1 一只股票,什么时候是我们进入的好时候?
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投资套利.当一家公司出现突发事件,并且这件事是短期内不会持续发生,影响盈利能力,是一次性事件,但公司本身战略没问题,是进入的好时候.例如Google当年退出中国,特斯拉撞了人. -
股票估值.1 绝对估值,例如基于报表茅台估值300亿,而目前市值250亿,你有50亿的安全边际/套利空间. 2 相对估值,通过PE倍数类比行业其他公司.
2 控制风险错误认识?
- 止损并不能有效控制风险.特别是当一只股票波动较大的时候
- 组合理论不能有效控制,因为风险是控制了,但钱也没赚到.因为做的是布朗运动
3 如何真正有效的控制风险?
1. 加深你对这个标的的理解
- 需要静下心来研究股票的基本面.理解商业模式,看财务报表,新闻,做股票估值.理解宏观环境,你对公司的理解就是你的安全边际.
2. 对人性的控制
- 散户的心理就是追涨杀跌,贪婪和恐惧.心态占了70%主导作用.达里奥说:当大多数人错的时候,你一定要对.羊群效应,跟风在股市中很常见,你需要独立思考才能获胜
3. 机会的重要性
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一定是比谁活得久,而不是一段时间的比谁赚的多.独立思考,严格的纪律是你制胜的关键.巴菲特说不要借钱炒股就是这个意思.
五如何建立自己的投资原则(IPS 投资规划)
成本:
- 利润= 退出价格-成本.
1 资产定价和股票估值得出股票的价格,跟我们进入的价格对比
2 价格(成本)是第一个要考虑的因素,巴菲特说:没有等到合适的机会,我宁愿错失这个机会.巴菲特给的建议是如果你一年只有1次投资,你会投哪个?
3 市场永远不缺机会(等待公司是否出现意外一次性事件,往往是进场的好时候)
退出价格:
- 利润= 退出价格-成本.
1 退出价格决定你的利润,甚至是否亏损.
2 退出价格与你的估值有关
3 如果你是因为有什么利好买了这只股票,而当利好现实时,你可以考虑退出
自己的IPSRRLLTTU:
- 我要实现什么目标,我有什么约束条件
约束条件:
1 明白为什么买这只股票,并且什么时候退出,什么时候止损.
2 预期收益要大于回测的股票才考虑买
3 沉默成本,也就是对应的止损,你需要严格按照学到的指导你的行为
4 炒股时候需要绝对冷静,需要独立思考,当别人错的时候,你必须要对.
5 不懂的股票不要去碰
6 永远不做空股票
7 不赌财报,明年上半年前不碰期权
8 不用杠杠炒股,杠杠也不能超过50%.并且不借钱炒波动性大的股票.
1 能够承受的风险:接受最大的回测是多少.(risk)
一般是跟大盘指数相比.
2 预期收益率:相对收益.参考大盘.超过大盘3%-5%.(result)
比如超过纳斯达克3%到5%.
23/20=1.15
投资收益比:预期收益/回测率.(目前是回本)
3 流动性需求
全仓买股票.注意控制仓位,逢低进仓,高位实现利好卖.因为低位进,需要承受一定亏损.
4 个人独特偏好:能力圈.互联网.
