杜邦分析法

杜邦分析法(DuPont Analysis)是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,来综合的分析企业的财务状况,这种分析方法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法。
杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。
-- 智库百科

指标介绍

狭义上来说,杜邦分析法主要是来拆解“净资产收益率”

  • 净资产收益率ROE(Rate of Return on Common Stockholders’ Equity)
    反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自由资本的效率,指标越高,说明投资带来的收益越高。

净资产收益率(ROE)=\frac{净利润}{净资产}

杜邦分析法就是对这个分子分母进行转换和拆解,参与计算的指标虽然多了,但是合并后是一样的。

净资产收益率(ROE)=\frac{净利润}{净资产}=\frac{净利润}{销售收入} \times \frac{销售收入}{总资产} \times \frac{总资产}{净资产}

净利润/销售收入,就是销售净利润率,反映的是盈利能力;
销售收入/总资产,就是资产周转率,反映的是营运能力;
总资产/净资产,就是权益乘数,反映的是偿债能力

净资产收益率(ROE)=销售净利润率 \times 资产周转率 \times 权益乘数

然后还可以再进一步拆解,哎,看财务的东西,头都大,上面是他狭义的一种应用,广义上来说,我们从中可以学习到指标拆解的使用,这是一种通用的方法。

当我们将指标按层次去拆解后,可以清晰的了解如果想要该指标进行增长,可以从哪几方面入手。

应用

我们以GMV为例,如果我们想要提升便利店的GMV,我们可以从哪几方面入手呢?我们可以根据杜邦分析法,对指标进行拆解,如下图,

GMV拆解

观察上图,我们先看订单数这边,因为是相乘的关系,所以订单数升高,在客单价不变的情况下,GMV必然升高,路过人数,一般选址确定后,和当前的立地有关,一般不会发生太大变化,所以我们可以做的,就是提高进店率,考虑怎样把顾客吸引到门店中,还有就是成交率,顾客进到门店,怎样让他买到需要的商品,也是我们考虑的重点,不能缺货,尽量满足常规商品、畅销商品的销售才行。

通过这种方法,我们就把提升GMV,切实的落实到了具体可控的指标上,可以更加的精准,我们可以在工作中切实的使用这种方法,会很有帮助。

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