这本书的作者阿瑟·J·基翁，弗吉尼亚理工大学资深金融学教授，写的很多书都被作为美国大学的金融学教科书。基翁在《金融学期刊》《金融经济学期刊》《金融和数量分析期刊》等杂志上发表了大量知名学术论文。
这是一本重点介绍理财基本知识、概念和原理的经典教科书，其中包含了有很多已被实践证明最为有效的金融理论和实操方法。核心内容包括理财投资的 5 个知识点：1.知识是最好的保障；2.净资产水平及其把握；3.流动资产的认识与管理；4.投资与投机的区别；5.复利的原理及作用。理财投资的 4个基本概念：1. 信用卡及贷款；2.高风险与高收益的投资；3. 分散化投资策略；4. 保险。
《个人理财》这本书主要针对的是美国人的个人理财，但理财中的这些基本概念是相通的，同时，我为你解读的时候会尽量选择适合我们中国人借鉴的理财知识。
我们很多人都在投资理财，希望早日实现“财务自由”。但是，对于理财中的一些基本概念，可能有些朋友还不能准确地把握。也许有人会问，了解这些基本概念有什么用？会理财技巧才能赚钱呀。真的是这样吗？得到订阅专栏《通往财富自由之路》的主讲人李笑来，曾经在文章中提到，语言学家告诉我们，如果我们脑子里没有一个概念的话，我们的脑子就倾向于不去想那个事情。相应地，如果脑子里的一个概念不准确，或者没有准确的定义，那么你必然没办法正确地思考下去。李笑来在中学时成绩非常突出，他自称这跟他善于掌握基本概念有关，比如，在每学期刚开学的时候，他会先把物理、化学课本从头过一遍，重点学习其中的基本概念，这样等课堂系统学习的时候，他就能深刻理解并融会贯通了。所以说，正确的概念是一切思考的基础。掌握基本概念也同样重要，它能够帮你在理财时，做出正确的判断。
我们先来看看：知识是最好的保障。提起理财知识，很多人的第一反应，可能就是那些晦涩难懂的金融术语、复杂的图表，还有各种经济学原理。事实上，基本的理财知识并不难，通过学习理解，可以快速掌握。比如，我们后面会陆续介绍的一些基本概念和知识。即便如此，也许有人还是会觉得麻烦，认为请个专业的理财顾问就可以高枕无忧了。但事实上，即使是专业的理财顾问帮你制定了一个理财规划，在实际操作中，还是要靠你自己来执行，并承担最终责任，想想看，那些保险销售顾问、个人理财顾问和股票经纪人，他们做事情的出发点，肯定是为了他们自己的利益，而不是你的利益。
比如，保险销售顾问为了获得佣金，可能会竭力向你推销某一保险产品，但这其实并不是你所需要的；个人理财顾问为了获得丰厚的佣金，可能会向你大力推销某类共同基金，因为这样收取的费用会比其他同类产品高得多。因此，知识是最好的保障，这其实也是保护你自己的唯一途径。掌握个人理财知识，能够让你更好地挑选适合你的顾问人选，避免吃亏上当。甚至，你可以不用找理财顾问，自己直接来做理财规划。
接下来，我们来看看：净资产，这是衡量个人财富的指标。净资产是什么呢？我们知道，资产是你拥有的财产，负债是你从别人那里借来的东西，而净资产就是你的总资产减去总负债，它代表了个人财富的积累水平。如果个人负债的价值大于个人资产的价值，那么，你的净资产就是负数。也就是说，你丧失了偿付能力，已经资不抵债了，很有可能会破产。那么，究竟什么样的净资产水平才算合适呢？这本书告诉我们，要看你的理财目标，以及你处在哪一个理财阶段。我们可以想象得到，25岁的人其净资产水平要比45岁的人低得多。但是，究竟哪种财务状况更好呢？答案并不一定是净资产水平越高越好，而是要看谁更好地实现了自己的理财目标。你的理财规划就是管理好你的净资产，以便早日实现你的目标。
我们都知道“花钱总是比存钱容易”，因此，理财不是自发行为，必须要有计划。怎么管理净资产呢？有什么好用的工具吗？下面我们来介绍几个好用的理财工具，它们是个人资产负债表、个人利润表和财务比率。一个一个说。
个人资产负债表，就是在特定日期内说明个人财务状态的报表，也就是说明你拥有多少资产，要偿还多少负债，有多少净资产。个人利润表，就是帮助你分析收支情况的报表，它能告诉你在一段时间内，你的总收入水平是多少，总开支是多少。而财务比率，就是一系列的比率指标，它们会随着时间的变化而变化，帮你分析当前的财务状况，以及自己是如何管理自己的财产的。
