连续8个季度稳坐第一大重仓股的贵州茅台,在三季度被宁德时代反超,三季度末公募基金共持有宁德时代1171.22亿元。
宁德的超预期,主要是在产业链中的地位优势决定的,话语权高,成本控制强。
锂电池的制造是一个短产业链,环节就那么几个,竞争格局非常清晰,宁德整合能力和规模优势都足够,可以在产业链内部纵横捭阖,你锂矿石不是涨价嘛,我可以让你的涨价滞后实行,你电解液不是要大涨嘛,你涨价太多我直接把你踢出供应链,或者长单直接锁死,因为这些原因,头部出货量原材料商实际交易价格远比市面报价低得多。
另外,值得注意的是,煤炭股,三季度基本上很少有机构去搞,虽然涨的六亲不认……
