事件跟踪及点评撰写

哪些事件值得关注、分为哪几类、对公司影响

[if !supportLists]一、[endif]概述

首先了解市场对此事的观点（主流卖方分析师、财经媒体）及解读，其次形成自己对该事件的看法及解读，最后综合市场与自己的观点，对此事涉及的标的公司/行业做出独立判断，并给出实际操作建议。

年报/中报点评

[if !supportLists]二、[endif]事件类型分类

[if !supportLists]1.     [endif]定期财报

[if !supportLists]2.     [endif]突发性事件

情绪层面影响&企业经营影响

[if !supportLists]3.     [endif]宏观数据

注意点：统计口径

[if !supportLists]4.     [endif]政策性时间

板块效应：影响一家公司还是一系列公司，共振

[if !supportLists]5.     [endif]突发公告

[if !supportLists]三、[endif]重点类型事件分析要点

[if !supportLists]1.     [endif]定期财报分析方法

常见忽略项：

[if !supportLists]（1）     [endif]前十大流通股东变化：是否有机构重仓/轻仓，有没有知名机构买入/卖出

[if !supportLists]（2）     [endif]淡旺季

[if !supportLists]2.     [endif]解禁分析方法

[if !supportLists]四、[endif]案例点评

首先，讲清财报经营数据的来龙去脉，知道数据背后的经营变化；其次，能够根据公司的经营特性，预判其后续业绩变化；最后，结合市场预期变化，以及机构持仓变化，做出确定性判断，是否符合预期？投资建议是买入/卖出/持有，或者什么情况下做下一步。

关键分析思路

策略研究方法论（国君、申万） 前中后周期，前：金融，后：食品饮料、医药

《策略投资方法论》(申银万国策略研究团队)

策略投资+策略投资方法论（共2册）国泰君安培训教材。深紫、白蓝

框架：1 把数据（业务数据、放量：生产量、销售量）；2

PE-成长性（挣EPS的钱）、PB-周期性（挣什么钱？）、PS-TMT。银行对应什么？

预期差理论

上市公司分析思路

归母净利润增速，找关键节点

公司排序，估值检验（与市场观点的差异）

管理：人物访谈

[if !supportLists]3.     [endif]数据收集方法

招标政策：原来招采分离

成长、周期、TMT、消费

如何写深度报告？

恒逸石化

核心业务、产业链地位，从而确定框架

第一章：来龙去脉：何时上市（近年借壳需要写清过程）、实控人（近十年有没有犯过事、与家族有没有矛盾，自己有数即可）、地址、往年经营情况（营收、归母净利润、毛利率、净利率、资产负债率、资产周转率、营收结构）

（图：股权控制情况）

公司最近发生了什么事？（为什么卖资产？）

民企：股权激励与员工持股计划

第二章：标题体现因果关系

需求与GDP增速，扰动因素：进口替代

历史：去年，展望未来三年

不要贬低竞争对手

成本端、自身、需求端，同业对比

毛利率趋势一定要对，变动不宜太大除非有充分理由