形象地说，资产负债表就像是个人财务状况的一张快照：它告诉你，在特定时点上，你积累了多少财富。而利润表更像是财务的一部电影：它能告诉你在一段时期内，你的钱从哪儿来，到哪儿去。如果你的收入大于支出，余下的净收入就可以被用于储蓄或投资；而如果你的支出大于收入，利润表就会告诉你，钱都去哪儿了，让你及早发现问题。一个有效的利润表，是不会让你在月末的时候，还不知道这个月的钱都花到哪里去了。而财务比率，就像是财务的温度计，能帮助你衡量自己对财务的管理水平，检查自己的财务状况是否健康。
通常情况下，个人利润表完全是以现金流为基础编制的，也就是说，只有真正收到钱了，你才能记录为收入；只有真正把钱花出去了，你才能记录成支出。比如，你的工资是收入，但借来的钱肯定就不能算收入了；你用信用卡买了立体音响，不应当出现在个人利润表上，但你还钱给银行或信用卡公司的时候，这笔支出就会出现在利润表上了。所以，利润表能真实地反映个人和家庭的现金流情况。
净资产就是你的总资产减去总负债，这个差值最好是正数。当然，净资产水平也不是越高越好，衡量的标准，要看是不是实现了自己的理财目标。如果净资产是负数，就需要警醒了，这意味着你已经资不抵债了。事实上，无论你赚多赚少，成功理财的关键都在于控制，所以管理净资产就显得很有必要，这里，主要为你介绍了三个好用的理财工具，它们是：个人资产负债表、个人利润表和财务比率。用好这三个工具，你就能时时知道自己的财务健康状况，也能更好地实现自己的财务目标了。
接下来，我们看看：流动资产管理。说起流动资产，它就像现金一样方便，指的是比较容易兑现的投资和资金，比如，你的银行储蓄、支票账户、货币市场共同基金。如果把流动资产看作是一个蓄水池，收入就相当于流进蓄水池的水，而生活开支就像是流出蓄水池的水。实际上，钱总是进进出出，保持一定规模的流动性资产，你就可以有效地避免“蓄水池”干涸。谁也不想自己的流动资产像水一样全部蒸发掉吧？因为可以随时兑现，流动资产的收益就比较低，风险也自然比较低。那为什么要持有流动资产呢？一方面可以让你获得投资收益，虽然现在的银行利率并不高，但总比你把现金拿在手上要强吧；另一方面，它也不会影响你使用，你可以随时把流动资产兑现出来，应对紧急情况。
流动资产的管理就非常重要，那持有多少流动资产，以何种方式持有呢？如果流动资产太少，会很危险，因为不足以应急，很有可能会动用其他资产，比如，卖房，这样的成本实在太高了；而反过来，如果持有的流动资产太多，就意味着你的资金回报太低，也实在不划算，会影响你实现理财目标。所以，你需要在资产的流动性和收益性之间保持平衡，选择一个合适的比例持有应急资金。
比如，有经验显示，把相当于6个月的生活开支作为应急资金储备比较合适。这笔钱需要长期持有，不能轻易动用。当然，一开始你存这笔钱时可能会非常困难，因为每个月的工资就那么点儿，而想要买的东西却那么多，所以，你需要采取一些办法来克制自己。比如，你去银行办理一项关联业务，每个月发工资的时候，银行会自动扣转一笔钱到另一个账户内，作为应急资金备存，这样，你就可以少一些纠结了。当你存够了这笔应急资金之后，就可以考虑其他收益相对较高的投资了。
那么，以什么样的方式持有流动资产会比较好呢？一些理财产品是不错的选择，比如，货币市场共同基金、国库券以及储蓄债券等。具体选择买哪家的产品，可以从四个角度来考虑：
那么，以什么样的方式持有流动资产会比较好呢？一些理财产品是不错的选择，比如，货币市场共同基金、国库券以及储蓄债券等。具体选择买哪家的产品，可以从四个角度来考虑：
一是，哪家金融机构能够提供你所需要的服务？比如，你想开立一个支票账户、货币市场账户，或者是需要申请一笔4万元的住房贷款，那你就从可以提供这些服务的金融机构中去挑选；二是，问问自己，这笔投资安全吗？有担保吗？这家金融机构可靠吗？如果答案都是肯定的，那就可以选择；三是，与所需服务相关的成本和收益是多少？比如，你可以看一下，这家金融机构有没有设定最低储蓄要求，有没有要收取的其他隐性费用。如果有，就要慎重考虑了。对你而言，追求的目标肯定是成本最低，收益最高；第四，你还要考虑服务是否便利，尽量挑选一家地理位置和营业时间都更方便的金融机构吧。
选好了适合自己的金融机构，接下来，你可以找机会结识银行经理并跟他聊一聊，你跟金融机构之间的“私交”越融洽，就越能获得满足自身要求的服务，而且，你对自己的投资决策也会感到满意。当然，你也不要把自己绑定在某一家金融机构。事实上，每家金融机构都有自己的优势，能够提供各种各样不同的服务，收费水平也存在差异。你可以把各家金融机构的优势组合起来，挑选最有利、最符合需求的服务。此外，你也许会认为，把钱放在任何金融机构都是安全的，其实不然，金融机构也是有风险的，当风险集中爆发时，实际上损失的就是你的资金，因此，一些金融机构已经为存款购买了保险。了解这一点也非常重要。
