从前有一座山，山上有一只老虎，它总是独自在山间行走，山林里的小动物们，都害怕它，对它毕恭毕敬，不敢亲近。老虎很寂寞，它的父母亲年岁大了，而它也没有兄弟姐妹。有一天，它听说山下建了个幼儿园，里面总是传来孩子的欢笑声。于是它好奇地下山去，果然在山脚处，看见一座彩虹般的幼儿园，里面的孩子来自附近的村庄，大多四五岁的年纪。孩子们穿着五颜六色的衣服，园里的游乐设施被油漆涂上了彩虹的颜色。
幼儿园靠山脚的一面栽有一片桃树，穿过树林，可见一片青草地，草地上放置着孩子们日常玩耍的设施器具：滑滑梯、独木桥、秋千椅、蘑菇屋，还有一条勇敢者的道路。孩子们最喜欢的游乐设施，莫过于滑滑梯与勇敢者之路了。勇敢者之路，先要走过绳索桥，爬上绳网，到达轮胎吊桥，走过三个晃晃悠悠的大车轮，爬进一个大树桩子做成的时光隧道，出口处，连接着铁制的阶梯拱门，慢慢地一阶一阶向上，再一阶一阶向下，走过小池塘上的独步桥，再徒手爬上树屋，最后从树屋的小门里，探出一个一个脑袋，调整好坐姿，一溜烟地从环绕着大树的滑梯上向下滑，最后回到草地上，而这里的一小片草地长满了四叶草，还有重瓣的太阳菊。
老虎远远地听到孩子们欢笑的声音，它小心翼翼地慢慢靠近，躲在离草地最近的一棵大桃树的后面，看着孩子们欢乐地玩耍，蹦蹦跳跳地，就像林间可爱的精灵一般，看得入神的老虎，忘记了隐藏，有一个孩子看见它，大声叫起来：“老虎！那里有老虎！”老虎被这突如其来的高分贝叫喊声惊了一下，赶忙躲进树林里。老师顺着孩子的方向看去，并没有看见老虎的影子，但还是让孩子们早早地回了教室。幼儿园出现老虎的事情，不胫而走，有些家长不安地请了长假，幼儿园的孩子少了大半。
幼儿园园长妈妈打算在幼儿园的四周建起高墙，可是这费用却无处可支，而且除了一个孩子，其他人都没有见到老虎。
老虎回到山林里，郁闷了好几日，它好想和孩子们一起玩耍，可是却因为自己是老虎，无法靠近。直到有一天，向来讨喜的狐狸给老虎送来一件宝贝。它不知从哪里得来一件变形衣，老虎穿上它以后，瞬间变小，一眼看去，外形就像是一只人畜无害的小猫咪，可爱极了。
老虎很是高兴，又一次下山去，老远便听到孩子们的欢笑声，它慢慢靠近，孩子们对它投去了怜爱的目光，不一会儿，老虎便和孩子们打成一片，玩在一起了，老师甚至为它准备了一盘肉汤米饭。在这里遇见如此可爱，拥有橘色虎纹的小猫，也很是稀奇啊。
由于再没有见过老虎，修建围墙的事也就不了了之了，许多孩子又来幼儿园上课了。
小猫每次下山，都会带些小礼物送给孩子们，有时候，是山间的小花，有时候，是溪水中的小石子，有时候，是山间的野果子。孩子们呢，争相将它抱在怀里，抚摸它，与它一同走勇敢者之路，一同滑滑梯，荡秋千。日子一天一天地过去，老虎就像是幼儿园的孩子，开心极了。直到有一天，它遇见了另一只老虎，它就站在自己曾经躲藏的那棵大树后，它和自己是如此相似，也是远远地躲在桃树之后，远远地看着草地上的一切，孩子、老师 ，还有一只得宠的老虎猫。虽然这一次，没有人再关注远远的桃树和树后未知的危险，小猫却警觉起来，它还从未见过与自己一样的老虎，它也不清楚眼前的这只，是否会对幼儿园造成危害。所以，它决定保护自己心爱的幼儿园。
在山林里，它脱去变形衣，紧紧地追上那只陌生的老虎。原来，那是一只来自相邻山脉的老虎，同样地，它也被幼儿园的欢笑声吸引。它没有变形衣，只能小心翼翼地远远地躲在树后，偷偷张望。这两只老虎，都曾经以为自己是山里唯一的老虎，却不曾想到会在幼儿园的桃林相遇。后来，它们去彼此的山岭做客，一同玩耍，小动物们依旧害怕山中的大王，狐狸依旧喜欢狐假虎威，尤其在赠送变形衣给老虎之后，更是成了少数几个能与老虎近距离来往的弱势动物。然而两只曾经孤独的老虎，却因着幼儿园的笑声，不再孤单，反而欢喜快乐。
两只老虎经常翻山越岭，为对方带去自家的花果野味，它们成为彼此最好的朋友，而那件变形衣，也成了他们俩共同的宝贝，幼儿园的孩子们发现又来了一只可爱的老虎猫，它有着一身灰白色的虎纹。从那以后，彩虹幼儿园又被孩子们叫做老虎幼儿园。
