首先要有正确的买入价格，才能有合适的卖出价格，切勿追高买入。何谓正确的买入价格？即不超过杯柄突破买入法理想买入价格的5%。

法则三，观察大势。大盘下跌个股走强的难度很大。大盘成交量放大而指数乏力甚至下跌，都是换筹的迹象。毕竟牛市里成交量上涨而价格下跌是非常不寻常的。

一旦发现市场出现见顶迹象，就不要再等待下去，在真正的弱势形成之前，快速卖出股票。在股指冲顶并形成下跌趋势时，将25%的资本转化为现金。

法则四，股价见顶的几个标志。和买入规则几乎相反，你需要保持两种规则切换的能力。

（1）警惕跳空缺口。如果股票长期上涨后，又跳空高开高走，可能已经接近顶点，需要密切观察。

（2）出货行为。长期上涨后，伴随巨额成交量，股价却没有起色，可能是出货现象。

（3）连续下跌增加。上涨股票也是涨跌互现，但是一般来说上涨天数要多于下跌，如果出现连续下跌天数增加的情形，可能是离见顶不远了。

（4）跌破价格支撑区域。

股票上涨是需要时间的，即能做出正确决策，又能坐得住板凳，才能获得收益。所以投资之路从来不是简单的消息法则，在股市中有所作为，必须遵循规则，耐心考验。

在2019年轰轰烈烈的大牛市中，希望杯柄法则对你我有益。

最后，所有的牛市都伴随着成交量的放大和价格上涨而展开，而中国市场历来牛短熊长，牛市获利的时间可能仅仅十几个交易日，这段时间内，你就需要全情投入不断确认行情，把握最黄金的交易时机。所以等待和观察是绝对值得和必要的。

股票投资，回到最基本的四个字，顺应形势。市场先生永远都是对的，你所需要做的就是如何顺应市场先生的行为，实现资产的增长。最后用欧奈尔的一句话来结尾，让我们都来做有能力在牛熊市中坚持的投资者吧。

熊市和牛市都不会轻易终结，市场总会经历几次艰难的拉锯调整，反复捉弄或淘汰身在其中的投机商，直到当所有没有能力继续坚持的人都被迫退出市场。