我们来总结一下流动资产的管理。持有流动资产非常必要，它可以让你有应急之需时不至于手忙脚乱，通常情况下，把相当于6个月的生活开支作为应急资金储备比较合适。平时，可以把这部分资金用来购买方便兑现现金的理财产品，还能有一定的利息收入，在选择投资机构的时候，要考虑这家机构能否提供满足自己需求的理财产品、是否有保险公司的担保，收费是否合理，是不是离家比较近便，当然，别忘了考虑保险公司担保额度的问题，把超出担保额度的资金另放在其他账户里。
下面，我们来看看：投资和投机的区别。相信很多人都分不清楚，投资和投机这两个概念究竟有什么不同。你可能会想，不都是赚钱嘛。事实上，投资和投机的关键区别，在于是否能够创造价值。所谓投资，就是能够创造价值的，也就是说，你投资赚了钱以后，把赚的钱进行再投资，这样你的投资品本身升值了。比如，房东收取的租金、储蓄获得的利息、炒股的股息收入或者股票本身升值了。可以说，你投资的越多，获得的收益也就越多。而投机呢，就像是赌博，它不是通过让资产创造价值来获得收益，它的收益完全取决于市场的供求关系，比如，当供小于求时，价格就会抬高，你交易出去越多就获利越多。因此，投机者的心态更像赌徒，总是期望能大赚一笔，这类资产的市场需求变化非常快，投机的风险也就非常大，例如，金币未来也许会很值钱，但前提是有人愿意付这么多钱来买它们。相比之下，投资的风险要小于投机的风险。
投资和投机的区别。关键在于是否能够创造价值，以及风险的大小不同。投资是能够创造价值的，而投机更像是赌博；投资能让资本升值，投资的越多，获得的收益也就越多，而投机更依赖于市场供求，可能让你一夜暴富，也可能让你瞬间破产；投资的风险相对较小，而投机的风险则比较大。
接下来，我们来看看复利。所谓复利，说白了就是利滚利，你把已经获得的投资收益或利息进行再投资，这样，你不仅可以获得原始投资本金产生的利息，还能获得再投资利息产生的利息。用这种方法，你就可以赚到更多的利息，也就是利上加利。
比如，你把1000元存入年利率为6%的储蓄账户，那么，在第一年末，你获得的收益是60块钱，加上你储蓄账户里的本金1000元，你此时的账户余额是1060元。到了第二年末，你获得的利息是多少钱呢？两个60元，也就是120元吗？当然不是，而是一百二十三块六，这多出的三块六毛钱是哪来的呢？就是你第一年存款的利息那60块钱产生的，也就是利息再生利息。你可别小看这三块六毛钱，如果本金额度大了，或者时间长了，它所带来的差别可就大了去了。
比如，1626年，彼得·米努易特用总价值为24美元的小玩意和珠宝首饰，从美国土著人手里买下了曼哈顿岛。如果在1626年末，美国土著人按每年8%的复利把这笔钱投资的话，到了2012年末，也就是386年以后，这24美元将会变成191.3万亿美元，这无疑已经足够买回整个曼哈顿了，可惜他们没有做这个投资。
复利的好处不仅在于利滚利，这里面有一个更加关键的点，在于，复利周期越短，你赚钱的速度就会越快。也就是说，利息的支付速度越快，你拿到这些利息的速度就会越快，这样，你就可以立即进行再投资，获得更多的利息。说白了，复利周期越短，你赚钱越快，也就会更容易赚到钱。那么，我们要怎样利用复利服务于我们的生活呢？可以这么说，你越早开始为退休或者长远的目标攒钱，你就可以缩短攒钱过程所带来的痛苦。
比如，一对同在一家公司工作的双胞胎姐妹，决定为35年后的退休生活攒钱。假设她们在未来35年内的投资回报率均为8%。姐姐只在未来35年内的前10年每年年底投资2000元，一共投资了2万元。而妹妹则是在前10年不攒钱，在余下的25年里每年年底投资2000元，一共投资了5万元。当她们退休时，尽管姐姐只投资了10年，而妹妹投资了25年，但是，姐姐将会积累20万元，而妹妹只积累了15万元。这就说明了，时间在复利计算过程中的力量。如果你管理得当，时间就是你握在手里的王牌，它会让你的钱包出人意料地饱满。
让我们再来回顾一下复利的威利。复利，说白了就是利滚利，也就是利上加利。它发挥威利的关键在于时间，如果时间足够长，货币的价值就会足够大。同时，复利的周期越短，你赚钱的速度就会越快。所以，早点动手投资，是一个非常明智的选择。
在上半部分我们介绍了知识是最好的保障、净资产、流动资产管理、投资和投机的区别，以及复利这五个理财中的基本概念。
